TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến tương đồng nhau khi giảm ở 2 ngày đầu tuần và sau đó hồi phục đến cuối tuần. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- các biện pháp hỗ trợ của Chính phủ Trung trong năm 2025 đã hỗ trợ thị trường hàng hóa hồi phục trong tuần qua
- Nguồn cung sản lượng nguyên liệu đang dần suy giảm khi sắp bước vào kỳ ngưng cạo hằng năm đối với cây cao su tại khu vực Đông Nam Á.
- Giá dầu tăng mạnh sau khi các biện pháp trừng phạt mới đối với Liên bang Nga bắt đầu có hiệu lực.
- Yếu tố tiêu cực:
- các Quỹ đầu tư bán tháo đầu tuần qua đã làm giá CSTN giảm mạnh ở hai phiên đầu tuần.
- mối lo ngại về rủi ro xung đột thương mại giữa Mỹ - Trung Quốc khi Tổng thống đắc cử Donald Trump chính thức trở lại Nhà Trắng vào ngày 20/1 tới.
- Điều kiện thời tiết thuận lợi tại Thái Lan
- Tồn kho Thanh Đào duy trì đà tăng liên tiếp.
- Đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục đà tăng và duy trì ở mức cao.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến tương đồng nhau khi giảm giá ở hai phiên đầu tuần rồi quay đầu tăng giá đến cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -2,29%, trên sàn JPX tăng +0,5%, trên sàn Shanghai giảm -4,22%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá SMR10/20 giảm giá hai phiên đầu tuần sau đó tăng giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -3,16%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -3,04%/-3,07%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến: giá CV và L giảm giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và giữ giá ở phiên cuối tuần; giá Latex giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -2,05%; giá L giảm -2,07%; Latex giảm -2,03%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá mạnh hai ngày đầu tuần, sau đó tăng liên tục đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm – 58,46 USD/tấn, tương đương giảm -2,56 %.
Giá V20 trên các thị trường giao có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR 20 diễn biến răng cưa trong tuần; trong khi giá SMR 20 giảm giá hai ngày đầu tuần sau đó tăng đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm 4,81%, giá SMR 20 giảm 2,34%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay có diễn biến răng cưa trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -45,96 USD/tấn tương đương giảm -3,11 %.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 03/2025):
Giá RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.301 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.256 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.282 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.278 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.863 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.855 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.867 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.855 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 1.908 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.633/2.611 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên gần cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.596/2.573 USD/tấn và giữ ổn định ở phiên cuối tuần. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.942,5/1.931 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.909,5/1.899 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều lên mức cao nhất tuần là 1.993/1.981,5 USD/tấn.
Giá cao su Latex giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.527,7 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.506,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 06/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.280 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.245,5 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 2.337,6 USD/tấn..
Khối lượng giao dịch tăng tăng ở phiên đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.295 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.269,1 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần là 2.317,7 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua dù chịu áp lực giảm vào hai phiên đầu tuần do tâm lý bán tháo của các nhà đầu tư nhưng đã phục hồi vào những phiên cuối tuần khi các nhà đầu tư kỳ vọng vào tín hiệu khả quan của nền kinh tế Trung Quốc trong năm 2025.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo cơ quan khí tượng của Thái Lan, gió mùa hoạt động trên Vịnh Thái Lan và khu vực phía Nam sẽ mạnh lên với mưa nhiều hơn trong thời gian tới.
Xuất khẩu cao su tự nhiên của Côte d'Ivoire (Bờ Biển Ngà) đạt tổng cộng 1,51 triệu tấn vào năm 2024, giảm 7,7% so với 1,63 triệu tấn cùng kỳ năm 2023.
Theo số liệu sơ bộ của Tổng cục Thống kê, kết thúc năm 2024, xuất khẩu cao su Việt Nam ước đạt 2 triệu tấn, trị giá 3,42 tỷ USD, giảm 6,2% về lượng nhưng tăng đến 18,2% về trị giá so với cùng kỳ năm 2023. Giá cao su xuất khẩu trong năm vừa qua đạt bình quân 1.701 USD/tấn.
Đối với tồn kho tại Trung Quốc: tính đến ngày 05/1/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức mới là 500.000 tấn, tăng 22.000 tấn hay 4,7% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London tăng 2,84 USD/thùng, tương đương tăng 3,69%, đạt 79,76 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 2,65 USD/thùng, tương đương tăng 3,58%, đạt 76,57 USD/thùng.
Dầu tăng giá mạnh sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố các biện pháp trừng phạt mạnh tay mới nhằm vào ngành công nghiệp dầu lửa của Nga. Đợt pháp trừng phạt mới này nhằm vào các công ty dầu lửa Nga gồm Gazprom Neft và Surgutneftegas và các chi nhánh của công ty này, hơn 180 tàu chở dầu, cùng hơn một chục quan chức và nhà điều hành trong ngành dầu lửa Nga. Các nhà điều hành bị trừng phạt gồm CEO Aleksandr Valeryevich Dyukov của Gazprom Neft.
Các tàu chở dầu bị trừng phạt chủ yếu là những con tàu được cho là thuộc “đội tàu bí ẩn” giúp Nga tránh các biện pháp trừng phạt của phương Tây nhằm vào hoạt động xuất khẩu dầu thô của Nga - theo Bộ Tài chính Mỹ.
