TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua diễn biến không tương đồng nhau nhưng hầu hết vẫn theo chiều hướng giảm. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực
- Sản lượng tại khu vực phía Nam Thái Lan đã giảm mạnh khi diện tích cây khai thác giảm xuống chỉ còn khoảng 20-30% so với thời cao điểm nhất tại khu vực này.
- Giá dầu tăng do các biện pháp trừng phạt của Mỹ đối với Iran. Thêm vào đó là việc Ukraine tấn công kho dầu và trạm bơm dầu của Nga khiến rủi ro về nguồn cung tăng lên.
- Đồng đô la Mỹ chỉ tăng nhẹ trong tuần.
- Giá vàng đã có dấu hiệu quay đầu giảm sau khi có các phiên tăng điểm kỷ lục.
- Yếu tố tiêu cực:
- Nhu cầu về CSTN tại Trung Quốc còn yếu do lượng hàng thành phẩm tồn kho còn nhiều khiến cho các công ty sản xuất chỉ mua vào khi thực sự thiếu hụt dù giá nguyên liệu đã điều chỉnh khá nhiều.
- Tồn kho Thanh Đảo tiếp tục duy trì đà tăng khi lượng hàng giao tháng 2, 3 bị trì hoãn tiếp tục cập cảng.
- Xung đột Nga - Ukraine chưa có dấu hiệu giảm nhiệt khi cả hai bên đều cáo buộc nhau vi phạm cam kết không tấn công hệ thống năng lượng của nhau trong thời gian 30 ngày
- Căng thẳng thương mại tiếp tục gia tăng khi Ông Trump tuyên bố duy trì việc áp thuế vào 02/4 tới trong khi EU, Trung Quốc và các đối tác khác đều đã có những động thái đáp trả việc áp thuế của Mỹ.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá RSS3 trên sàn JPX có diễn biến răng cưa trong tuần; trên sàn Shanghai tăng giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần và giảm ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +0,66%, trên sàn JPX tăng +0,19%, trên sàn Shanghai giảm -0,2%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá SMR10/20 tăng giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần sau đó quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm nhẹ, cụ thể: giá TSR 20 giảm -0,39%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -0,59%/-0,59%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng từ phiên đầu tuần đến phiên gần cuối tuần sau đó quay đầu giảm ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -1,17%; giá L giảm -1,18%; Latex giảm -1,91%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá ở hai phiên kế tiếp trước khi quay đầu tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +74,95 USD/tấn, tương đương tăng +3,23%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có không tương đồng nhau. Giá STR20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giá giảm ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần; giá SMR20 giữ giá ở hai phiên đầu tuần sau đó tăng giá ở hai phiên kế tiếp trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm -3,11%, giá SMR 20 giảm -0,79%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giá giảm ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -12,37 USD/tấn tương đương giảm -0,81%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025):
Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.328 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.335 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.326 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 2.354 USD/tấn.
Giá TSR 20 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.940 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.965 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.950 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.980 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.968 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và hai phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.686/2.663 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp lên mức cao nhất tuần là 2.702/2.679 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh xuống mức thấp nhất tuần là 2.681/2.656 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.004/1.992 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp lên mức cao nhất tuần là 2.041/2.032 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều giảm xuống mức 2.033/2.021 USD/tấn.
Giá cao su Latex có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.507,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh phiên điều tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.567,6 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.557,7 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 08/2025):
Giá cao su RSS3 có diễn biến răng cưa trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.334,8 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.384,2 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng lên mức 2.317 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm xuống mức 2.384,9 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần 2.352,5 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 05/2025) :
Giá cao su RSS3 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.367,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.354,7 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần 2.377,4 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.365,05 USD/tấn, đến phiên cuối tuần điều chỉnh tăng giá lên mức 2.365,07 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần và phiên giữa tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua đã có dấu hiệu phục hồi nhẹ trong tuần qua khi sản lượng giảm khi vào mùa nghỉ cạo, giá dầu tăng cũng như các thông tin tích cực từ nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới là Trung Quốc.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ vẫn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Sản lượng cao su tự nhiên toàn cầu đang giảm mạnh do đã bước vào mùa ngưng cạo hàng năm tại các khu vực sản xuất chính ở Đông Bắc Thái Lan và Việt Nam. Trong khi sản lượng ở miền nam Thái Lan đã giảm đáng kể, khiến nguồn cung toàn cầu càng khan hiếm. Khu vực Vân Nam – Trung Quốc tuy đã có mưa nhưng tình trạng khô hạn và bệnh phấn trắng đang diễn ra phức tạp.
Trong tuần qua, hoạt động tại các doanh nghiệp lốp xe toàn thép ở Sơn Đông hầu hết vẫn duy trì hoạt động bình thường. Một số nhà máy đã điều chỉnh nhẹ sản lượng hàng ngày dựa trên đơn đặt hàng. Tuy nhiên, doanh số bán hàng tại các doanh nghiệp lốp xe chậm lại, do đó áp lực tích trữ hàng tồn kho tăng dần, gây áp lực lên việc giải phóng công suất.
