TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến không tương đồng nhau tuy nhiên đều theo xu hướng tăng. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- Thị trường hàng hóa đón nhận thông tin tích cực sau những cuộc tiếp xúc đàm phán giữa Mỹ - Nga cho triển vọng mang lại thoả thuận hoà bình cho xung đột tại Ukraine.
- Việc Mỹ trì hoãn áp thuế lên các đối tác ít nhất cho đến đầu tháng tư này khiến cho kỳ vọng tránh được cuộc chiến thương mại cũng duy trì động lực cho thị trường.
- Nguồn cung 3 nước lớn là Thái Lan, Indonesia, Bờ Biển Ngà (Đóng góp 61% nguồn cung cao su toàn cầu năm 2023) bị suy giảm sản lượng nghiêm trọng từ tháng 12/2024 - 1/2025 do thời tiết mưa bão, dịch bệnh lá và giảm diện tích trồng
- Tồn kho Thanh đảo giảm nhẹ sau khi duy trì đã tăng liên tục nhiều tuần.
- Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy giảm nhẹ trong tuần qua.
- Yếu tố tiêu cực:
- Nhu cầu về CSTN vẫn yếu bất chấp giá CSTN trên thị trường trong tuần qua tăng đáng kể.
- Vẫn hiện hữu mối lo ngại cuộc thương chiến sẽ diễn ra do việc áp thuế của Mỹ lên các đối tác và những hành động trả đũa tương ứng.
- Đồng đô la Mỹ tuy đã hạ nhiệt nhưng vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao.
- Giá dầu suy giảm khi xung đột tại Ukraine và Trung Đông hạ nhiệt cùng kỳ vọng thoả thuận hoà bình cho cuộc chiến tại Ukraine.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS 3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá RSS 3 trên sàn SGX và sàn JPX có diễn biến răng cưa trong tuần; trong khi trên sàn Shanghai giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó tăng giá ở hai phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS 3 trên các sàn tuần này đều tăng, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +1,69%, trên sàn JPX tăng +1,98%, trên sàn Shanghai tăng +2,23%.
Giá TSR 20 trên SGX và giá tham chiếu SMR 10/20 trên MRB có có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR 20 tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần; giá SMR 10/20 giảm giá ở hai phiên đầu tuần, sau đó tăng giá ở phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR 20 tăng +2,4%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +2,20%/+2,22%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn tăng giá trong cả tuần, cụ thể: giá CV tăng +0,99%; giá L tăng +0,99%; Latex tăng +0,93%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +87,86 USD/tấn, tương đương tăng +3,82%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có không tương đồng nhau trong tuần. Giá STR20 có diễn biến răng cưa trong tuần; trong khi đó, giá SMR20 giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quáy đầu tăng giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +2,98%, giá SMR 20 tăng +2,48%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay sau tăng giá từ đầu đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +43,24 USD/tấn tương đương tăng +2,91%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá RSS3 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.406 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.413 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.412 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.436 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.423 USD/tấn.
Giá TSR 20 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.026 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng lên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.055 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức cao nhất tuần là 2.055 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L tăng giá trong cả tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.668,5/2.646 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên gần cuối tuần giá giá lên mức cao nhất tuần là 2.715,5/2.692,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.112/2.100,5 USD/tấn, sau đó có có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.094,5/2.083,5 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.131/2.120 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm về mức 2.131/2.119,5 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.548,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.547 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 1.576,4 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 07/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.451,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.464,9 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.440,5 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.497,3 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.493,6 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.467,8 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.440 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng và đến phiên cuối tuần điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.490,7 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở hai phiên đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường có động lực tích cực Thị trường tiếp tục trạng thái tích cực sau những cuộc tiếp xúc đàm phán giữa Mỹ Nga mang lại triển vọng thoả thuận hoà bình cho xung đột tại Ukraine. Tuy nhiên, đà tăng vẫn bị kìm hãm bởi nhu cầu về CSTN tại Trung Quốc vẫn còn yếu, những lo ngại việc áp thuế của Mỹ với các đối tác dù đang được trì hoãn tới tháng tư này. Thêm vào đó là nỗi e ngại sự thay đổi khó lường của các chính sách của Mỹ dưới thời ông Trump.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo Hiệp hội Các quốc gia sản xuất cao su tự nhiên (ANRPC) cho biết, tiêu thụ cao su toàn cầu ước tính đã vượt sản lượng 1,16 triệu tấn trong năm 2024. ANRPC nhận định, tình trạng thiếu hụt nguồn cung cao su toàn cầu có thể kéo dài đến năm 2028, dẫn đến mức thiếu hụt hàng năm từ 600.000 đến 800.000 tấn cao su. Trong những năm gần đây diện tích trồng cao su tại các quốc gia sản xuất hàng đầu Đông Nam Á như Thái Lan, Indonesia có xu hướng giảm dần do người dân chuyển đổi cây trồng từ cao su sang các loại cây trồng khác có lợi nhuận cao hơn.
