TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau nhưng đều theo xu hướng tăng. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực:
- Các nhà đầu cơ ngày càng lo ngại về tình trạng khan hiếm bất thường ngay trong mùa cao điểm khai thác CSTN toàn cầu (thông thường từ tháng 9 đến tháng 12 hằng năm) có thể kích thích hoạt hoạt động mua mạnh của cả người các nhà đầu cơ và người dùng cuối để đảm bảo đủ nguồn nguyên liệu sản xuất cho mùa nghỉ vụ.
- Nhập khẩu CSTN tăng mạnh tại Trung Quốc trong tháng 7 cùng với việc tồn kho CSTN liên tục giảm tại các kho dự trữ của Trung Quốc, Ấn Độ cho thấy khả năng nhu cầu mua sẽ tiếp tục tăng lên hơn từ hai quốc gia này trong những tuần tới.
iii. Nhu cầu đang cải thiện tốt hơn dự kiến tại Hoa Kỳ, khu vực EU và Ấn Độ. Kỳ vọng FED gần như chắc chắn sẽ hạ lãi xuất trong tháng 9/2024 đã làm tăng sự lạc quan về nền kinh tế Hoa Kỳ.
- USD giảm mạnh trong khi các loại tiền tệ của các nước xuất khẩu cao su thiên nhiên chính mạnh hơn.
- giá cao su butadien phục hồi trong tuần cũng đang hỗ trợ thị trường CSTN.
- Yếu tố tiêu cực:
- Giá cước vận chuyển đường biển vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.
- Xung đột tại Trung Đông có nguy cơ leo thang trước sự đe doạ trả đũa của Iran cùng khả năng đáp trả của Israel sẽ đẩy vòng xoáy chiến tranh tại đây vượt quá mức kiểm soát.
- Thêm vào đó xung đột Nga Ukraine đã bị đẩy lên cấp độ mới khi Ukraine bất ngờ tấn công sâu vào đất Nga khiến khả năng đàm phán hoà bình khó có thể diễn ra.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến gần như tương đồng nhau khi tăng giá liên tục trong cả tuần. Riêng RSS3 trên Shanghai có ngày gần cuối tuần giảm nhẹ rồi tiếp tuc tăng giá ngày cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều tăng, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +5,45%, trên sàn JPX tăng +5,34%, giá trên sàn Shanghai tăng +1,91%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 tăng giá đến giữa tuần, giảm giá phiên gần cuối tuần và sau đó tăng cuối tuần; giá SMR10/20 giảm ở phiên thứ hai sau đó tăng giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR 20 tăng +1,36%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +1,49%/+1,39%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá CV,L tăng giá trong cả tuần; giá Latex có diêcn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +2,25%; giá L tăng 2,26%; Latex tăng +2,09%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +96,71 USD/tấn, tương đương tăng +3,99%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần trước khi quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần; giá SMR20 có giữ ổn định ở hai phiên đầu tuần sau đó tăng giá ở phiên giữa tuần và giữ ổn định ở phiên kế tiếp trước khi tăng giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +4,54%, giá SMR 20 tăng +1,54%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +46,49 USD/tấn tương đương tăng +3,27%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 10/2024):
Giá RSS3 tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.310 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 2.400 USD/tấn.
Giá TSR 20 có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.752 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 1.771 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.760 USD/tấn, đến phiên gần cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 1.783 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên gần cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L tăng giá trong cả tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.481/2.457,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá lên mức cao nhất tuần là 2.515/2.492 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.813/1.801,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá giảm xuống mức 1.812,5/1.801 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần là 1.841/1.829,5 USD/tấn.
