TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến không tương đồng nhau. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- Thị trường sản xuất tại Trung Quốc đã bắt đầu hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ Tết truyền thống giúp nhu cầu về CSTN tăng trở lại.
- Nguồn cung sản lượng nguyên liệu đang suy giảm khi đã bước vào kỳ ngưng cạo hằng năm đối với cây cao su tại khu vực Đông Nam Á, Vân Nam, Hải Nam Trung Quốc.
- Việt Nam hiện đang tiến gần đến giai đoạn tạm dừng khai thác, trong khi các khu vực sản xuất tại Thái Lan dự kiến sẽ ngừng khai thác hoàn toàn vào cuối tháng 2 hoặc đầu tháng 3
- Yếu tố tiêu cực:
- Tâm lý lo lắng về cuộc chiến thương mại diễn ra do việc áp thuế của Hoa Kỳ có hiệu lực từ ngày 04/2/2025 lên các đối tác Canada, Trung Quốc, Mexico cũng như những hành động trả đũa tương ứng từ chính phủ Trung Quốc.
- Tồn kho Thanh Đào duy trì đà tăng liên tiếp.
- Đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn SGX và JPX giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó tăng giá ở hai phiên cuối tuần; sàn Shanghai mở cửa trở lại ở giữa tuần đã giảm ở phiên giữa tuần và gần cuối tuần rồi sau đó hồi phục ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +0,12%, trên sàn JPX giảm -0,89%, trên sàn Shanghai giảm -0,31%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có có diễn biến tương đồng nhau, khi giảm giá từ đầu tuần đến phiên giữa tuần sau đó quay đầu tăng giá ở phiên hai cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -1,63%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -1,04%/-1,04%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và chỉ giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +0,05%; giá L tăng +0,06%; Latex tăng +0,21%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu tuần đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -71,5983 USD/tấn, tương đương giảm -2,91%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay không tương đồng nhau trong tuần. Giá STR20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần; trong khi đó, giá SMR20 giảm giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần sau đó quay đầu tăng giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +1,92%, giá SMR 20 giảm -1,12%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay sau tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -15,88 USD/tấn tương đương giảm -1,04%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.480 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.402 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức 2.435 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.966 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.925 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng phiên cuối tuần giá tăng lên mức 1.966 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.625,5/2.603 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.681/2.658 USD/tấn, đến phiên gần cuối tuần giá giảm xuống mức 2.676,5/2.653,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.053/2.041,5 USD/tấn, sau đó có có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.011/2.000 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá lên mức cao nhất tuần là 2.049/2.038 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.526,05 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.554,8 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.553,6 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 07/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.520,3 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.448,3 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức 2.468,7 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên giữa tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.378,86 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.356,91 USD/tấn, đến phiên cuối tuần điều chỉnh tăng giá lên mức 2.399,9 USD/tấn.
` Khối lượng giao dịch tăng ở phiên cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua diễn biến không tương đồng khi thị trường Trung Quốc quay trở lại sau kỳ nghỉ Tết truyền thống. Tuy nhiên, việc các nhà máy tại Trung Quốc vẫn tiếp tục hoạt động cầm chừng trong các tuần đầu tiên và các nhà đầu tư tiêp tục quan sát cuộc chiến thương mại diễn ra do việc áp thuế của Hoa Kỳ có hiệu lực từ ngày 04/2/2025 lên các đối tác Canada, Trung Quốc, Mexico và những hành động trả đũa tương ứng đã khiến thị trường thiếu tính ổn định trong suốt tuần qua.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 13/01/2025, tháng 12/2024, nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả mủ cao su Latex) của Trung Quốc đạt tổng cộng 805.000 tấn, tăng 11,37 % so với cùng kỳ năm 2023. Đây cũng là tháng tăng trưởng nhập khẩu thứ ba liên tiếp của thị trường này, cho thấy nhu cầu nhập khẩu cao su đang trên đà hồi phục trở lại. Tuy nhiên, tính chung năm 2024, Trung Quốc nhập khẩu tổng cộng 7,3 triệu tấn cao su tự nhiên và tổng hợp, giảm 8,2% so với mức 7,9 triệu tấn năm 2023.
Trong khi đó, kho dự trữ cao su tại Qingdao tăng 32 nghìn tấn trong tuần trước Tết Nguyên đán, nhanh chóng đạt 552,8 nghìn .
Thị trường ô tô, lĩnh vực tiêu thụ cao su chính tại Trung Quốc cũng đạt những kết quả khá tích cực. Theo Hiệp hội Các nhà sản xuất ôtô Trung Quốc (CAAM), sản lượng và doanh số ô tô của quốc gia này trong năm 2024 lần lượt tăng 3,7% và 4,5% so với năm 2023, đạt 31,28 triệu chiếc và 31,43 triệu chiếc. Cả hai con số này đều lập kỷ lục mới, duy trì trên 30 triệu chiếc.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London tăng 0,37 USD/thùng, tương đương tăng 0,5%, chốt ở mức 74,66 USD/thùng. Giá dầu WTI tăng 0,39 USD/thùng, tương đương tăng 0,55%, chốt ở mức 71 USD/thùng. Tuy nhiên, cả tuần giá dầu Brent giảm 3% và giá dầu WTI giảm khoảng 2%.
