Bản tin Số 14 - Tuần 6/5/2024 đến 10/5/2024

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến tương đồng nhau khi tăng ở các phiên đầu tuần và giảm ở các phiên cuối tuần. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

i. Nguồn cung tiếp tục khan hiếm khiến giá nguyên liệu tại nhiều thi trường tăng cao bất thường ở các phiên đầu tuần.

ii. Nhu cầu về CSTN tại thị trường Trung Quốc yếu bất thường trong tháng 4 khi số liệu nhập khẩu trong tháng 4 đối với CSTN và cao su tổng hợp giảm 25,2% so với cùng kỳ.

ii. Đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao là yếu tố tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá.

iii. Giá dầu thô giảm do mối lo lãi suất cao hơn lâu hơn, sau khi dữ liệu niềm tin tiêu dùng cho thấy sự gia tăng của kỳ vọng lạm phát. Điều này ảnh hưởng đến giao dịch trên thị trường CSTN.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn Shanghai và SGX tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá ở hai phiên kế tiếp truóc khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần; giá trên sàn JPX tăng giá từ phiên thứ hai đến giữa tuần sau đó giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -2,69%, trên sàn JPX tăng +1,62%, giá trên sàn Shanghai tăng +0,18%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá SMR10/20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giá giảm ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở  phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR20 tăng +1,24%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +1,84%/+1,85%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến: giá  CV, L tăng giá trong cả tuần, giá latex tăng từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần và giữ ổn giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +2,36%; giá L tăng +2,36%; Latex tăng +2,33%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -29,78 USD/tấn, tương đương giảm -1,32%.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR20 tăng giá trong cả tuần; trong khi giá SMR20 có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +1,8%, giá SMR 20 tăng +2,17%.

Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá Latex tăng 17,84 USD/tấn tương đương tăng +1,19%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 6-7/2024):

Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.041 USD/tấn, sau đó có phiên điều tăng giá lên mức 2.088 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên gần cuối tuần xuống mức 2.057 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là  2.090 USD/tấn.

Giá TSR 20 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.618 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.634 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.927 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.631 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.626 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, giá tăng ở phiên đàu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp. 

                                                                                            Biểu đồ 1                                                                      Biểu đồ 2

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:

Giá SMR CV và SMR L tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.611/2.590 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá tăng lên mức cao nhất tuần là 2.637/2.615,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).

Giá SMR 10/20 tăng/giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.630/1.619 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.670,5/1.660 USD/tấn, tiếp sau đó phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.662/1.642 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.657,5/1.647 USD/tấn.

Giá cao su Latex đầu tuần giá ở mức 1.416,1 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên đến phiên gần cuối tuần lên mức là 1.531,7 USD/tấn và giữ giá ở phiên cuối tuần kế tiếp. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)  

            Biểu đồ 3                                                                    Biểu đồ 4            

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 10/2024):

Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên thứ hai giá ở mức 1.980,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.997,2 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 1.965,8 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.

                                                                                            Biểu đồ 5                                                                     Biểu đồ 6

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 9/2024) nghỉ lễ 1/5 :

Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.998 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.017,7 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.963 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.966 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch giảm giá ở đầu tuần và phiên gần cuối tuần, các phiên khác tăng giá.

   Biểu đồ 7                                                                    Biểu đồ 8

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Diễn biến thị trường CSTN trong tuần qua tương đồng với nhận định của Bản tin thị trường số 13, cụ thể: “trong ngắn hạn, giá cao su kỳ vọng sẽ có sự hỗ trợ từ việc trở lại hoạt động sau kỳ nghỉ lễ dài của thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, tình hình thời tiết đã dần cải thiện ở khu vực Đông Nam Á có thể sẽ làm cho giá CSTN hạn chế đà tăng”.  Tuần qua, giá CSTN đã tăng ổn đinh ở các ngày đầu tuần khi thị trường Trung Quốc quay lại sau kỳ nghỉ dài, tuy nhiên, sau khi có các thông tin bất lợi, giá CSTN đã bắt đầu dằn co và quay đầu giảm ở các phiên cuối tuần.

Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thuận lợi và bất lợi đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:

Bất chấp tình hình thời tiết tại Thái Lan và Việt Nam đã được cải thiện, tuần qua vẫn chứng kiến tình hình khan hiếm đối với nguyên liệu CSTN, dẫn đến giá giao ngay tại các khu vực của Thái Lan tăng đáng kể.

