Bản tin số 08/2024 (18/03 - 23/03/24)

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến khá tương đồng nhau khi tăng đầu tuần và giảm về cuối tuần. Tuy nhiên, tính chung cả tuần, giá cao su trên cả hai thị trường kỳ hạn và giao ngay đều tăng. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

1. Nguồn cung nguyên liệu tiếp tục giảm mạnh tại khu vực Đông Nam Á khi cây cao su bước vào mùa ngưng cạo, các nhà sản xuất lo ngại về nguồn cung trở nên khan hiếm trong tháng 3 năm 2024. Trong khi đó, các chuyên gia dự đoán tổng sản lượng thế giới trong ba tháng từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2024 là dự kiến sẽ thiếu hụt 1,0 triệu tấn.
2. Giá giảm do các quỹ đầu tư cao su bắt đầu bán tháo sau những thông tin bất lợi về việc lo ngại sự phục hồi nền kinh tế Trung Quốc đang diễn biến chậm lại.
3. Giá dầu tuần này giảm 1% tuy vẫn duy trì ở mức cao cũng tác động tới giá CSTN.
4. Đồng Dollar Mỹ mạnh lên khi các quỹ đầu cơ rút vốn quy mô lớn khỏi các thị trường hàng hóa để đầu tư sang đồng đô la và xem đây là kênh trú ẩn an toàn.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future)

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn Shanghai tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm đến cuối tuần; trên sàn JPX giảm giá trong cả tuần; giá trên sàn SGX giảm ở hai phiên đầu tuần, tăng giá trở lại ở giữa tuần trước khi quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều tăng, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +1,63%, trên sàn JPX tăng +2,43%, giá trên sàn Shanghai tăng +6,7%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Gía TSR20 diễn biến răng cưa và giảm các phiên cuối tuần; trong khi giá SMR10/20 tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm và giữ giá ở phên kế tiếp trước khi quay đầu giảm mạnh ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR20 tăng +3,8%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +4,42%/+4,47%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng nhẹ, cụ thể: giá CV tăng +2,31%; giá L tăng +2,33%; Latex tăng +2,35%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và tăng giá nhẹ ở cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần tăng 58,35 USD/tấn tương đương tăng +2,2 %.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần trước khi quay đầu giảm ở hai phiên cuối tuần; giá SMR20 giữ ổn định từ đầu đến gần cuối tuần sau đó giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR20 tăng +1,74%, giá SMR20 tăng +4,65 %

Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu đến gần cuối tuần trước khi giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá Latex tăng 52,78 USD/tấn tương đương tăng +3,28%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 5/2024)

Giá RSS3 có xu hướng giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.550 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.530 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.533 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm đến phiên cuối tuần là 2.450 USD/tấn.

Giá TSR 20 có xu hướng giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.754 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.722 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.738 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.654 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, giá tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia

Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.738/2.717 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá tăng lên mức cao nhất tuần là 2.790/2.769 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm về mức 2.757/2.735,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).

Giá SMR 10/20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.736,5/1.726 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá tăng lên mức cao nhất tuần là 1.739,5/1.728,5 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.737,5/1.726,5 USD/tấn và giữ giá ở phiên kế tiếp, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.688,5/1.677,5 USD/tấn.

Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.591 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng giá tăng lên mức cao nhất tuần là 1.625,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.605,1 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4).

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 8/2024)

Giá cao su RSS3 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.376,1 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.164,3 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở trong tuần và chỉ giảm ở phiên cuối tuần.

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 5/2024)

Giá cao su RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 2.136,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng lên mức 2.152,5 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá giảm mức thấp nhất tuần là 2.046,4 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên hai đầu tuần và phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm.

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Giá cao su kể từ sau kỳ nghỉ Tết Âm lịch đã tăng liên tiếp đạt đến mốc cao nhất trong vòng 10 năm qua. Các nguyên nhân đã được chỉ ra trong các bản tin hàng tuần.

Giá cao su cuối tuần qua có dấu hiệu suy giảm nhưng mức giá trung bình so với tuần trước vẫn duy trì đà tăng. Sự điều chỉnh giá giảm cuối tuần qua được cho là do các quỹ đầu tư bắt đầu bán tháo để chốt lời và đầu tư vào đồng Dollar Mỹ sau các thông tin bất lợi về việc phục hồi yếu của nền kinh tế Trung Quốc.

Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thuận lợi và bất lợi đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu

Giá mủ nguyên liệu vẫn tiếp tục tăng do đang là mùa ngưng cạo hàng năm tại khu vực Đông Nam Á. Giá mủ cao su nguyên liệu tăng còn do các nhà máy sản xuất ưu tiên chế biến sản phẩm có nguồn gốc từ mủ nước để trả cho các đơn hàng RSS đã ký kết đặc biệt là ở Thái Lan.

Trong khi đó, tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường vật chất vẫn tăng cao do thông tin về tình trạng thiếu hụt toàn cầu ngày càng gia tăng. Tổng sản lượng thế giới trong ba tháng từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2024 dự kiến sẽ thiếu tiêu thụ 1,0 triệu tấn. Tình trạng này còn có thể còn kéo dài tới tháng 8/2024.

Số liệu mới nhất cho thấy từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2024, xuất khẩu cao su của Bờ Biển Ngà đạt tổng cộng 250.488 tấn, giảm 9,5% so với 276.800 tấn cùng kỳ năm 2023.

Tính đến ngày 17 tháng 3 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 656.200 tấn, tăng 3.600 tấn hay 0,55% so với kỳ trước.

2. Yếu tố Giá dầu

Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô Brent giao sau tại London giảm 0,35 USD/thùng, chốt ở mức 85,43 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 0,44 USD/thùng, chốt ở mức 80,63 USD/thùng. Cả tuần, giá của hai loại dầu đều giảm gần 1%.

Hôm thứ Năm, Ngoại trưởng Mỹ Antony Blinken bày tỏ tin tưởng rằng các cuộc đàm phán đang diễn ra ở Qatar có thể đi tới một thoả thuận ngừng bắn ở dải Gaza giữa Israel và Hamas. Theo dự kiến, thoả thuận ngừng bắn mà các bên đang đàm phán sẽ có hiệu lực trong 6 tuần.

Khả năng Fed tiến tới cắt giảm lãi suất trong năm nay - một sự thay đổi chính sách tiền tệ có lợi cho kinh tế Mỹ nói riêng và kinh tế toàn cầu nói chung - đang hỗ trợ cho giá dầu. Ngoài ra, giá “vàng đen” cũng được nâng đỡ bởi căng thẳng gia tăng giữa Nga và Ukraine, khi phía Ukraine liên tục dùng thiết bị bay không người lái để tổ chức các cuộc tấn công nhằm vào các nhà máy lọc dầu của Nga thời gian gần đây.

Thêm vào đó vụ tấn công khủng bố vụ tấn công khủng bố tại trung tâm thương mại Crocus ở ngoại ô Matxcơva, Nga đã khiến ít nhất 133 người thiệt mạng và hơn 100 người bị thương có khả năng đẩy xung đột leo thang cao hơn nữa do Nga cáo buộc Ukraine đứng sau sự kiện bi thảm này và có thể có những biện pháp trả đũa mạnh mẽ.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (22/3), nhưng hoàn tất một tuần tăng điểm sau khi có hai phiên liên tiếp lập kỷ lục trong tuần. Giá dầu thô cũng giảm do thông tin về cuộc đàm phán nhằm đi đến một kế hoạch ngừng bắn cho dải Gaza.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones giảm 305,47 điểm, tương đương giảm 0,77%, còn 39.475,9 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,14%, còn 5.234,18 điểm. Riêng chỉ số Nasdaq tăng 0,6%, đạt 16.428,82 điểm.

Một lý do khiến giới đầu tư lạc quan trong tuần này là kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ định kỳ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương này quyết định giữ nguyên lãi suất và không thay đổi dự kiến có 3 lần giảm lãi suất trong năm nay. Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng ngầm chỉ báo rằng việc giảm lãi suất sắp diễn ra, mặc cho các báo cáo thống kê gần đây cho thấy lạm phát còn nóng - những điểm dữ liệu đã khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại Fed có thể trì hoãn việc hạ lãi suất.

Lần họp này của Fed, tâm điểm chú ý hướng vào báo cáo kinh tế cập nhật hàng quý. Trong báo cáo này, giới chức Fed dự báo tổng sản phẩm trong nước (GDP) của Mỹ sẽ đạt mức tăng trưởng 2,1% trong năm nay, cao gấp rưỡi so với mức dự báo tăng 1,4% đưa ra trong lần cập nhật vào tháng 12 năm ngoái, đồng thời cao hơn so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nền kinh tế.

Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo chỉ tăng lên mức 4% vào cuối năm, hầu như không thay đổi nhiều so với mức 3,9% hiện nay. Trong bối cảnh lãi suất được cho là sẽ giảm, những dự báo trên cho thấy giới chức Fed lạc quan về nền kinh tế, kỳ vọng sẽ có được một cuộc “hạ cánh mềm” sau một thời kỳ tăng trưởng nóng hậu đại dịch Covid-19 với mức lạm phát lập đỉnh của hơn 4 thập kỷ. “Các hoạt động kinh tế vẫn đang mở rộng với một nhịp độ vững vàng. Tăng trưởng việc làm còn mạnh và tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức thấp”, Fed nói trong tuyên bố nhận được sự đồng tình của tất cả các thành viên Uỷ ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) - bộ phận ra quyết sách của Fed.

4. Đồng Đô la Mỹ

Sau đợt cắt giảm lãi suất bất ngờ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ vào ngày (21/3), dẫn đến dòng vốn quy mô lớn chảy sang đồng đô la Mỹ và đẩy đồng đô la tăng mạnh so với các đồng tiền khác. Chỉ số Đô la, đo lường sức mạnh của đồng tiền Mỹ so với sáu các loại tiền tệ ngang hàng khác đã tăng mạnh phiên cuối tuần và được giao dịch ở mức 104.43 lúc đóng cửa ngày 22/03/2024.

Đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của nó. Các nhà đầu tư và quỹ đầu cơ đang chuyển sang sử dụng đồng đô la trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về nền kinh tế Trung Quốc và sự phân nhánh tiềm tàng của nó trên toàn bộ thị trường châu Á. Đồng đô la mạnh hơn thường ngăn cản các nhà đầu tư đầu cơ khỏi hàng hóa. Điều đó có nghĩa là sự tăng giá mạnh của đồng đô la có thể tác động tiêu cực đến giá cao su tự nhiên

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc

Những lo ngại về nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại càng trở nên trầm trọng hơn sau khi dữ liệu của chính phủ ngày (21 tháng 3) cho thấy doanh thu tài chính giảm 2,3% trong hai tháng đầu năm nay (tháng 1 đến tháng 2 năm 2024). Tâm lý nhà đầu tư ở Trung Quốc và gần như toàn bộ châu Á bị đè nặng bởi những lo ngại mới về tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Trung Quốc và các biện pháp kích thích đáng thất vọng từ chính phủ. Hơn nữa, các biện pháp kích thích tiền tệ mà chính phủ đưa ra cho đến nay không thể mang lại kết quả như mong muốn.

Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc suy yếu xuống mức thấp nhất 4 tháng so với đồng USD.

Chứng khoán Trung Quốc và cổ phiếu khu vực châu Á bán tháo trên diện rộng, dòng tiền đầu cơ hoảng loạn chảy mạnh vào đồng đô la nhằm trú ẩn an toàn và đẩy đồng đô la tăng mạnh.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác

- Số liệu mới nhất cho thấy từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2024, xuất khẩu cao su của Côte d'Ivoire đạt tổng cộng 250.488 tấn, giảm 9,5% so với 276.800 tấn cùng kỳ năm 2023.

- Từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2024, Trung Quốc nhập khẩu 588.000 tấn cao su thiên nhiên và cao su tổng hợp được nhập khẩu, giảm 20% so với cùng kỳ năm 2023.

- Theo dữ liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 18/3, lượng xuất khẩu lốp xe cao su của Trung Quốc đạt 1,33 triệu tấn từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2024 , tăng 9,7% so với cùng kỳ năm 2023.

- Theo dữ liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 20 tháng 3 cho thấy cho thấy khối lượng nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả latex) của Trung Quốc trong tháng 2 năm 2024 là 460.997,34 tấn, giảm 33,6% so với tháng trước và giảm 32,1% so với cùng kỳ năm 2023.

- Tính đến ngày 17 tháng 3 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 656.200 tấn, tăng 3.600 tấn hay 0,55% so với kỳ trước.

2. Giá dầu thô

- Kỳ vọng ngừng bắn ở Gaza đã đẩy giá xăng dầu thế giới trượt dốc phiên thứ 3 liên tiếp. Tuy nhiên, xung đột tiếp diễn ở Đông Âu cũng khiến giá dầu không thể giảm sâu.

- Giá dầu Brent giảm 35 cent xuống mức 85,43 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm 44 cent xuống mức 80,63 USD/thùng.

Biểu đồ 9

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ

- Tỷ giá ngày 23/3/2024 giữ ở mức 24.610 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

Ghi chú

• Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
• Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
• Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
• Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
• ...

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.