Dầu tăng giá phiên này sau khi Bộ Tài chính Mỹ vào hôm thứ Năm tuyên bố sẽ áp các biện pháp trừng phạt mới lên những cá nhân và tàu chở dầu hỗ trợ việc vận chuyển mỗi năm hàng triệu thùng dầu thô của Iran tới Trung Quốc. Động thái này là một bước đi nhỏ nhằm mục đích gia tăng sức ép lên Iran.
“Ông Trump đã nói nhiều về việc gây áp lực tối đa lên Iran. Thị trường xem đó là một tuyên bố khá nghiêm túc”, nhà nghiên cứu Michael Haigh của ngân hàng Sociel General nhận định, dự báo rằng xuất khẩu dầu thô của Iran sẽ giảm một nửa. Một sự suy giảm nguồn cung như vậy sẽ hỗ trợ giá dầu.
Tuy nhiên, ông Haigh nói thêm rằng giá dầu đang đương đầu với áp lực giảm từ triển vọng nhu cầu tiêu thụ dầu xấu đi do cuộc chiến thuế quan - nhất là nhu cầu của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới và đang chứng kiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại.
“Áp lực giảm giá dầu xuất phát từ dòng thông tin về thuế quan, với mối lo về một cuộc chiến thương mại làm suy yếu nhu cầu dầu”, một báo cáo của công ty BMI nhận định.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Chứng khoán Mỹ đã biến động mạnh trong tuần này, với các chỉ số sụt giảm trong phiên ngày thứ Hai sau khi ông Trump áp thuế quan 10% lên toàn bộ hàng hóa Trung Quốc. Ông cũng áp thuế 25% lên hàng hóa Canada và Mexico những sau đó trì hoãn 1 tháng việc áp thuế này. S&P 500 tăng điểm trong các phiên ngày thứ Ba, Tư và Năm, trước khi giảm trở lại trong phiên ngày thứ Sáu.
Báo cáo việc làm tháng 1 từ Bộ Lao động Mỹ cho thấy số lượng việc làm mới được tạo ra trong khu vực phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng trước là 143.000 công việc, ít hơn nhiều so với dự báo 169.000 công việc mà giới phân tích đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones.
Trong khi đó, FED đã quyết định giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4,25%-4,5% trong cuộc họp tháng 1 năm 2025. Ngân hàng trung ương đã tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất sau ba lần giảm liên tiếp vào năm 2024 với tổng mức giảm là một điểm phần trăm. Chủ tịch Powell cho biết Fed không vội vàng hạ lãi suất và tạm dừng cắt giảm để theo dõi thêm tiến triển về lạm phát.
Dù vậy, báo cáo cũng có những con số nóng hơn kỳ vọng, đặt ra rủi ro lạm phát dai dẳng và khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khó giảm lãi suất. Đó là tỷ lệ thất nghiệp giảm còn 4% từ mức 4,1% của tháng trước do số người tham gia tìm việc giảm xuống, dẫn tới tiền lương theo giờ tăng mạnh hơn dự báo.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này tuy đã hạ nhiệt nhưng vẫn duy trì ở mức cao, chốt phiên ngày Thứ Sáu (7/2) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 108.10. Đồng đô la Mỹ tăng cao tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc bất ngờ giảm xuống 49,1 trong tháng 1 năm 2025, không đạt cả ước tính lẫn mức 50,1 của tháng 12. Điều này đánh dấu sự thu hẹp đầu tiên của ngành sản xuất kể từ tháng 9 và là sự giảm mạnh nhất trong năm tháng qua, trong bối cảnh hoạt động nhà máy trì trệ trước lễ hội Tết Nguyên đán.
Ngày 4/2/2025, sau khi sắc lệnh áp thuế bổ sung 10% với hàng hóa Trung Quốc của Tổng thống Mỹ Donald Trump có hiệu lực, Bắc Kinh đáp trả bằng một loạt hành động. Cụ thể, Trung Quốc tuyên bố áp thuế quan lên một số hàng hóa Mỹ, siết xuất khẩu khoáng chất quan trọng, đâm đơn kiện Mỹ lên Tổ chức Thương Mại thế giới (WTO) và mở cuộc điều tra nhằm vào một số công ty công nghệ lớn của Mỹ.
Trong cuộc chiến thương mại mới giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, một số ngành công nghiệp của Trung Quốc được dự báo sẽ chịu tác động nặng nề hơn so với những ngành khác.