Giá dầu tăng do nguồn cung từ Nga và các thành viên OPEC thắt chặt, trong khi dữ liệu cho thấy hoạt động kinh tế mở rộng và tăng trưởng ở Mỹ. Cao su tự nhiên thường chịu ảnh hưởng bởi giá dầu thô vì phải cạnh tranh thị phần với cao su tổng hợp, được sản xuất từ dầu thô.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (10/1), khi báo cáo việc làm nóng hơn dự báo đã “dội nước lạnh” vào kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Theo báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ, khu vực phi nông nghiệp của nước này có 256.000 công việc mới trong tháng 12, cao hơn nhiều so với con số 155.000 công việc mới mà các nhà kinh tế đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones. Tỷ lệ thất nghiệp giảm về mức 4,1%, thay vì duy trì ở mức 4,2% như dự báo.
Sau khi báo cáo được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2023, đạt hơn 4,76%.
Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng 97% Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào cuối tháng này, đồng thời cũng cho rằng Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 3. Khả năng Fed hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 3 đã giảm về mức khoảng 25%, từ mức 41% vào ngày hôm trước.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này vẫn duy trì đà tăng, chốt phiên ngày Thứ Sáu (10/1) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 109.64. Đồng đô la Mỹ tăng cao tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
Tuần này, giới đầu tư trên thị trường tài chính Mỹ và thế giới tiếp tục lo lắng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm lãi suất chậm hơn. Mối lo lãi suất này tiếp tục đẩy tỷ giá đồng USD lên cao. Sau khi báo cáo lao động tuần này được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2023, đạt hơn 4,76%.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngày 08/01/2025, Trung Quốc có thêm động thái thúc đẩy tiêu dùng, thuyết phục các hộ gia đình mở ví trong bối cảnh các thách thức bên ngoài gia tăng có thể đe dọa lĩnh vực xuất khẩu vốn đang giữ vai trò trụ cột cho nền kinh tế còn yếu của nước này.
Trong lần công bố này, Trung Quốc mở rộng phạm vi chương trình đổi hàng cũ lấy hàng mới. Ủy ban Cải cách và phát triển Quốc gia (NDRC), cơ quan hoạch định chính sách kinh tế cấp cao nhất của Trung Quốc, cho biết Chính phủ sẽ bổ sung thêm nhiều sản phẩm vào chương trình thu cũ đổi mới thiết bị gia dụng trong năm 2025. Theo đó, việc trợ giá của nhà nước cũng sẽ được áp dụng cho lò vi sóng, máy lọc nước, máy rửa bát và nồi cơm điện, ngoài các sản phẩm đã có từ trước trong chương trình.
Trung Quốc sẽ tăng đáng kể nguồn vốn huy động từ trái phiếu kho bạc siêu dài hạn vào năm 2025, nhằm thúc đẩy đầu tư kinh doanh và các kích cầu tiêu dùng, trong bối cảnh Bắc Kinh tăng cường kích thích tài khóa để phục hồi nền kinh tế đang suy yếu.
Hồi tháng 12, các nhà lãnh đạo Trung Quốc cam kết đưa việc thúc đẩy tiêu dùng thành một ưu tiên trong năm nay. Đầu tháng này, Bắc Kinh tuyên bố sẽ mở rộng chương trình kích thích tiêu dùng trong đó người tiêu dùng được khuyến khích đổi cũ lấy mới các thiết bị gia dụng và xe cộ.
Giới chức Trung Quốc đã phát tín hiệu hỗ trợ tài chính nhiều hơn cho người tiêu dùng trong nước, nhưng thông tin cụ thể được đưa ra vẫn còn rất ít ỏi. Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào kỳ họp Quốc hội hàng năm của nước này vào tháng 3 - sự kiện được kỳ vọng sẽ phê duyệt một gói kích thích cho phép Chính phủ vay nợ nhiều hơn để chi tiêu.
Những nỗ lực kích thích tăng trưởng này được đưa ra trong bối cảnh Trung Quốc được cho là sẽ đối mặt với những thách thức kinh tế lớn hơn khi Tổng thống đắc cử Donald Trump chính thức trở lại Nhà Trắng. Việc ông Trump đe dọa áp thuế quan cao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc có thể gây tổn hại thêm cho lĩnh vực xuất khẩu của nước này vốn đang phải đối mặt với các rào cản thương mại gia tăng từ Liên minh châu Âu (EU).
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ trong năm tới; giá dầu tăng mạnh trở lại; sự kỳ vọng vào các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc. Tuy nhiên, điều khiện thời tiết thuận lợi tại Thái Lan và Việt Nam, giá đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao; cùng nỗi lo ngại từ việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc vẫn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Indonesia đã xuất khẩu 1,642 triệu tấn (cao su tự nhiên và cao su hỗn hợp) trong năm 2024, giảm 7,3% so với cùng kỳ năm 2023; tổng xuất khẩu sang Trung Quốc là 193.000 tấn, giảm 17% so với cùng kỳ năm 2023;
- Theo báo cáo của truyền thông Ấn Độ vào ngày 8/1/2024, sản lượng cao su tự nhiên (NR) của Ấn Độ đã tăng 8,6% lên 857.000 tấn trong năm tài chính 2023-2024.
- Tính đến ngày 5/1/2025, tồn kho cao su thiên nhiên toàn xã hội của Trung Quốc là 1,256 triệu tấn, tăng 19.000 tấn hay 1,6% so với tháng trước.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 10-1), giá dầu thế giới tăng hơn 3%, lên mức cao nhất trong 3 tháng, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho tình trạng gián đoạn nguồn cung do gói trừng phạt lớn nhất của Mỹ nhằm vào ngành dầu khí của Nga.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 79,76 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 76,57 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 10/1/2025 giảm xuống mức 25.250 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.