Đối với nguồn cung từ châu Phi, trong hai tháng đầu năm 2025, xuất khẩu cao su của Bờ Biển Ngà đạt tổng cộng 273.000 tấn, tăng 9% so với mức 250.000 tấn cùng kỳ năm 2024.
Đối với tồn kho, tính đến ngày 16/3/2025, tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức 599.300 tấn, tăng 10.700 tấn hay tăng 1,23% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London phiên thứ Sáu (21/3) tăng 0,16 USD/thùng, tương đương tăng 0,22%, chốt ở mức 72,16 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 0,21 USD/thùng, tương đương tăng 0,31%, chốt ở 68,28 USD/thùng. Cả tuần, giá dầu Brent tăng 2,24% và giá dầu WTI tăng 1,64%.
Hôm thứ Năm, Bộ Tài chính Mỹ công bố các biện pháp trừng phạt mới liên quan đến Iran, lần đầu tiên nhắm đến một nhà máy lọc dầu tư nhân của Trung Quốc, cùng các thực thể và tàu bè khác có liên quan tới việc cung cấp dầu thô của Iran cho Trung Quốc. Đây là đợt trừng phạt thứ tư của Mỹ nhằm vào Iran kể từ khi ông Trump hồi tháng 2 tuyên bố chiến dịch gây “sức ép tối đa” lên Iran, bao gồm mục tiêu khiến xuất khẩu dầu của nước này giảm về 0. Các nhà phân tích của ngân hàng ANZ dự báo xuất khẩu dầu của Iran có thể giảm 1 triệu thùng/ngày vì sự thắt chặt của các biện pháp trừng phạt.
Giá dầu tuần này cũng được hỗ trợ sau khi OPEC+ tuyên bố 7 thành viên của khối sẽ tiếp tục cắt giảm sản lượng để bù lại phần sản lượng khai thác trước đó vượt qua hạn ngạch. Kế hoạch này bao gồm việc cắt giảm hàng tháng 189.000-435.000 thùng dầu mỗi ngày, kéo dài cho tới tận tháng 6/2026.
Trong khi đó, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã báo cáo rằng nguồn cung dầu toàn cầu có thể vượt quá nhu cầu khoảng 600.000 thùng/ngày trong năm nay, khi mà nhu cầu toàn cầu dự kiến chỉ tăng 1,03 triệu thùng/ngày, giảm 70.000 thùng/ngày so với dự báo tháng trước. Báo cáo chỉ ra rằng điều kiện kinh tế vĩ mô đang xấu đi, trong đó có căng thẳng thương mại gia tăng.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm nhẹ trong phiên ngày thứ Sáu (21/3), hoàn tất một tuần tăng và chấm dứt chuỗi 4 tuần giảm liên tiếp dưới áp lực từ thuế quan, mối lo suy thoái và sự dịch chuyển của dòng tiền khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn.
Lúc đóng cửa, chỉ số S&P 500 tăng 0,08%, chốt ở mức 5.667,56 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 0,52%, đạt 17.784,05 điểm. Chỉ số Dow Jones tăng 32,03 điểm, tương đương tăng 0,08%, đạt 41.985,35 điểm.
Sức ép giảm giá cổ phiếu còn lớn, thể hiện qua việc S&P 500 chỉ gắng gượng lấy lại được sắc xanh trong những phút cuối của phiên giao dịch. Tính cả tuần, thước đo rộng nhất của chứng khoán Mỹ tăng 0,5% sau 4 tuần giảm liên tiếp tính đến tuần trước. Nasdaq tăng 0,2% và Dow Jones tăng 1,2% cả tuần.
Mức độ biến động của thị trường vẫn còn ở mức cao và phụ thuộc nhiều vào các tin tức liên quan tới thuế quan và các số liệu kinh tế Mỹ. Cả ba chỉ số thoát khỏi mức đáy của phiên sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố sẽ có sự “linh hoạt” nhất định về thuế quan.
Theo chiến lược gia trưởng Michael Green của công ty Simplify Asset Management, thời hạn áp thuế quan mới mà ông Trump đưa ra đang phủ bóng đen lên tâm trí nhà đầu tư. “Các công ty đang nói nhiều tới sự bối rối và bấp bênh trong quá trình đưa ra các quyết định sản xuất kinh doanh, đầu tư cơ bản và tuyển dụng. Khi họ hoãn tất cả lại, thì điều đó có nghĩa là nền kinh tế giảm tốc. Thị trường đang tính tới một yếu tố như vậy”, ông Green nói với hãng tin CNBC.
Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, ông Austan Goolsbee, và Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông John Williams, nói rằng còn quá sớm để đánh giá ảnh hưởng kinh tế từ các động thái thuế quan của ông Trump và Fed cần thời gian để xác định hướng đi của chính sách tiền tệ.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này tăng nhẹ, chốt phiên ngày Thứ Sáu (21/3) chỉ số đô la được giao dịch ở mức ở mức 104,15.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngày 20/3 ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) công bố giữ lãi suất cơ bản (LPR) của các khoản vay kỳ hạn 1 năm ở mức 3,1% và của các khoản vay kỳ hạn 5 năm ở mức 3,6%. Trước đó, các lãi suất này giảm 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10/2024.
Quyết định lãi suất trên được PBOC đưa ra sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ngày 19/3 công bố quyết định giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 4,25-4,5%. Tuy nhiên, Fed phát tín hiệu có thể giảm lãi suất 2 lần trong năm nay.
PBOC đã giữ lãi suất mua lại (repo) kỳ hạn 7 ngày - lãi suất chính sách chủ chốt của nước này - ở mức 1,5% kể từ đợt giảm vào tháng 10 năm ngoái. Việc Trung Quốc không giảm lãi suất sâu hơn để hỗ trợ phục hồi kinh tế được cho là nhằm tránh gia tăng áp lực mất giá đối với đồng nhân dân tệ trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Trung gia tăng.
Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã có một số dấu hiệu khởi sắc nhẹ trong 2 tháng đầu năm. Trong đó, doanh thu bán lẻ tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng tốc so với mức tăng 3,7% ghi nhận vào tháng 12. Sản lượng công nghiệp tăng 5,9%, mức tăng vượt kỳ vọng.
Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát cho thấy Trung Quốc vẫn cần phải triển khai thêm các biện pháp hỗ trợ chính sách để mang lại sự phục hồi kinh tế bền vững. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 của nước này giảm lần đầu tiên trong hơn 1 năm, trong khi chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) duy trì xu hướng giảm kéo dài.
Các nhà lãnh đạo cấp cao của Trung Quốc đã cam kết đẩy mạnh nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay, bao gồm giảm lãi suất “vào thời điểm phù hợp”, nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế khả năng “khoảng 5%” - một con số được đánh giá là tham vọng.
Nhiều nhà phân tích cho rằng bất kỳ động thái chính sách nào tiếp theo của PBOC cũng sẽ phụ thuộc nhiều vào nước đi chính sách thương mại của ông Trump. Trong nhiệm kỳ này, ông Trump đã áp thuế quan bổ sung 20% lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, đồng thời đe dọa sẽ áp thêm thuế quan mới trong tháng 4. Thuế quan của Mỹ có thể làm suy yếu xuất khẩu của Trung Quốc, điểm sáng duy nhất của nền kinh tế nước này ở thời điểm hiện tại.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung thiếu hụt do mùa ngưng cạo; những kỳ vọng tăng trưởng của nền kinh tế Trung Quốc và giá dầu tăng trở lại. Tuy nhiên, nỗi lo ngại từ cuộc chiến thương mại đang gia tăng giữa Mỹ với các đối tác nhất là đối với Trung Quốc cùng với những bất ổn, khó lường trong các chính sách của Mỹ dưới thời Tổng thống Donald Trump vẫn là áp lực đối với giá CSTN trong thời gian tới. Bên canh đó, việc các nhà đầu tư lựa chọn đầu tư vào kim loại quý như là vàng như một kênh trú ẩn an toàn cũng sẽ là rào cản đối với thị trường hàng hóa, trong đó có CSTN.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Trong hai tháng đầu năm 2025, Thái Lan đã xuất khẩu tổng cộng 807.000 tấn cao su thiên nhiên và cao su hỗn hợp, tăng 13,5% so với cùng kỳ năm 2024; trong đó, có 509.000 tấn được xuất khẩu sang Trung Quốc, tăng 36% so với cùng kỳ năm 2024.
- Theo số liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 18 tháng 3, xuất khẩu lốp xe cao su của Trung Quốc đạt 1,38 triệu tấn trong hai tháng đầu năm 2025, tăng 3,3% so với cùng kỳ năm 2024.
- Theo số liệu mới nhất do Cục Thống kê Quốc gia công bố, sản lượng lốp xe của Trung Quốc trong hai tháng đầu năm 2025 tăng 4,6% so với cùng kỳ năm 2024 lên 176,504 triệu chiếc.
- Theo số liệu mới nhất do Cục Thống kê Quốc gia công bố, tổng sản lượng cao su tổng hợp của Trung Quốc trong hai tháng đầu năm 2025 là 1,615 triệu tấn, tăng 15,3% so với cùng kỳ năm 2024.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 21-3), giá dầu tăng nhẹ. Tính cả tuần, giá dầu Brent tăng 2,1%, giá dầu WTI tăng khoảng 1,6%. Đây là mức tăng tuần lớn nhất của 2 mặt hàng dầu tiêu chuẩn kể từ đầu năm đến nay.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 72,16 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 68,28 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 21/3/2025 tăng lên mức 25.400 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.