Bản tin số 04/2024 (29/01-02/02/2024)

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

1. Thông tin Evergrande phải thanh lý tài sản đã tác động mạnh tới nhiều lĩnh vực trong đó có thị trường hàng hoá. Điều này có thể tác động tích cực với nền kinh tế trong dài hạn, nhưng sẽ gây ra khó khăn trong ngắn hạn.
2. Nguồn cung nguyên liệu giảm mạnh tại khu vực Đông Nam Á khi cây cao su bước vào mùa ngưng cạo, các nhà sản xuất lo ngại về nguồn cung trở nên khan hiếm trong tháng 3 năm 2024.
3. Tuy nhiên, lượng tồn kho CSTN tại các kho dự trữ của Sở GD tương lai Thượng Hải lại bất ngờ tăng trong tuần qua.
4. Giá dầu giảm mạnh trong tuần cũng tác động tới CSTN.
5. Việc Trung Quốc sắp bước vào đợt nghỉ Tết dài trong năm cũng khiến cho nhu cầu mua vào giảm mạnh.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future)

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn SGX và JPX tăng từ đầu tuần đến gần cuối tuần và giảm ở phiên cuối tuần; trong khi giá RSS3 trên sàn Shanghai giá giảm từ đầu đến cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +6,25%, trên sàn JPX tăng +1,74%, trên sàn Shanghai giảm -1,33%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến răng cưa trong tuần và theo xu hướng giảm. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này có đều giảm, cụ thể: giá TSR20 giảm -0,67%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -0,34%/-0,35%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng giá trong suốt cả tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +5,11%; giá L tăng +5,16%; Latex tăng +5,22%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá ở phiên thứ hai sau đó quay đầu tăng giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần tăng mạnh 313,8 USD/tấn tương đương tăng 16,78%.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR20 giảm giá ở phiên thứ hai sau đó quay đầu tăng giá và giữ ổn định đến cuối tuần; giá SMR20 giữa giá từ phiên tuần đầu đến phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR20 tăng +6,71%, giá SMR20 giảm -0,77%.

Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giữ ổn định ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá Latex tăng mạnh 131,4 USD/tấn tương đương tăng 10,19%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 3/2024)

Giá RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 1.960 USD/tấn và giữ giá ở phiên kế tiếp, sau đó các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần 2.022 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.004 USD/tấn.

Giá TSR 20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.533 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.527 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.532 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.516 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp. 

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia

Giá SMR CV và SMR L tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.316/2.294 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 2.379/2.357,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).

Giá SMR 10/20 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.554,5/1.543,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.548/1.537,5 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.550/1.539 USD/tấn, đến cuối tuần điều chỉnh giảm xuống mức 1.537,5/1.526,5 USD/tấn.

Giá cao su Latex tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.342,8 USD/tấn, sau đó có các phiên điều tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 1.379,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4).

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 6/2024)

Giá cao su RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.905,3 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.904,4 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá tăng lên mức cao nhất tuần là 1.942,3 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.922,3 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở phiên giữa tuần, giảm ở các phiên còn lại.

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 5/2024)

Giá cao su RSS3 có giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.918,8,2 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảmliên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.840,6 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần và tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm.

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Bất chấp nguồn cung CSTN đang giảm mạnh do vào mùa nghỉ cạo, Giá CSTN trong tuần qua đã chịu cú shock mạnh khi chính phủ Trung Quốc đã tuyên bố Evergrande phá sản, làm cho tất cả các thị trường hàng hóa, trong đó có CSTN cũng theo xu hướng giảm mạnh. Bên cạnh đó, xung đột trên Biển Đỏ đã làm cho thời gian giao hàng và cước vận chuyển tăng mạnh trong suốt thời gian qua cũng là yếu tố làm cho CSTN kém hấp dẫn trong mắt các nhà đầu tư.

Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thuận lợi và bất lợi đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu

Giá mủ chén đã tăng vọt tại Thái Lan và chạm mức cao lịch sử mới ở mức 5.200 baht Thái/100 kg tại các khu vực ở Thái Lan. Giá mủ nước và mủ tờ chưa hun khói cũng tiếp tục tăng cao khiến nguyên liệu thô trở nên đắt đỏ đối với các công ty chế biến TSR, mủ ly tâm và RSS.