Trong khi đó, Cơ quan Khí tượng Thái Lan mới đây cho biết, nông dân nên chuẩn bị cho thiệt hại mùa màng từ ngày 22-23/2 khi gió mùa Đông Bắc tăng cường tại quốc gia này.
Theo Cục Xuất nhập khẩu (Bộ Công thương), trong tháng 1-2025, Việt Nam đã xuất khẩu 160.632 tấn cao su, trị giá 298,7 triệu USD (giảm 23,7% về lượng nhưng tăng 0,6% về trị giá so với cùng kỳ năm 2024). Mặc dù sản lượng giảm khá lớn nhưng giá trị vẫn tăng là nhờ giá cao su xuất khẩu trung bình của Việt Nam trong tháng 1-2025 đạt 1.859 USD/tấn (tăng 31,7% so với cùng kỳ năm 2024).
Đối với tồn kho: tính đến ngày 16/2/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo giảm xuống mức 568.500 tấn, giảm 5.000 tấn hay giảm -0,08% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Cả tuần, giá dầu Brent giảm 0,4%, trong khi giá dầu WTI giảm 0,5% dù được hỗ trợ bởi thông tin về vụ hỏng một đường ống dẫn dầu lớn nối giữa Nga và Kazakshstan do đường ống này bị Ukraine tấn công bằng thiết bị bay không người lái.
Triển vọng bấp bênh của một thỏa thuận hòa bình để chấm dứt cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukraine cũng là một yếu tố khiến giá dầu giằng co trong tuần này.
Trong khi đó, mối quan hệ giữa Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy và Tổng thống Donald Trump đã xấu đi trong tuần sau khi ông Zelenskiy cáo buộc Mỹ và Nga tự tiện đàm phán về cuộc chiến ở Ukraine mà không có sự tham gia của Kiev. Mối rạn nứt gia tăng khi ông Trump đổ lỗi cho Ukraine gây ra cuộc xung đột đã kéo dài 3 năm.
Về nhu cầu dầu, các nhà phân tích của ngân hàng JPMorgan Chase dự báo thời tiết lạnh ở Mỹ và hoạt động sản xuất công nghiệp ở Mỹ tăng lên sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán sẽ đẩy nhu cầu dầu tăng lên trong tuần tới.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm mạnh trong tuần qua. Cả tuần này, S&P 500 giảm khoảng 1,7%, trong khi Dow Jones và Nasdaq giảm 2,5% mỗi chỉ số.
Tốc độ bán tháo được đẩy mạnh vào cuối phiên vì các nhà giao dịch không muốn nắm giữ nhiều cổ phiếu qua cuối tuần - khoảng thời gian mà Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể đưa ra nhiều tuyên bố khiến thị trường biến động khi bước sang tuần giao dịch mới. Trong hơn 1 tháng cầm quyền đầu tiên, ông Trump đã đưa ra hàng loạt động thái về thuế quan và các chính sách khác, dẫn tới sự mất ổn định trên thị trường tài chính và nền kinh tế toàn cầu.
Trong cuộc họp chính sách tiền tệ gần đây nhất diễn ra vào tháng 1, giới chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhất trí rằng họ cần chứng kiến lạm phát giảm thêm mới có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, họ cũng lo ngại thuế quan của Tổng thống Donald Trump khiến tiến trình giảm lạm phát gặp trở ngại.
