TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến không tương đồng nhau. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- Mưa trên diện rộng trên cả khu vực miền Nam và Bắc Thái Lan trong tuần qua đã ảnh hưởng đến sản lượng khai thác của quốc gia này. Sản lượng khai thác tại khu vực phía Nam Thái Lan đã giảm xuống còn dươi 40% so với thời cao điểm nhất tại khu vực này.
- giá nguyên liệu đầu vào duy trì ở mức cao, đẩy giá của cao su tính bằng USD lên cao hơn.
- Tuần này nhiều doanh nghiệp sản xuất lốp xe và sản phẩm tại Trung Quốc khôi phục hoạt động, nhu cầu nguyên liệu có thể tiếp tục tăng lên. Giao dịch trên thị trường có xu hướng tích cực đối với giá cao su tự nhiên.
- Yếu tố tiêu cực:
- Nhu cầu về CSTN tại Trung Quốc được đánh giá vẫn đang ở mức thấp.
- Rạn nứt trong quan hệ Mỹ - Ukraine và các đồng minh Phương Tây khiến quá trình đàm phán hoà bình tại Ukraine có thể sẽ kéo dài khiến các nhà đầu tư trở nên e ngại trước những rủi ro có thể xảy ra.
- Mỹ tuyên bố áp thuế quan 25% đối với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực từ ngày 4/3, áp thêm thuế quan 10% lên hàng hóa Trung Quốc.
- Đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao.
- Giá cao su butadiene tuần qua giảm dẫn đến giá CSTN cũng giảm tương ứng.
- Giá dầu suy giảm mạnh do dữ liệu kinh tế yếu kém từ Mỹ và Đức làm dấy lên lo ngại về nhu cầu năng lượng, trong khi nguồn cung dầu từ nhiều quốc gia có dấu hiệu gia tăng.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến tương đồng nhau khi tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá ở hai phiên kế tiếp trước khi quay đầu tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm nhẹ, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -0,69%, trên sàn JPX giảm -0,57%, trên sàn Shanghai giảm -0,89%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó tăng giá ở phiên gần cuối tuần và giữ giá ở phiên cuối tuần kế tiếp; giá SMR10/20 tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng nhẹ, cụ thể: giá TSR 20 tăng +0,16%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +0,05%/+0,04%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến: Giá Latex răng cưa nhẹ trong tuần; giá CV, L tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá ở giữa tuần, giá tăng trở lại ở phiên gần cuối tuần và giữ giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +,99%; giá L tăng +2,21%; Latex tăng +2,29%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá ở hai phiên đầu tuần, sau đó giảm giá ở hai phiên kế tiếp và giữ giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -17,86 USD/tấn, tương đương giảm -0,75%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có không tương đồng nhau. Giá STR20 giảm giá từ đầu tuần đến cuối tuần; giá SMR20 răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +3,11%, giá SMR 20 giảm -0,54%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu đến giữa tuần sau đó giữ giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +61,36 USD/tấn tương đương tăng +4,02%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.407 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.424 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.355 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.425 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.066 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm lên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.028 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.040 và giữ giá ở phiên cuối tuần kế tiếp.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên thứ hai và phiên gần cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.734,5/2.711,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.752,5/2.730 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh xuống mức 2.748/2.726 USD/tấn,. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.136/2.124 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.153/2.141,5 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần là 2.093/2.081,5 USD/tấn.
Giá cao su Latex có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.586,7 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh phiên điều chỉnh tăng lên mức 1.595,6 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.592,8 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh tăng lên mức 1.596,5 USD/tấn và giữ giá ở phiên cuối tuần kế tiếp. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 07/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Phiên thứ hai giá ở mức 2.486,6 USD/tấn, sau đó đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.417,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần 2.493,6 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên gần cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.464,3 USD/tấn, sau đó đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.468,7 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.411,2 USD/tấn, đến phiên cuối tuần điều chỉnh tăng giá lên mức 2.425,2 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường vẫn bị ảnh hưởng bởi tình hình phức tạp liên quan đến việc áp thuế quan thương mại của Mỹ và căng thẳng thương mại toàn cầu khi ông Trump tuyên bố thuế quan 25% đối với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực từ ngày 4/3, và cùng ngày đó, ông sẽ áp thêm thuế quan 10% lên hàng hóa Trung Quốc. Sự thay đổi khó lường của các chính sách của Mỹ dưới thời ông Trump khiến cho các nhà đầu tư chọn các kênh đầu tư khác an toàn hơn là thị trường hàng hóa, trong đó có CSTN.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Sản lượng cao su tự nhiên toàn cầu đang giảm mạnh do đã bước vào mùa ngưng cạo hàng năm tại các khu vực sản xuất chính ở Đông Bắc Thái Lan và Việt Nam. Trong khi sản lượng ở miền nam Thái Lan đã giảm đáng kể, khiến nguồn cung toàn cầu càng khan hiếm mặc dù nhu cầu tiêu thụ vẫn duy trì ổn định.
