Bản tin Số 13 - Tuần 29/4/2024 đến 3/5/2024

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

i. Nhu cầu yếu do kỳ nghỉ lễ dài ở Trung Quốc và Việt Nam khiến thị trường gần như yên tĩnh dù nguồn cung vẫn ở mức thấp do điều kiện thời tiết nóng bất thường ở các nước trồng cao su lớn khu vực Đông Nam Á.

ii. Trong khi đó, tâm lý của các nhà đầu tư dường như muốn chờ đợi xu hướng rõ ràng hơn khi thị trường Trung Quốc hoạt động trở lại từ đầu tuần sau 6/5/2024.

iii. Đồng đô la Mỹ đã hạ nhiệt là yếu tố hỗ trợ thị trường tuần này. Thế nhưng đồng Yen tăng trở lại trước những đồn đoán có sự can thiệp bán ra USD của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lại có tác động ngược lại trên sàn JPX.

iv. Giá dầu giảm mạnh tuần này có ảnh hưởng tiêu cực đến giao dịch đầu cơ trên thị trường.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn Shanghai chỉ giao dịch ở 2 phiên đầu tuần theo hướng giảm trước khi thị trường dừng nghỉ lễ 1/5; trong khi đó, trên sàn SGX tăng giá ở hai phiên đầu tuần trước khi quay đầu giảm giá đến cuối tuần; giá trên sàn JPX giảm giá trong cả tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có đều giảm, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -2,27%, trên sàn JPX giảm -0,33%, giá trên sàn Shanghai giảm -0,44%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá SMR10/20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá TSR20 giá giảm ở phiên thứ hai trước khi tăng giá trở lại ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá TSR20 tăng +0,64%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -0,007%/-0,01%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tương đồng nhau và tăng giá trong cả tuần. Tuy nhiên, so với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm nhẹ, cụ thể: giá CV giảm -0,009%; giá L giảm -0,002%; Latex giảm -0,01%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +10,39 USD/tấn, tương đương tăng 0,46%.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR20 tăng giá trong cả tuần; trong khi giá SMR20 có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +0,3%, giá SMR 20 tăng +0,06%.

Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá Latex tăng 37,59 USD/tấn tương đương tăng +2,57%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 6-7/2024):

Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.178 USD/tấn, sau đó có phiên điều tăng giá lên mức 2.180 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.057 USD/tấn.

Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.605 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.599 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng đến cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 1.619 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, giá bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp. 

                                                                                            Biểu đồ 1                                                                      Biểu đồ 2

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:

Giá SMR CV và SMR L xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.520/2.499 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá tăng lên mức 2.607/2.585,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).

Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.624,5/1.614 USD/tấn, sau đó có có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.628/1.618 USD/tấn, tiếp sau đó các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.617/1.606 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.628,5/1.618 USD/tấn.

Giá cao su Latex đầu tuần giá ở mức 1.464,8 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 1.513,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)

            Biểu đồ 3                                                                    Biểu đồ 4            

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 9-10/2024):

Giá cao su RSS3 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.983,4 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều xuống mức thấp nhất tuần là 1.974 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.

                                                                                            Biểu đồ 5                                                                     Biểu đồ 6

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 9/2024) nghỉ lễ 1/5 :

Giá cao su RSS3 giảm giá ở hai phiên đầu tuần trước khi bước vào kỳ nghỉ lễ 1/5. Đầu tuần giá ở mức là 1.964,3 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.954,1 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, các phiên khác giảm giá.

   Biểu đồ 7                                                                    Biểu đồ 8

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Thị trường CSTN tuần qua khá trầm lắng khi Trung Quốc tiếp tục kéo dài kỳ nghĩ Lễ đến ngày 6/5/2024.  Bên cạnh đó, các thông tin bất lơi về việc nhập khẩu quý I của Trung Quốc giảm 18,4% so với cùng kỳ.

 Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thuận lợi và bất lợi đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:

Tình hình thời tiết tại Thái Lan và Việt Nam đã được cải thiện khi tuần qua đã xuất hiện mưa tại các khu vực khai thác CSTN. Dự kiến trong tuần tới lượng mưa tiếp tục duy trì trên diện rộng tại Thái Lan và Việt Nam có thể giúp cải thiện lượng cung đối với CSTN

Trong khi đó, tính đến ngày 26 tháng 4 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 586.118 tấn, giảm 22.797 tấn so với kỳ trước.

