TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau với những phiên tăng giảm đan xen, thể hiên tâm lý thị trường đang mất phương hướng. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực:
- Lo ngại về nguồn cung CSTN khi chứng kiến mưa lớn và lũ lụt tại Thái Lan, bão tại Việt Nam và Trung Quốc
- Tồn kho CSTN giảm tại các kho của Trung Quốc
- Kỳ vọng về việc FED cắt giảm lãi suất trong tháng 9
- Dấu hiệu cho thấy nhu cầu CSTN hồi phục tại Mỹ, châu Âu và Ấn Độ
- Yếu tố tiêu cực:
- Giá cước vận chuyển đường biển vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.
- Nguy cơ xung đột thương mại Trung Quốc – Mỹ tăng cao khi tỷ lệ chiến thắng của ông Doanld Trump được nâng lên sau việc ám sát hụt
- Đồng Yên tăng giá tác động trực tiếp đến các Hợp đồng giao dịch trên JPX Osaka
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên SGX giảm giá ở phiên thứ hai sau đó tăng giá trở lại ở phiên giữa tuần và giữ ổn định ở hai phiên cuối tuần; giá trên sàn Shanghai diễn biến răng cưa nhưng theo xu hướng giảm; giá trên sàn JPX có diễn biến răng cưa trong tuần nhưng theo xu hướng tăng. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -1,32, trên sàn JPX tăng +1,24%, giá trên sàn Shanghai giảm -0,84%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm nhẹ, cụ thể: giá TSR 20 giảm -0,45%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -0,27%/-0,28%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến giảm giá ở phiên thứ hai sau đó quay đầu tăng giá đến cuối tuần. Tuy nhiên, so với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -1,51%; giá L giảm -1,52%; Latex giảm -1,48%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +70,86 USD/tấn, tương đương tăng +3,39%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 giảm giá ở phiên thứ hai sau đó tăng giá ở hai phiên kế tiếp trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần; giá SMR20 có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +0,43%, giá SMR 20 tăng +0,14%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá trở lại đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -2,28 USD/tấn tương đương giảm -0,17%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 9/2024):
Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.034 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.991 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.059 USD/tấn và giữ giá đến cuối tuần.
Giá TSR 20 có diễn biến răng cưa trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.644 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.624 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.640 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá giảm xuống mức 1.618 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.632 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.271,5/2.250 USD/tấn, sau đó phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.262,5/2.241 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức là 2.315/2.293 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có diễn biế răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.714/1.702,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.682/1.671 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.693,5/1.683 USD/tấn, kế đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.675/1.663,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.694/1.683 USD/tấn.
Giá cao su Latex có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần, phiên đầu tuần giá ở mức 1.371 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.313,7 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 1.342,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 12/2024):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.066,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.026 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.096,5 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.057,1 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.065,5 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ giữa tuần và phiên gần cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 9/2024) :
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 2.007,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.984,9 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức là 1.995,5 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.984 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng giá ở phiên đầu tuần, các phiên khác giảm giá.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Bất chấp tình hình thời tiết không thuận khi mưa lớn và lũ lụt tại các nước sản xuất CSTN diễn biễn hết sức phức tạp, giá CSTN tuần qua vẫn tiếp tục dằn co khi cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư và nhà đâu cơ vẫn không đặt quá nhiều kỳ vọng đối với thị trường hàng hóa nói chung và thị trường CSTN nói riêng.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản sau:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Nguồn cung cao su tự nhiên từ Thái Lan có thể vẫn bị gián đoạn một phần do do lượng mưa trên diện rộng cũng như không thể vận chuyển hàng hóa do lũ lụt. Theo cảnh báo thời tiết do Cục Khí tượng Thái Lan đưa ra, mưa lớn vẫn tiếp tục kéo dài đến ngày 29/7 ở các tỉnh phía Bắc, Đông Bắc và Nam Thái Lan.
Trong khi đó, nửa đầu năm 2024 Bờ Biên Ngà đã xuất khẩu cao su đạt tổng cộng 672.585 tấn, giảm 0,9% so với 678.609 tấn của cùng kỳ năm 2023.