Nông dân phần lớn không được hưởng lợi từ việc giá cao su nguyên liệu tiếp tục tăng do việc ngừng khai thác trùng với mùa thay lá hàng năm của cây cao su. Trong khi đó, một số nhà máy chế biến đã bán mủ cao su kỳ hạn và phải tiến hành gom mủ nguyên liệu trong giai đoạn giá mủ nguyên liệu tăng cao đột biến đã dẫn đến việc nhiều công ty chế biến lỗ nặng trong giai đoạn vừa qua.

Đối với tồn kho: Tổng lượng tồn kho cao su tự nhiên tại các kho do Sở giao dịch tương lai Thượng Hải chỉ định tăng 1.925 tấn, tương đương 0,9% lên 209.776 tấn vào ngày 02/2 so với một tuần trước.

2. Yếu tố Giá dầu

Trên thị trường năng lượng, Giá dầu thô Brent giao sau tại London giảm 1,37 USD/thùng, tương đương giảm 1,7%, chốt ở mức 77,33 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 1,54 USD/thùng, tương đương giảm 2%, còn 72,28 USD/thùng.

Tuần này, giá dầu Brent và WTI đều giảm khoảng 7%.

Trong phiên ngày thứ Sáu, giá dầu đối mặt với áp lực giảm từ triển vọng lãi suất cao hơn lâu hơn sau báo cáo việc làm của Mỹ. Ngoài ra, sự phục hồi còn yếu ớt của kinh tế Trung Quốc và khả năng xuống thang căng thẳng ở Trung Đông cũng gây sức ép giảm lên giá dầu.

Vào hôm thứ Năm, giá dầu đã giảm hơn 2% sau khi có tin Israel và Hamas có thể đi đến một thoả thuận ngừng bắn ở dải Gaza. Nếu chiến sự xuống thang ở Gaza, căng thẳng cũng sẽ giảm bớt ở khu vực Biển Đỏ, một tuyến giao thông quan trọng trong chuỗi cung ứng dầu lửa.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (2/2), với hai chỉ số S&P 500 và Dow Jones cùng thiết lập kỷ lục mới, khi các công ty công nghệ vốn hoá lớn công bố kết quả kinh doanh tốt hơn dự báo và số liệu việc làm tháng 1 khả quan hơn kỳ vọng.

Dữ liệu tạo việc làm ở Mỹ tăng mạnh bất ngờ đã khiến đồng đô la tăng giá. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được giám sát chặt chẽ của Hoa Kỳ do Cục Thống kê Lao động công bố hôm 2/2 cho thấy khu vực tư nhân phi nông nghiệp ở nền kinh tế lớn nhất thế giới đã bổ sung thêm 353.000 việc làm trong tháng 1, cao hơn nhiều so với mức tăng 187.000 dự kiến của các nhà phân tích. Số liệu này phản ánh sự vững vàng của nền kinh tế Mỹ, tuy nhiên điều đó củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất cao hơn lâu hơn. Mối lo lãi suất cao được phản ánh qua việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên sau khi báo cáo việc làm được công bố, với lợi suất của kỳ hạn 10 năm tăng mạnh gần 0,2 điểm phần trăm lên mức 4,02%.

Báo cáo việc làm tổng thể của Mỹ cũng bao gồm dữ liệu về lạm phát dưới dạng tăng trưởng tiền lương. So với cùng kỳ năm ngoái, tiền lương bình quân theo giờ ở Mỹ tăng 4,5%, cao hơn so với mức dự báo tăng 4,1% mà giới phân tích đưa ra. Tiền lương tăng mạnh phản ánh áp lực lạm phát còn lớn.

Những dữ liệu này, cùng với những phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo vào hôm thứ Tư tuần này, khiến cho khả năng Fed giảm lãi suất vào tháng 3 gần như không còn. Thay vào đó, thị trường tin rằng phải đến tháng 5 hoặc nửa sau của năm nay Fed mới có đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.

4. Đồng Đô la Mỹ và Yên Nhật

Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD so với một rổ gồm 6 đồng tiền chủ chốt khác tăng 0,75% sau dữ liệu tạo việc làm mạnh mẽ tại thị trường Mỹ.