Theo báo cáo ngày 5/2 từ Bộ Thương mại Mỹ, kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc vào Mỹ tháng 12/2024 đạt 48,83 tỷ USD, tăng từ 47,31 tỷ USD so với tháng trước, chủ yếu do các doanh nghiệp đẩy mạnh nhập hàng trước khi ông Trump nhậm chức và thực thi kế hoạch thuế quan của mình.
Thâm hụt thương mại tháng 12 của Mỹ tăng 24,7% so với tháng trước lên 98,4 tỷ USD, cao nhất kể từ tháng 3/2022. Báo cáo cũng cho thấy Mỹ có thâm hụt lớn với Trung Quốc và các đối tác thương mại hàng đầu Ngày 4/2, sắc lệnh tăng thuế quan 10% với nhập khẩu từ Trung Quốc của Tổng thống Mỹ Donald Trump chính thức có hiệu lực. Chỉ vài phút sau đó, Bộ Tài chính Trung Quốc tuyên bố sẽ áp thuế quan với khoảng 80 mặt hàng Mỹ từ ngày 10/2, đồng thời mở cuộc điều tra chống độc quyền nhằm vào nền tảng tìm kiếm Google của Mỹ, siết kiểm soát xuất khẩu với một số vật liệu thô quan trọng và đưa 2 công ty Mỹ vào danh sách “thực thể không đáng tin cậy”.
Giới phân tích nhận định động thái “ăn miếng trả miếng” này cho thấy cách tiếp cận thận trọng hơn của Bắc Kinh so với nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump. Hành động trả đũa nhanh chóng nhưng được đánh giá là có sự tính toán cho thấy rằng Bắc Kinh đã rút ra bài học từ cuộc chiến thương mại đầu tiên với Mỹ.
Khi đó, Trung Quốc trả đũa với mức thuế quan tương đương hoặc gần bằng mức thuế quan mà Mỹ áp đặt. Còn lần này, Bắc Kinh chỉ áp thuế quan với 14 tỷ USD hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ - con số chỉ bằng một phần nhỏ so với mục tiêu của phía Mỹ - đồng thời thực hiện thêm một số biện pháp khác để phát tín hiệu rằng mình có thể hành động nhằm vào doanh nghiệp Mỹ nếu cần thiết.
Theo hãng tin Bloomberg, sự thay đổi này phản ánh hai thực tế. Một là Trung Quốc đã phần nào thành công trong việc đa dạng hóa hoạt động xuất khẩu kể từ nhiệm kỳ trước của ông Trump. Hai là tình hình kinh tế bấp bênh tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Trung Quốc thời gian qua phải dựa vào hoạt động xuất khẩu để duy trì tăng trưởng trong bối cảnh khủng hoảng bất động sản và áp lực giảm phát gia tăng ở trong nước.
Động thái thận trọng của Bắc Kinh đã giúp thị trường ít biến động mạnh so với dự báo của các nhà phân tích sau khi bị ảnh hưởng nặng nề vào tuần trước bởi những quyết định thuế quan của ông Trump.
Câu hỏi đặt ra lúc này là liệu hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể nhanh chóng đạt được một thỏa thuận trước khi thuế quan trả đũa của Bắc Kinh có hiệu lực hay không. Đầu tuần này, ông Trump cho biết ông muốn có thỏa thuận với Trung Quốc.
Thế giới đang hướng sự quan tâm tới cuộc chiến thương mại mới giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Theo các nhà phân tích, ông Trump sẽ tiếp tục theo đuổi mục tiêu đưa quan hệ thương mại với các đối tác lớn, đặc biệt là Trung Quốc, trở nên cân bằng hơn.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ ; sự kỳ vọng vào các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc. Tuy nhiên, giá đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao; cùng nỗi lo ngại ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại giữa Mỹ với các đối tác nhất là đối với Trung Quốc vẫn là áp lực lớn ảnh hưởng đến giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Số liệu công bố của Tổng cục Hải quan Trung Quốc ngày 13/1 cho thấy, lượng nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả latex) của Trung Quốc trong tháng 12 năm 2024 là 805.000 tấn, tăng 13,06% so với tháng trước và tăng 11,37% so với cùng kỳ năm 2024. Tổng lượng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 là 7,303 triệu tấn, giảm 8,2% so với cùng kỳ năm 2024.
- Tính đến ngày 13/1/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức mới là 504.300 tấn, tăng 4.200 tấn hay tăng 0,84% so với kỳ trước.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 7-2), giá dầu tăng nhẹ sau khi lệnh trừng phạt mới được áp dụng đối với hoạt động xuất khẩu dầu thô của Iran. Tuy nhiên, tính cả tuần, giá dầu giảm, khi các nhà đầu tư lo ngại về cuộc chiến thương mại mới giữa Mỹ và Trung Quốc và các mối đe dọa Mỹ áp thuế đối với Mexico và Canada.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 74,66 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 71 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 7/2/2025 tăng lên mức 25.110 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.