Tuy nhiên, theo dự liệu từ Hải Quan Trung Quốc ngày 09/5, nhập khẩu đối với CSTN và cao su hỗn hợp trong tháng 4 đã giảm 25,2% so với cùng kỳ 2022 đã cho thấy nhu cầu tiêu thụ của thị trường này đang ở mức thấp hơn so với kỳ vọng

Đối với lượng tồn kho, tính đến ngày 5 tháng 5 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 571.100 tấn, giảm 15.000 tấn hay giảm 5,56% so với kỳ trước.

2. Yếu tố giá Dầu:

Trên thị trường năng lượng, Giá dầu thô Brent giao sau tại London giảm 1,09 USD/thùng, tương đương giảm 1,3%, đóng cửa ở mức 82,79 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 1 USD/thùng, tương đương giảm 1,3%, còn 78,26 USD/thùng. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm 0,2% và giá dầu WTI tăng 0,2%.

Theo chuyên gia Jim Ritterbusch của công ty Ritterbusch and Associates, giá dầu còn đương đầu với áp lực giảm từ số liệu gần đây cho thấy lượng tồn trữ xăng dầu của Mỹ tăng lên vào thời điểm mùa lái xe cao điểm ở nước này đang đến gần. Dù vậy, giá dầu tuần này đã được hỗ trợ bởi số liệu thống kê của Trung Quốc cho thấy lượng nhập khẩu dầu của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tăng trong tháng 4 vừa qua.

Trong khi đó, số liệu xuất nhập khẩu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày thứ Năm cho thấy nhập khẩu dầu thô của nước này trong tháng 4 tăng so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc đều tăng trưởng trở lại, dấu hiệu cho thấy sự gia tăng của nhu cầu tại thị trường trong và ngoài nước trong bối cảnh Bắc Kinh nỗ lực vực dậy nền kinh tế suy yếu.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED: 

Cả ba chỉ số cùng có một tuần tăng điểm. Dow Jones tăng 2,16%, ghi nhận tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 12 năm ngoái và là tuần tăng thứ tư liên tiếp. S&P 500 và Nasdaq đều có tuần tăng thứ ba liên tiếp, với mức tăng tương ứng là 1,85% và 1,14%.

Tuy nhiên, sự hào hứng của nhà đầu tư với cổ phiếu đã bị hạn chế một phần sau khi số liệu niềm tin tiêu dùng công bố vào buổi sáng thứ Sáu cho thấy kỳ vọng lạm phát tăng mạnh. Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 5 do Đại học Michigan công bố cho thấy mức điểm 67,4, thấp hơn nhiều so với con số 76 điểm mà các nhà kinh tế học đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones, đồng thời là mức thấp nhất trong khoảng 6 tháng trở lại đây.

Trong khi đó, Fed phát tín hiệu rằng động thái chính sách tiền tệ tiếp theo sẽ không phải là nâng lãi suất, đồng nghĩa lãi suất quỹ liên bang hiện đã đạt đỉnh. Số liệu thống kê cho thấy thị trường việc làm yếu đi cũng gia tăng niềm tin của thị trường rằng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất trong năm nay.

Tuy nhiên, thị trường vẫn rất nhạy cảm với các số liệu kinh tế Mỹ. Bất kỳ điểm dữ liệu nào cho thấy nền kinh tế còn nóng đều có thể là suy yếu triển vọng giảm lãi suất và gây bất lợi cho giá cổ phiếu.

Phát biểu ngày thứ Sáu, Chủ tịch Lorie Logan của Fed chi nhánh Dallas nói còn chưa rõ liệu chính sách tiền tệ đã đủ thắt chặt hay chưa để đưa lạm phát về mục tiêu 2% của Fed.

Tuần tới, thị trường sẽ đối mặt với một bài kiểm tra thực sự khi số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 được Bộ Lao động Mỹ công bố.

4. Đồng Đô la Mỹ:

Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao khi được giao dịch ở mức 105,31 vào lúc đóng cửa ngày 10 tháng 5. Đồng đô la mạnh là yếu tố gây ảnh hưởng cho thị trường hàng hoá, trong đó có CSTN.