Trong khi Đồng Yên tăng nhẹ và được giao dịch ở mức 148.30/USD.

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc

IMF dự báo kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 4,6% trong năm nay, cao hơn 0,4 điểm phần trăm so với dự báo đưa ra hồi tháng 10, và tăng 4,1% trong năm 2025. Đây là một sự giảm tốc so với mức tăng 5,2% mà nền kinh tế lớn thứ hai thế giới ghi nhận trong năm ngoái.

Tăng trưởng GDP thực tế của Trung Quốc (đã điều chỉnh theo lạm phát) năm 2023 đạt 5,2%, vượt mục tiêu của Chính phủ, Tuy nhiên, tăng trưởng GDP danh nghĩa giảm xuống 4,6%, từ mức 4,8% của năm 2022. Đây là mức thấp nhất trong gần 3 thập kỷ, phản ánh áp lực giảm phát ngày càng lớn của nền kinh tế.

Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) công bố các biện pháp mới để thúc đẩy hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại đối với hộ gia đình và doanh nghiệp - một động thái sớm có thể được nối tiếp bằng những chính sách rộng hơn nhưng có kiểm soát của Bắc Kinh nhằm cải thiện tăng trưởng kinh tế trong năm 2024.

Việc Evergrande phải thanh lý tài sản là tín hiệu Trung Quốc sẵn sàng làm đến cùng để chấm dứt bong bóng bất động sản. Điều này có thể tác động tích cực với nền kinh tế trong dài hạn, nhưng sẽ gây ra khó khăn trong ngắn hạn. Phán quyết thanh lý tài sản Evergrande có thể sẽ làm rung chuyển thị trường vốn và thị trường bất động sản vốn đã mong manh của Trung Quốc.

Tóm lại, trong ngắn hạn, giá CSTN dù có thể sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi thông tin kinh tế khả quan từ Mỹ ; Nguồn cung nguyên liệu CSTN giảm mạnh do sắp tới mùa ngưng cạo hàng năm và tác động từ lệnh cấm xuất khẩu nguyên liệu từ Bờ biển Ngà. Tuy nhiên, thông tin Evergrande tại Trung Quốc, giá dầu tiếp tục khả năng giảm sâu cùng với việc Trung Quốc và Việt Nam sắp vào kỳ nghỉ Tết dài trong năm sẽ là lực cản lớn cho giá CSTN trong thời gian tới.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác

- Từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2023, Trung Quốc đã xuất khẩu tổng cộng 668.000 tấn cao su tổng hợp chính, tăng 173.000 tấn so với cùng kỳ năm 2022, tăng 35%. Từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2023, Trung Quốc đã nhập khẩu tổng cộng 1,251 triệu tấn cao su tổng hợp chính, tăng 140.000 tấn hay 13% so với cùng kỳ năm 2022.

- Thái Lan đã xuất khẩu tổng cộng 4,345 triệu tấn cao su thiên nhiên và cao su hỗn hợp vào năm 2023, giảm 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái; tổng xuất khẩu sang Trung Quốc sẽ là 2,666 triệu tấn, giảm 0,5% so với cùng kỳ năm 2022.

- Tính đến ngày 28 tháng 1 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 645.600 tấn, giảm 14.000 tấn so với kỳ trước và giảm 2,1% so với tháng trước.

2. Giá dầu thô

- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần, giá dầu giảm thêm khoảng 2% sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ làm giảm khả năng Fed sớm cắt giảm lãi suất tại nền kinh tế lớn nhất thế giới khiến nhu cầu dầu thô có thể giảm. Tăng trưởng chững lại ở Trung Quốc và khả năng giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông cũng là những nhân tố đẩy giá dầu “lao dốc không phanh”. Tính cả tuần, cả hai mặt hàng dầu chuẩn giảm khoảng 7%, cắt đứt đà tăng tuần.

- Giá dầu thô Brent kỳ hạn giảm xuống mức 77,33 USD/thùng, trong khi đó giá dầu WTI của Mỹ cũng tăng lên mức 72,28 USD/thùng.

Biểu đồ 9

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ

- Tỷ giá ngày 03/2/2024 giảm xuống mức 24.160 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

Ghi chú

• Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
• Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
• Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
• Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
• ...

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.