2. Yếu tố giá Dầu:

Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô Brent giao tháng 7 tại London giảm 0,71 USD/thùng, tương đương giảm 0,85%, còn 82,96 USD/thùng. Giá dầu WTI giao tháng 6 tại New York giảm 0,84 USD/thùng, tương đương giảm 1,06%, còn 78,11 USD/thùng.

Cả tuần, giá dầu Brent giảm khoảng 7% và giá dầu WTI giảm 6,5%. Mối lo Fed giữ lãi suất cao hơn lâu hơn là một “thủ phạm” đẩy giá dầu lao dốc tuần này. Phiên ngày thứ Sáu, mối lo lãi suất đã được giải toả phần nào sau báo cáo việc làm, nhưng giá dầu vẫn giảm và hoàn tất tuần giảm mạnh nhất trong vòng 3 tháng trở lại đây trong bối cảnh tình hình Trung Đông bớt căng thẳng.

Cuộc họp sản lượng tiếp theo của OPEC+ sẽ diễn ra vào ngày 1/6. Theo hãng tin Reuters OPEC+ sẽ gia hạn kế hoạch cắt giảm sản lượng tự nguyện qua tháng 6 nếu nhu cầu dầu toàn cầu không tăng.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED: 

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, khi số liệu việc làm tháng 4 yếu hơn dự báo củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sớm khởi động cắt giảm lãi suất.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 450,02 điểm, tương đương tăng 1,18%, đạt 38.657,68 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 1,26%, chốt ở 5.127,79 điểm - đánh dấu phiên tăng mạnh nhất kể từ tháng 2. Chỉ số Nasdaq tăng 1,99%, đạt 16.156,33 điểm.

Cả ba chỉ số cùng hoàn tất một tuần tăng. Dow Jones và Nasdaq tăng tương ứng 1,14% và 1,43% trong tuần, trong khi S&P 500 tăng 0,55%.

Báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ cho thấy khu vực phi nông nghiệp của nền kinh tế Mỹ có 175.000 công việc mới trong tháng 4, ít hơn nhiều so với con số dự báo có 240.000 công việc mới mà các nhà kinh tế đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones. Tỷ lệ thất nghiệp nhích lên mức 3,9%, từ 3,8% của tháng trước. Số liệu tiền lương cũng yếu hơn dự báo - một dấu hiệu tích cực cho thấy khả năng xuống thang của lạm phát.

Sau khi báo cáo việc làm được công bố, các nhà giao dịch tăng đặt cược vào khả năng Fed sẽ có 2 đợt giảm lãi suất trong năm nay, thay vì 1 đợt như kỳ vọng trước đó. Thị trường lãi suất tương lai phản ánh khả năng gần 50% Fed cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 9 - theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn CME.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc giảm dưới 4,5% sau khi báo cáo trên được công bố.

Các báo cáo tài chính quý 1 khả quan cũng đóng góp nhiều vào phiên tăng này. Cổ phiếu Apple tăng gần 6% sau khi hãng điện tử khổng lồ công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu 110 tỷ USD và cả doanh thu lẫn lợi nhuận quý 1 đều tốt hơn kỳ vọng.

4. Đồng Đô la Mỹ:

Đồng đô la Mỹ đã hạ nhiệt khi được giao dịch ở mức 105,08 vào lúc đóng cửa ngày 3 tháng 5. Đồng đô la giảm mạnh là yếu tố hỗ trợ tốt cho thị trường hàng hoá, trong đó có CSTN.

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:

Đánh giá về xu hướng kinh tế Trung Quốc, các chuyên gia cho rằng các thách thức kinh tế như suy giảm dân số, bài toán giảm nợ và giảm rủi ro, sẽ có tác động lâu dài đến tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trong thập kỷ tới. Bên cạnh đó, tác động của sự suy thoái của ngành bất động sản sẽ được chứng minh rõ hơn vào năm 2024.

