TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến tương đồng nhau khi tiếp tục đà hồi phục từ cuối tuần trước. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- Kỳ vọng tích cực từ biện pháp hỗ trợ của Chính phủ Trung Quốc trong năm 2025 đang là động lực hỗ trợ thị trường hàng hóa hồi phục trong tuần qua.
- Nguồn cung sản lượng nguyên liệu đang dần suy giảm khi sắp bước vào kỳ ngưng cạo hằng năm đối với cây cao su tại khu vực Đông Nam Á.
- Giá dầu thô có tuần tăng thứ tư liên tục sau khi Mỹ siết chặt trừng phạt đối với hoạt động xuất khẩu dầu của Nga làm gia tăng mối lo về sự gián đoạn nguồn cung.
- Yếu tố tiêu cực:
- Vẫn hiện hữu mối lo ngại về rủi ro thương mại do những động thái của Hoa Kỳ về áp thuế quan khi Ông Donald Trump nhậm chức vào ngày 20/1 tới đây.
- Điều kiện thời tiết thuận lợi hơn tại Nam Thái Lan.
- Tồn kho Thanh Đào duy trì đà tăng liên tiếp.
- Đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục đà tăng và duy trì ở mức cao.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến tương đồng nhau khi tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và giảm giá ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều tăng, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +5,52%, trên sàn JPX tăng +6,83%, trên sàn Shanghai tăng +3,02%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có có diễn biến tương đồng nhau khi tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR 20 tăng +3,9%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +3,35%/+3,37%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến giảm giá từ đầu tuần đến phiên giữa tuần sau đó tăng giá ở phiên gần cuối tuần trước khi giảm giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -1,43%; giá L giảm -1,45%; Latex giảm -1,5%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và chỉ giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng mạnh +266,83 USD/tấn, tương đương tăng +12,01%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau trong tuần. Giá STR20 tăng giá trong cả tuần; trong khi đó, giá SMR20 tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần sau đó quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +1,61%, giá SMR 20 tăng +3,43%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay sau tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +62,65 USD/tấn tương đương tăng +4,37%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 03/2025):
Giá RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.365 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.446 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.415 USD/tấn.
Giá TSR 20 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.911 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.967 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.936 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức thấp nhất tuần là 2.567/2.543,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức 2.578/2.555 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.576/2.553 USD/tấn, đến phiên gần cuối tuần giá giảm xuống mức 2.570/2.547 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.980,5/1.969 USD/tấn, sau đó có có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.033/2.021,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều giảm xuống mức 2.009,5/1.998 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.495,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.488,7 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.493,9 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.490,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 06/2025):
Giá cao su RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên thứ hai giá ở mức 2.382,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.480,7 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.462,8 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.319,1 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.394,8 USD/tấn, đến phiên cuối tuần điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.391,1 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch giảm ở phiên giữ tuần và phiên gần cuối tuần, tăng ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua tiếp tục đà phục hồi từ cuối tuần trước. Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao diễn biến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, các biện pháp kích thích kinh tế từ Chính phủ Trung Quốc, cũng như tình hình căng thẳng địa chính trị toàn cầu.
Bên cạnh đó, các chỉ số kinh tế, đặc biệt là những chỉ số ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Mỹ, cũng sẽ tác động đến nhu cầu tiêu thụ cao su. Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo báo cáo mới nhất từ ANRPC, sản lượng khai thác năm 2025 toàn thế giới dự kiến là 14,742 triệu tấn, tăng 1,6% so với năm 2024. Trong khi đó, nhu cầu sử dụng CSTN dự kiến năm 2025 là 15,565 triệu tấn, tăng 1,1% so với năm 2024. Như vậy, sản lượng khai thác vẫn thấp hơn so với nhu cầu thực tế trong năm 2025 là 823.000 tấn.