Trong khi đó, một số lô hàng có thời gian giao hàng trong tháng 2 và tháng 3 bị trì hoãn, dẫn đến lượng hàng cập cảng của Trung Quốc thấp hơn dự kiến.
Đối với hoạt động của các nhà máy tại Trung Quốc, tuần này, tỷ lệ hoạt động tại tất cả doanh nghiệp lốp xe thép tại Sơn Đông là 68,55%, tăng 1,88% so với tuần trước. Tỷ lệ hoạt động tại các doanh nghiệp lốp xe bán thép tại Trung Quốc là 82,14%, tăng 2,16% so với tuần trước.
Tính đến ngày 23/2/2025, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức 575.600 tấn, tăng 7.000 tấn hay tăng 1,23% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London phiên thứ Sáu (28/2) giảm 0,86 USD/thùng, tương đương giảm 1,16%, chốt ở mức 73,18 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 0,59 USD/thùng, tương đương giảm 0,84%, còn 69,76 USD/thùng.
Giá dầu đang giảm khoảng 4% trong tháng 2 - đánh dấu tháng giảm đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái và mức giảm tháng mạnh nhất kể từ tháng 9.
Gây áp lực giảm lên giá dầu trong tháng này là mối lo chiến tranh thương mại toàn cầu và kỳ vọng về một thỏa thuận chấm dứt chiến tranh Nga - Ukraine. Phiên ngày thứ Sáu, giá dầu còn đương đầu áp lực giảm từ việc Iraq quyết định nối lại hoạt động xuất khẩu dầu từ khu vực người Kurd.
Hãng tin Reuters thông báo OPEC+ đang cân nhắc có bắt đầu tăng sản lượng trở lại từ tháng 4 như dự kiến, hay tiếp tục mức sản lượng hiện tại, bởi các thành viên của nhóm này đang cảm thấy khó khăn trong việc định hình bức tranh nguồn cung dầu toàn cầu.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Nếu tính cả tháng 2, Nasdaq là chỉ số giảm mạnh nhất, với mức giảm 4% - đánh dấu tháng giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2024. Riêng trong tuần này, Nasdaq giảm 3,5%. Chỉ số S&P 500 giảm khoảng 1% trong tuần này và giảm 1,4% trong tháng 2. Trong khi đó, Dow Jones tăng khoảng 1% trong tuần này, nhưng vẫn giảm 1,6% trong tháng.
Đã có thời điểm trong phiên giao dịch cả ba chỉ số chuyển sang sắc đỏ sau khi ông Trump, cùng với Phó tổng thống JD Vance, nổi nóng với ông Zelenskiy trong một khoảnh khắc hiếm gặp trước ống kính truyền thông tại Nhà Trắng.
Các nhà lãnh đạo này có cuộc gặp vào ngày thứ Sáu khi ông Zelenskiy sang Mỹ để bàn về thỏa thuận khai thác khoáng sản chung với Mỹ - thỏa thuận mà các nhà đầu tư đã hy vọng sẽ là tiền đề dẫn tới một thỏa thuận hòa bình chấm dứt chiến tranh giữa Ukraine với Nga.
Ngày 22/2, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết các nhà hoạch định chính sách của Fed nên trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Mỹ ít nhất vài tháng nữa. Điều này có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế và hạn chế nhu cầu dầu mỏ. Fed đã giữ lãi suất chính sách ổn định trong khoảng 5,25% đến 5,5% kể từ tháng 7/2023. Theo biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed, hầu hết các ngân hàng trung ương đều lo lắng về việc nới lỏng chính sách quá nhanh.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này vẫn duy trì ở mức cao, chốt phiên ngày Thứ Sáu (28/2) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 107,56. Đồng đô la Mỹ tăng cao tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Kỳ họp “lưỡng hội” thường niên của Trung Quốc sẽ bắt đầu vào ngày thứ Ba tới, ban đầu là Hội nghị Hiệp thương chính trị Nhân dân (CPPCC), tiếp đến là kỳ họp Quốc hội Nhân dân (NPC). Trong những năm gần đây, các kỳ họp này thường kéo dài trong một tuần và khép lại bằng một cuộc họp báo với sự tham gia của các bộ trưởng trong Chính phủ Trung Quốc.
Theo Viện Chính sách xã hội châu Á (ASPI), tại phiên khai mạc NPC vào ngày thứ Tư, Bắc Kinh có thể sẽ giảm mục tiêu lạm phát giá tiêu dùng hàng năm về mức khoảng 2%, mức thấp nhất trong hơn 2 thập kỷ trở lại đây, từ mức 3% hoặc cao hơn trong những năm trước. Việc giảm dự báo lạm phát như vậy sẽ là một sự thừa nhận ngầm về tình trạng ảm đạm của nhu cầu trong nước.