Trên thực tế, Bắc Kinh đang hỗ trợ nhiều cho hoạt động đầu tư vào lĩnh vực sản xuất, trong khi không có nhiều động thái nhằm thúc đẩy tiêu dùng trong nền kinh tế. Theo tờ báo Financial Times, Chính phủ Trung Quốc dường như còn do dự trong việc thay đổi mô hình tăng trưởng kinh tế và điều này đe dọa làm xấu đi quan hệ ngoại giao và thương mại của nước này, không chỉ với các quốc gia phương Tây mà cả với các quốc gia đang phát triển.

Thực tế, trong bối cảnh khủng hoảng bất động sản kéo dài, nhà chức trách đã từng triển khai một số biện pháp nhằm kích thích tiêu dùng khi nhu cầu nội địa giảm sút. Tuy nhiên, Bắc Kinh tránh thực hiện các biện pháp như hỗ trợ tiền mặt hay cải cách kinh tế sâu rộng, mà thay vào đó là triển khai “các động lực sản xuất chất lượng mới” với việc đầu tư nhiều hơn vào lĩnh vực sản xuất có hàm lượng chất xám cao như xe điện, năng lượng xanh và trí tuệ nhân tạo (AI).

Yếu tố chính trị cũng là một nguyên nhân, khi mà Bắc Kinh có xu hướng ưu tiên an ninh quốc gia cao hơn tăng trưởng kinh tế. Sự tự chủ về sản xuất trong các tình huống đặc biệt, kể cả khi xảy ra xung đột, là một phần quan trọng của xu hướng này.

Tất cả những điều trên khiến Bắc Kinh tập trung thúc đẩy đầu tư, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ và sản xuất, thay vì thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Tuy nhiên, giờ đây, áp lực tìm kiếm một mô hình tăng trưởng mới ngày càng trở nên cấp thiết đối với Bắc Kinh khi mà Trung Quốc đang phụ thuộc lớn vào các đối tác thương mại để xuất khẩu lượng hàng hóa sản xuất dư thừa.

Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tỷ lệ đầu tư trên GDP Trung Quốc thuộc hàng cao nhất thế giới, năm 2023 là hơn 40%. Trong khi đó, đóng góp của tiêu dùng tư nhân vào GDP năm 2023 chỉ là khoảng 39%, thấp hơn nhiều so với khoảng 68% ở Mỹ. Trong bối cảnh khủng hoảng bất động sản, nước này đầu tư mạnh hơn vào sản xuất thay vì tiêu dùng, dẫn tới tình trạng dư thừa công suất.

 Tóm lại, trong ngắn hạn, giá cao su kỳ vọng sẽ có sự hỗ trợ từ việc trở lại hoạt động sau kỳ nghỉ lễ dài của thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, tình hình thời tiết đã dần cải thiện ở khu vực Đông Nam Á có thể sẽ làm cho giá CSTN hạn chế đà tăng.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:

- Trong quý I, xuất khẩu cao su thiên nhiên của Thái Lan sang Trung Quốc đạt 279.000 tấn, giảm 9% so với cùng kỳ năm 2023. Thái Lan xuất khẩu cao su hỗn hợp sang Trung Quốc đạt 284.000 tấn, giảm mạnh 51% so với cùng kỳ năm 2023.

- Trong quý 1/2024, xuất khẩu cao su thiên nhiên của Việt Nam sang Trung Quốc đạt tổng cộng 49.000 tấn, tăng 58% so với 31.000 tấn cùng kỳ năm 2023. Xuất khẩu cao su hỗn hợp của Việt Nam sang Trung Quốc đạt tổng cộng 235.000 tấn, giảm 10% so với 260.000 tấn cùng kỳ năm 2023.

- Tính đến ngày 26 tháng 4 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 586.118 tấn, giảm 22.797 tấn so với kỳ trước.

2. Giá dầu thô:

- Kết thúc phiên giao dịch ngày 2-5 giá dầu giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 12-3, giá dầu dao động trong biên độ hẹp và chịu áp lực từ nhu cầu toàn cầu yếu hơn, tồn kho tăng và hy vọng cắt giảm lãi suất nhanh chóng của Mỹ.

- Giá dầu Brent giảm xuống mức 83,67 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức  78,95 USD/thùng.

Biểu đồ: 10

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ:

- Tỷ giá ngày 3/5/2024 giảm xuống mức 25.143 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

Ghi chú

• Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
• Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
• Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
• Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
• ...

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.