Đối với xuất khẩu của Thái Lan: Sản lượng cao su tự nhiên và cao su hỗn hợp của Thái Lan trong nửa đầu năm 2024 đạt 2,37 triệu tấn, giảm 13,4% so với 2,74 triệu tấn cùng kỳ năm 2023.
Tại Trung Quốc vừa công bố khối lượng cao su thiên nhiên nhập khẩu vào nước này giảm 31,7% trong tháng 6/2024. Nước này đã nhập khẩu 329.700 tấn cao su tự nhiên trong tháng 6 năm 2024 so với 482.400 tấn cùng kỳ năm ngoái. Tổng khối lượng nhập khẩu trong nửa đầu năm nay giảm 24,5% so với cùng kỳ năm ngoái, ở mức 2,350 triệu tấn,
Đối với tồn kho tại Trung Quốc: Tính đến ngày 21/7/2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo là 476.100 tấn, giảm 0,34% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Trên thị trường năng lượng, tính cả tuần, giá dầu Brent giảm hơn 1% và giá dầu WTI giảm 3%.
Giá dầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần, trong khi giá dầu Brent đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 9/6, sau các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Israel và Hamas theo kế hoạch do Tổng thống Mỹ Joe Biden vạch ra vào tháng 5 và được Ai Cập và Qatar làm trung gian.
Theo nguồn tin thị trường trích dẫn từ Viện Dầu khí Mỹ (API), lượng dầu thô, xăng và sản phẩm chưng cất dự trữ của Mỹ đã giảm vào tuần trước. Cụ thể, các số liệu của API cho thấy lượng dầu thô dự trữ giảm 3,9 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 19/7. Lượng xăng dự trữ giảm 2,8 triệu thùng và sản phẩm chưng cất giảm 1,5 triệu thùng
Giá dầu cũng giảm khi các nhà đầu tư lo ngại rằng sự suy yếu kinh tế ở Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, sẽ làm suy yếu nhu cầu dầu toàn cầu. Số liệu công bố vào tuần trước cho thấy tổng nhập khẩu dầu nhiên liệu của Trung Quốc giảm 11% trong nửa đầu năm hay. Ngoài ra, thống kê gần đây cũng cho thấy nền kinh tế giảm tốc mạnh và đang đối mặt với nguy cơ rơi vào một vòng xoáy giảm phát.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Theo ước tính sơ bộ được Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố ngày 25 tháng 7, nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng nhanh hơn dự kiến trong quý 2. GDP tăng trưởng ở mức 2,8% trong quý 2, nhanh hơn mức 2,0% mà các nhà phân tích kỳ vọng và tăng tốc từ mức 1,4% được công bố trong quý 1 năm 2024. Cùng với đó, chỉ số lạm phát dựa trên Chỉ số giá GDP cho thấy lạm phát đã giảm (Chỉ số giá GDP giảm xuống 2,3% trong quý 2, chậm hơn mức lạm phát 2,6% mà các nhà phân tích kỳ vọng và thấp hơn đáng kể so với mức lạm phát 3,1% trong quý 1).
Dữ liệu ngày 25 tháng 7 cho thấy lạm phát của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể trong quý 2 đã thúc đẩy kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Mặt khác, dữ liệu GDP nhanh hơn dự kiến cho thấy Cục Dự trữ Liên bang không cần phải cắt giảm lãi suất ngay lập tức.
Theo báo cáo từ Bộ Thương mại Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 6 tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, bằng với mức dự báo tăng của các chuyên gia trong cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones. PCE - thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng - phản ánh lạm phát trong nền kinh tế Mỹ đang tiếp tục giảm về mục tiêu 2% của Fed, dù tốc độ giảm còn chậm do lạm phát còn dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ.
Dữ liệu trên củng cố khả năng Fed hạ lãi suất trong năm nay, thậm chí đã xuất hiện dự báo cho rằng Fed sẽ có 3 đợt hạ lãi suất trước khi năm 2024 kết thúc.
Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng khoảng 88% Fed hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 9. Ngoài ra, đặt cược vào khả năng Fed tiếp tục hạ lãi suất vào tháng 11 và tháng 12 dao động quanh ngưỡng 60%.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la tăng nhẹ sau khi dữ liệu GDP của Hoa Kỳ mạnh hơn dự kiến. Chỉ số đô la, thước đo sức mạnh của đồng tiền Hoa Kỳ so với sáu loại tiền tệ đối thủ khác, được giao dịch ở mức 104,060 ngày 26 tháng 7.
Các nhà đầu tư nhận thấy rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang không cần phải cắt giảm lãi suất khẩn cấp vì nền kinh tế có khả năng hấp thụ chi phí vay cao hiện tại và tăng trưởng nhanh hơn dự kiến. Hàng hóa, bao gồm CSTN, có mối tương quan nghịch với đồng đô la. Đồng đô la mạnh lên thường có tác động tiêu cực đến hàng hóa.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc ngày 25/07 bất ngờ hạ lãi suất của các khoản vay chính sách có kỳ hạn 1 năm với mức giảm mạnh nhất kể từ T4/2020. Động thái này diễn ra chỉ 3 ngày sau khi PBOC hạ một lãi suất chủ chốt khác, cho thấy nỗ lực nhằm vực dậy nền kinh tế đang trên đà giảm tốc.
Việc Trung Quốc liên tục hạ lãi suất cho thấy nhà chức trách nước này đang nhận thấy sự cấp thiết gia tăng phải hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Quý 2 vừa qua, tổng sản phẩm trong nước (GDP) của Trung Quốc tăng yếu hơn so với dự báo do tiêu dùng trong nước ảm đạm, dù xuất khẩu tăng mạnh cũng không đủ để bù đắp. Từ cuối năm ngoái cho tới gần đây, PBOC tránh hạ lãi suất nhằm mục đích giữ tỷ giá nhân dân tệ ổn định.
Cùng với công cụ giao dịch trái phiếu chính phủ mới còn chưa được sử dụng, sự dịch chuyển này có thể tạo cho PBOC ảnh hưởng lớn hơn đối với lãi suất của các khoản vay kỳ hạn từ ngắn tới dài.
Tuy nhiên, hai đợt giảm lãi suất của PBOC trong tuần này chỉ là một sự nới lỏng nhẹ về chính sách tiền tệ và khó có khả năng tạo ra một cú huých mạnh mẽ đối với nhu cầu trong nước, nhất là trong bối cảnh thị trường việc làm của Trung Quốc chưa có sự khởi sắc - theo nhận định của giới chuyên gia kinh tế.
Tóm lại, diễn biến các yếu tố cơ bản hiện nay không có yếu tố nào chi phối xác định xu hướng của thị trường. Tâm lý thị trường sẽ còn tiếp tục mất phương hướng trong ngắn hạn nên dự kiến giá cả giao dịch vẫn diễn biến tương tự như trong hai tuần qua. Tin tốt là giá cả không suy giảm do tính chất mùa vụ đang trong thời kỳ cao điểm. Điều đó cho thấy, nguồn cung thấp hơn dự báo đang có vai trò hạn chế xu hướng giá giảm và sẽ hổ trợ giá cả khi yếu tố này trở nên chi phối mạnh hơn.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Xuất khẩu cao su styrene-butadiene của Trung Quốc trong tháng 6 năm 2024 là 17.634,36 tấn, giảm 7,61% so với tháng trước, nhập khẩu cao su styrene-butadiene của Trung Quốc là 37.059,45 tấn, tăng 9,07% so với tháng trước.
2. Giá dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch ngày 26-7, giá dầu giảm khoảng 1,5% do nhu cầu của Trung Quốc giảm, hy vọng về một thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza có thể làm giảm căng thẳng ở Trung Đông và những lo ngại về nguồn cung. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm hơn 1% trong khi giá dầu WTI giảm hơn 3%.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 81,13 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 77,16 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 26/7/2024 tăng lên mức 25.121 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.