Mục tiêu lạm phát mới sẽ giữ vai trò như một mức trần hơn là một mục tiêu cần đạt được. Trung Quốc hiện đang đương đầu với áp lực giảm phát, khi tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước (GDP) danh nghĩa của nước này chậm hơn tăng trưởng GDP thực tế suốt 7 quý liên tiếp tính đến quý 4/2024 - theo nhà kinh tế trưởng về Trung Quốc của ngân hàng đầu tư Macquarie, ông Lary Hu. Trong năm 2024 và 2023, tốc độ tăng giá tiêu dùng hàng năm của Trung Quốc chỉ đạt 0,2%, còn giá nhà sản xuất ở nước này đã giảm suốt hơn 2 năm qua.
Các biện pháp kích thích mạnh mẽ và bất ngờ mà Trung Quốc công bố vào tháng 9 đến hiện tại vẫn chưa cho thấy tác dụng lớn trong việc vực dậy nền kinh tế. Giới chuyên gia đang tiếp tục kêu gọi Bắc Kinh đưa ra các biện pháp quyết liệt hơn, đặc biệt là về chính sách tài khoá.
Theo dự báo, tại kỳ họp Quốc hội vào tuần tới, Trung Quốc có thể đưa ra mục tiêu thâm hụt ngân sách 4% GDP cho năm 2025, tăng từ mức 3% của năm 2024. Việc tăng mục tiêu thâm hụt ngân sách sẽ là “một sự dịch chuyển lớn bởi các nhà hoạch định chính sách đã ngần ngại với việc phá ngưỡng 3% trong nhiều năm qua.
Bắc Kinh dự kiến sẽ tăng gấp ba mức phát hành trái phiếu chính phủ đặc biệt lên 3 nghìn tỷ nhân dân tệ (410 tỷ USD) trong năm nay, từ mức 1 nghìn tỷ nhân dân tệ trong năm ngoái. Mức phát hành trái phiếu địa phương đặc biệt cũng có thể tăng lên mức 4,5 nghìn tỷ nhân dân tệ từ 3,9 nghìn tỷ nhân dân tệ của năm 2024.
Về mục tiêu tăng trưởng GDP năm nay, kỳ họp Quốc hội này của Trung Quốc được dự báo đặt mục tiêu “khoảng 5%” như hai năm vừa qua. Mục tiêu này phù hợp với mục tiêu lớn mà Chủ tịch Tập Cận Bình đề ra là đến năm 2035 tăng khoảng gấp đôi quy mô nền kinh tế so với năm 2020.
Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng Trung Quốc có thể sẽ không tung ra những biện pháp kích thích lớn ngay vào thời điểm này, xét tới còn nhiều bất định xung quanh căng thẳng thương mại với Mỹ. Ngoài cuộc cạnh tranh công nghệ gay gắt với Mỹ, Trung Quốc còn mới bị ông Trump áp thuế quan bổ sung 10% lên hàng hóa mà nước này xuất khẩu sang Trung Quốc. Ngày 27/2, ông Trump tuyên bố sẽ áp thêm thuế 10% lên hàng hóa Trung Quốc vào đầu tháng 3.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung thiếu hụt trong các tháng ngưng cạo đã đến; Tuy nhiên, rạn nứt của quan hệ Mỹ - Ukraine; giá dầu sụt giảm và nỗi lo ngại ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại giữa Mỹ với các đối tác nhất là đối với Trung Quốc cùng với những bất ổn, khó lường trong các chính sách của Mỹ vẫn là áp lực đối với giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Sản lượng cao su thiên nhiên của Indonesia đạt 2,26 triệu tấn vào năm 2024, tăng nhẹ 0,9% so với mức 2,24 triệu tấn cùng kỳ năm 2023.
- Trong tháng 1 năm 2025, Thái Lan đã xuất khẩu tổng cộng 391.000 tấn cao su thiên nhiên và cao su hỗn hợp, tăng 21% so với cùng kỳ năm 2024; trong đó, có 238.000 tấn được xuất khẩu sang Trung Quốc, tăng 54% so với cùng kỳ năm 2024.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 28-2), giá dầu bất ngờ lao dốc khi thị trường tập trung vào cuộc tranh cãi nảy lửa giữa Tổng thống Mỹ và người đồng cấp Ukraine tại phòng Bầu dục, trong khi chuẩn bị cho mức thuế quan mới của Mỹ và chờ quyết định của Iraq về việc nối lại xuất khẩu dầu từ khu vực người Kurd.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 73,18 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 69,76 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 28/2/2025 giảm xuống mức 25.370 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.