Công ty Trung Quốc bắt đầu xây dựng nhà máy lốp xe ô tô ở Đông Nam Campuchia. Wanli Tire Co Ltd, một công ty con của Tập đoàn đầu tư công nghiệp Quảng Châu (GIIHG) của Trung Quốc công bố vào Chủ Nhật 12/01 đã bắt đầu xây dựng một nhà máy lốp xe ô tô tại tỉnh Svay Rieng, Đông Nam Campuchia, theo thông cáo báo chí từ Hội đồng phát triển Campuchia (CDC). Việc nhà máy sản xuất vỏ xe đặt tại vị trí giáp với Việt Nam sẽ là lợi thế giúp việc tiêu thụ CSTN thuận lợi hơn trong thời gian tới
Theo Cục Thống kê Malaysia ngày 14/1, lượng xuất khẩu cao su thiên nhiên trong tháng 11/2024 giảm 9,5% so với tháng trước xuống 43.562 tấn, giảm 15,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đối với tồn kho tại Trung Quốc: Tính đến ngày 13/1/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức mới là 504.300 tấn, tăng 4.200 tấn hay tăng 0,84% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London giảm 0,5 USD/thùng, đóng cửa phiên ngày thứ Sáu (17/1) ở mức 80,79 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 0,8 USD/thùng, chốt ở 77,88 USD/thùng. Cả tuần, giá mỗi loại dầu đều tăng hơn 1%, đánh dấu tuần tăng thứ tư liên tiếp. Giá dầu đang ở mức cao gần 4 tháng do tác động của các lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với dầu Nga.
Chính quyền của Tổng thống sắp mãn nhiệm Joe Biden gia tăng các biện pháp trừng phạt nhằm vào các công ty sản xuất dầu lửa và tàu chở dầu của Nga. Động thái này là chất xúc tác chính đưa giá dầu đi lên trong tuần.
Trong khi đó, giá vận chuyển dầu tiếp tục tăng sau khi Hoa Kỳ áp đặt lệnh trừng phạt mở rộng đối với Nga. Các thương nhân dự kiến sẽ tìm kiếm thêm tàu chở dầu để tải dầu thô từ Ả Rập Xê Út vào tháng 2, điều này có thể đẩy giá cước vận chuyển lên cao hơn
Theo Reuters, các nhà máy lọc dầu Trung Quốc và Ấn Độ đang tìm kiếm nguồn cung cấp nhiên liệu thay thế để thích ứng với lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với các nhà sản xuất và tàu chở dầu của Nga. Các lệnh trừng phạt mới này nhằm hạn chế doanh thu của Nga - nước xuất khẩu dầu lớn thứ 2 thế giới.
Nhà đầu tư trên thị trường dầu đang chờ xem liệu chính quyền mới của ông Trump có áp thêm sự trừng phạt lên ngành công nghiệp dầu lửa của Nga. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng đang đánh giá các số liệu kinh tế mới từ Trung Quốc - nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới. Số liệu công bố tuần này cho thấy kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 5% trong năm 2024, đạt mục tiêu mà Chính phủ nước này đề ra.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (17/1) nhờ cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn hút tiền mạnh, hoàn tất một tuần tăng khi mối lo lãi suất phần nào được xoa dịu.
Tính cả tuần, Dow Jones và S&P 500 tăng tương ứng 3,7% và 2,9%. Đây là tuần tăng mạnh nhất của hai chỉ số này kể từ tuần sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11. Nasdaq tăng 2,5% cả tuần, đánh dấu tuần tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 12.
Động lực cho thị trường đi lên trong tuần này là hai báo cáo lạm phát cho thấy áp lực tăng giá cả trong nền kinh tế đã dịu đi phần nào. Trong đó, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (CPI) lõi tăng ít hơn dự báo so với cùng kỳ năm ngoái, chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) toàn phần tháng 12 cũng có mức tăng ít hơn kỳ vọng.
Sau khi các báo cáo lạm phát nói trên được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ quay đầu giảm mạnh từ mức cao nhất của hơn 1 năm thiết lập vào đầu tuần, vì nhà đầu tư lại khấp khởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay. Chốt tuần, lợi suất của kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ lên mức 4,62%, nhưng đã giảm nhiều từ mức đỉnh 4,79% vào hôm thứ Hai.