Biên bản cuộc họp ngày 29/1 được Fed công bố ngày 19/2 cho thấy các thành viên Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) - bộ phận ra quyết sách trong Fed - đạt đồng thuận 100% về giữ nguyên lãi suất trong lần họp này, sau 3 đợt giảm liên tiếp với tổng mức giảm tròn 1 điểm phần trăm vào năm ngoái.
Khi đưa ra quyết định không thay đổi lãi suất, các thành viên của FOMC đã đề cập tới ảnh hưởng tiềm ẩn từ các chính sách của chính quyền mới, bao gồm áp thuế quan, nới lỏng quy chế giám sát và giảm thuế. Ủy ban nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ hiện đã “bớt thắt chặt đi nhiều” so với thời điểm khi lãi suất còn chưa giảm, và điều này giúp các nhà hoạch định chính sách có thêm thời gian để đánh giá tình hình trước khi có động thái bất kỳ nào tiếp theo.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức cao, chốt phiên ngày Thứ Sáu (21/2) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 106.64. Đồng đô la Mỹ tăng cao tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Số liệu do Bộ Thương mại Trung Quốc công bố trong tuần này cho thấy lượng vốn FDI giải ngân trong tháng 1 chỉ đạt 97,6 tỷ nhân dân tệ, tương đương 13,4 tỷ USD, giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự khởi đầu ảm đạm về vốn FDI của Trung Quốc năm 2025 diễn ra sau khi tổng vốn FDI vào nước này trong năm ngoái sụt 27,1%, còn 826,3 tỷ nhân dân tệ, tương đương 113,4 tỷ USD - mức thấp nhất kể từ năm 2016.
Thời gian qua, Trung Quốc đã triển khai nhiều biện pháp nhằm thu hút vốn đầu tư nước ngoài - một động lực quan trọng cho tăng trưởng kinh tế. Trong kế hoạch mới được công bố, Bắc Kinh cũng hứa sẽ mở rộng chương trình thí điểm trao quyền sở hữu hoàn toàn cho nước ngoài trong các lĩnh vực như viễn thông, chăm sóc sức khỏe và giáo dục. Nhà chức trách tuyên bố sẽ xây dựng các chính sách mới để khuyến khích doanh nghiệp nước ngoài tái đầu tư vào Trung Quốc và dỡ bỏ các hạn chế đối với việc các công ty nước ngoài sử dụng vốn vay trong nước.
Dòng vốn nước ngoài giảm mạnh là một trong những dấu hiệu cho thấy các vấn đề kinh tế ngày càng lớn của Trung Quốc. Những thách thức mà nền kinh tế Trung Quốc phải đối mặt chắc chắn sẽ gia tăng khi tăng trưởng chậm lại, và thực tế này có thể đồng nghĩa với việc Bắc Kinh có ít dư địa hơn để ứng phó với những thay đổi chính sách trong nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng ngưng cạo đang cận kề ; triển vọng đàm phán chấm dứt xung đột Nga-Ukraine; Tuy nhiên, nhu cầu về CSTN vẫn ở mức yếu, giá dâu sụt giảm và nỗi lo ngại ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại giữa Mỹ với các đối tác nhất là đối với Trung Quốc cùng với những bất ổn, khó lường trong các chính sách của Mỹ vẫn là áp lực đối với giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Xuất khẩu cao su thiên nhiên của Bờ Biển Ngà trong tháng 1/2025 là 142.697 tấn, tăng 25,4% so với cùng kỳ năm 2024 và giảm 8% so với tháng trước..
- Dữ liệu do Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc công bố ngày 17/1 cho thấy, vào tháng 1/2025, sản lượng sản xuất và bán xe du lịch đạt lần lượt 2,151 triệu và 2,133 triệu xe, tăng lần lượt 3,3% và 0,8% so với cùng kỳ năm 2024.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 21-2), giá dầu bất ngờ “lao dốc” hơn 2 USD khi các nhà đầu tư phải vật lộn với mức phí bảo hiểm rủi ro Trung Đông đang giảm dần cùng với sự không chắc chắn về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng ở Ukraine. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm 0,4%, dầu WTI giảm 0,5%.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 74,43 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 70,4 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 21/2/2025 giảm xuống mức 25.320 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.