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:

Trong tháng trước, Bộ Chính trị Trung Quốc cho biết sẽ tăng cường hỗ trợ nền kinh tế bằng chính sách tiền tệ thận trọng và chính sách tài khóa chủ động, bao gồm thông qua lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc của ngân hàng, theo Reuters.

Trung Quốc đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2024 là khoảng 5%, một mục tiêu mà nhiều nhà phân tích cho rằng sẽ là một thách thức khó đạt được nếu không có thêm nhiều biện pháp kích thích.

Các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã gặp khó khăn trong hầu hết thời gian của năm ngoái khi nhiều thị trường nước ngoài gặp áp lực lãi suất tăng cao. Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các quốc gia phát triển khác không vội cắt giảm lãi suất, thì các nhà sản xuất Trung Quốc có thể phải đối mặt với những căng thẳng hơn trong cuộc chiến tranh giành thị phần.

Giới phân tích cho rằng các nhà xuất khẩu Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm giá để duy trì doanh số xuất khẩu trong bối cảnh nhu cầu trong nước vẫn yếu. Mặt khác, các nhà máy sẽ vẫn sản xuất dư thừa, bất luận người mua có nhu cầu hay không.

Vấn đề dư thừa công suất của Trung Quốc khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi về chất lượng và tính bền vững của đà tăng xuất khẩu của nước này.

"Dư thừa công suất đã kéo giá xuất khẩu giảm và thúc đẩy hoạt động xuất khẩu tăng mạnh mẽ gần đây. Nhưng với biên lợi nhuận của các nhà sản xuất vốn đã bị thu hẹp, khả năng giảm giá của họ đã thấp đi và giá xuất khẩu hiện đang chạm đáy", bà Huang Zichun, chuyên gia kinh tế Trung Quốc tại Capital Economics, nhận định.

 Tóm lại, trong ngắn hạn, bất chấp việc nguồn cung khan hiếm, các yếu tố bất lợi từ việc tình hình thời tiết tiếp tục được cải thiện tại các nước khai thác CSTN khu vực Đông Nam Á, tình hình diễn biến không khả quan của nền kinh tế Trung Quốc, đồng Dollar Mỹ mạnh lên trong khi giá dầu giảm có thể sẽ kiềm hãm giá CSTN khó có thể làm cho giá CSTN có thể khó duy trì như hiện nay.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:

- Indonesia đã xuất khẩu tổng cộng 399.000 tấn cao su tự nhiên và cao su hỗn hợp trong quý I năm 2024, giảm 19,7% so với cùng kỳ năm 2023; trong đó tổng lượng xuất khẩu sang Trung Quốc là 27.000 tấn, giảm 71% so với cùng kỳ năm 2023.

- Ngày 10 tháng 5, Hiệp hội Xe du lịch đã công bố bản phân tích về thị trường xe du lịch Trung Quốc trong tháng 4. Trong tháng 4, thị trường xe du lịch toàn quốc bán lẻ 1,532 triệu chiếc, giảm 5,7% so với cùng kỳ năm 2023 và so với tháng trước. giảm 9,4%. Trong cả 4 tháng đầu năm 2024, tổng cộng 6,364 triệu xe đã được bán ra, tăng 8,0% so với cùng kỳ năm 2023.

- Theo số liệu công bố của Hải quan Trung Quốc ngày 9/5, lượng nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả mủ latex) của Trung Quốc trong tháng 4 là 523.000 tấn, giảm 25,4% so với mức 701.000 tấn của cùng kỳ năm 2023. Nhập khẩu cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả mủ latex) từ tháng 1 đến tháng 4 là 2,329 triệu tấn, giảm 15,6% so với cùng kỳ năm 2023.

- Tính đến ngày 5 tháng 5 năm 2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 571.100 tấn, giảm 15.000 tấn hay giảm 5,56% so với kỳ trước.

2. Giá dầu thô:

- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 10-5), giá dầu giảm gần 1 USD sau khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất ở mức cao và sự tăng vọt của đồng USD đã đẩy giá xăng dầu thế giới đột ngột lao dốc.

- Giá dầu Brent giảm xuống mức 82,79 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức  78,26 USD/thùng.

Biểu đồ: 10

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ:

- Tỷ giá ngày 10/5/2024 tăng lên mức 25.184 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

Ghi chú

• Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
• Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
• Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
• Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
• ...

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.