Từ những số liệu kinh tế Mỹ được công bố trong tuần này, “có thể hy vọng nền kinh tế không đến mức yếu và lạm phát cũng không phải là một vấn đề lớn như những gì mà nhà đầu tư đã lo ngại”, chiến lược gia Phil Orlando của công ty Federated Hermes nhận định với hãng tin Reuters.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này vẫn duy trì đà tăng, chốt phiên ngày Thứ Sáu (17/1) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 109.41. Đồng đô la Mỹ tăng cao tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngày 08/01/2025, Trung Quốc có thêm động thái thúc đẩy tiêu dùng, thuyết phục các hộ gia đình mở ví trong bối cảnh các thách thức bên ngoài gia tăng có thể đe dọa lĩnh vực xuất khẩu vốn đang giữ vai trò trụ cột cho nền kinh tế còn yếu của nước này.
Trong lần công bố này, Trung Quốc mở rộng phạm vi chương trình đổi hàng cũ lấy hàng mới. Ủy ban Cải cách và phát triển Quốc gia (NDRC), cơ quan hoạch định chính sách kinh tế cấp cao nhất của Trung Quốc, cho biết Chính phủ sẽ bổ sung thêm nhiều sản phẩm vào chương trình thu cũ đổi mới thiết bị gia dụng trong năm 2025. Theo đó, việc trợ giá của nhà nước cũng sẽ được áp dụng cho lò vi sóng, máy lọc nước, máy rửa bát và nồi cơm điện, ngoài các sản phẩm đã có từ trước trong chương trình.
Trung Quốc sẽ tăng đáng kể nguồn vốn huy động từ trái phiếu kho bạc siêu dài hạn vào năm 2025, nhằm thúc đẩy đầu tư kinh doanh và các kích cầu tiêu dùng, trong bối cảnh Bắc Kinh tăng cường kích thích tài khóa để phục hồi nền kinh tế đang suy yếu.
Hồi tháng 12, các nhà lãnh đạo Trung Quốc cam kết đưa việc thúc đẩy tiêu dùng thành một ưu tiên trong năm nay. Đầu tháng này, Bắc Kinh tuyên bố sẽ mở rộng chương trình kích thích tiêu dùng trong đó người tiêu dùng được khuyến khích đổi cũ lấy mới các thiết bị gia dụng và xe cộ.
Giới chức Trung Quốc đã phát tín hiệu hỗ trợ tài chính nhiều hơn cho người tiêu dùng trong nước, nhưng thông tin cụ thể được đưa ra vẫn còn rất ít ỏi. Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào kỳ họp Quốc hội hàng năm của nước này vào tháng 3 - sự kiện được kỳ vọng sẽ phê duyệt một gói kích thích cho phép Chính phủ vay nợ nhiều hơn để chi tiêu.
Những nỗ lực kích thích tăng trưởng này được đưa ra trong bối cảnh Trung Quốc được cho là sẽ đối mặt với những thách thức kinh tế lớn hơn khi Tổng thống đắc cử Donald Trump chính thức trở lại Nhà Trắng. Việc ông Trump đe dọa áp thuế quan cao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc có thể gây tổn hại thêm cho lĩnh vực xuất khẩu của nước này vốn đang phải đối mặt với các rào cản thương mại gia tăng từ Liên minh châu Âu (EU).
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ trong năm tới; giá dầu tăng mạnh trở lại; sự kỳ vọng vào các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc. Tuy nhiên, giá đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao; cùng nỗi lo ngại từ việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc vẫn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Số liệu công bố của Tổng cục Hải quan Trung Quốc ngày 13/1 cho thấy, lượng nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả latex) của Trung Quốc trong tháng 12 năm 2024 là 805.000 tấn, tăng 13,06% so với tháng trước và tăng 11,37% so với cùng kỳ năm 2024. Tổng lượng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 là 7,303 triệu tấn, giảm 8,2% so với cùng kỳ năm 2024.
- Tính đến ngày 13/1/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức mới là 504.300 tấn, tăng 4.200 tấn hay tăng 0,84% so với kỳ trước.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 17-1), giá dầu tiếp tục giảm trong khoảng 1%, giá xăng dầu thế giới vẫn ghi nhận thêm một tuần tăng. Tính cả tuần, giá dầu Brent tăng 1,3%, dầu WTI tăng 1,7%.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 80,79 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 77,88 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 17/1/2025 giảm xuống mức 25.150 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.