Giá cao su Latex có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.444,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.441 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.444,9 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.432 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 1.460,7 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025):
Giá cao su RSS3 tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.243 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần lên mức cao nhất tuần là 2.418,2 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở phiên giữa tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 2.250,2 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 2.281 USD/tấn, tiếp sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.275,7 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 2.289,7 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở phiên gần cuối tuần, các phiên khác giao dịch giảm.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Diễn biến thị trường trong tuần qua trên sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay khá tương đồng với bản tin thị trường số 28 khi thể hiện “trong ngắn hạn, giá CSTN có thể vẫn tiếp tục được hỗ trợ bởi các yếu tố tích cực từ nguồn cung vẫn còn bị thiếu hụt, Đôla Mỹ suy yếu, Giá dầu tiếp tục phục hồi bất chấp bất ổn tại khu vực Trung Đông có khả năng sẽ leo thang và dự đoán về việc FED sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Tuy nhiên, các thông tin không mấy khả quan từ nền kinh tế Trung Quốc khi đang phải đối mặt những khó khăn liên quan đến bất động sản và sản xuất sẽ là rào cản cho các nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường hàng hóa, trong đó có CSTN”. Đặc biệt, tuần qua đã chứng kiến các thông tin khá tích cực về số liệu nhập khẩu CSTN tăng trong tháng 7 của Trung Quốc đã làm cho giá CSTN tăng mạnh mẽ trong cả tuần qua.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản sau:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Giá CSTN tiếp tục được kích thích khi lo ngại từ các nhà đầu cơ đối với khả năng thiếu hụt nguyên liệu kể cả trong giai đoạn cao điểm khai thác của CSTN tại các nước sản xuất CSTN lớn trên thế giới. Điều lo lắng này là có cở sở khi các nhà thương mại chứng kiến tình hình thiếu hụt nguyên liệu có thể dẫn đến việc các nhà sản xuất sẽ đẩy mạnh tích trữ nguyên liệu cho các tháng nghỉ vụ đầu năm 2025
Trong khi đó, vào 19/8, tổng lượng tồn kho cao su tự nhiên được lưu giữ tại các kho ở Thanh Đảo (Trung Quốc) tiếp tục giảm xuống còn 415.500 tấn. Điều này diễn ra bất chấp sự phục hồi về khối lượng nhập khẩu trong tháng 7. Dữ liệu tồn kho mới nhất 19/8 cho thấy mức giảm 35,8% khi so sánh với đầu năm 2024.
Đối với nhập khẩu của Ấn Độ: mặc dù có sự gián đoạn trong hoạt động hậu cần vận chuyển do tình trạng thiếu hụt container nghiêm trọng và chi phí vận chuyển tăng đột biến, lượng CSTN nhập khẩu vào Ấn Độ vẫn tăng nhẹ vào 6/2024. Ấn Độ đã nhập khẩu 51.400 tấn trong tháng 6 năm, tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước. Tổng khối lượng nhập khẩu trong nửa đầu năm nay cao hơn 12,4% so với cùng kỳ năm trước, ở mức 335.200 tấn.
Đối với nhập khẩu của Trung Quốc: Đã có sự gia tăng đáng kể trong nhập khẩu CSTN tại Trung Quốc. Trung Quốc đã nhập khẩu 467.100 tấn trong tháng 7/2024, tăng 137.400 tấn so với tháng 6/2024 là 329.700 tấn. Tuy nhiên, khối lượng nhập khẩu vào tháng 7/2024 giảm nhẹ (-3,6%) khi so sánh với cùng kỳ năm ngoái 7/2023. Về mặt tuyệt đối, mức giảm nhập khẩu trong bảy tháng đầu năm nay là 782.000 tấn.
2. Yếu tố giá Dầu:
Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô Brent giao sau tại London tăng 1,8 USD/thùng, tương đương tăng 2,33%, chốt ở mức 79,02 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 1,82 USD/thùng, tương đương tăng 2,49%, đạt 74,83 USD/thùng.
Ngoài triển vọng Fed sắp hạ lãi suất, giá dầu trong phiên ngày thứ Sáu còn được hỗ trợ bởi cú giảm mạnh của đồng USD. Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh của bạc xanh so với một rổ gồm 6 đồng tiền chủ chốt khác giảm 0,82%, chốt ở mức 100,68 điểm.
Xu hướng giảm của lượng dầu tồn trữ ở Mỹ trong mấy tuần gần đây cũng hỗ trợ giá dầu, dù một số tổ chức dự báo gồm Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) gần đây đều hạ dự báo về tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu trong năm 2025.
Giá dầu thô tiếp tục giảm sau khi dữ liệu từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) 20/8 cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ tăng bất ngờ. tăng 0,4 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 16 tháng 8 so với mức giảm 2,8 triệu thùng mà các nhà phân tích dự kiến. Giá dầu thô cũng bị ảnh hưởng bởi triển vọng nhu cầu yếu từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới và khả năng nhu cầu theo mùa giảm dần từ phương Tây khi mùa hè du lịch cao điểm sắp kết thúc. Hơn nữa, những lo ngại về nguồn cung phát sinh từ khả năng leo thang xung đột ở Trung Đông đã dịu đi sau một số tiến triển được báo cáo trong các cuộc đàm phán ngừng bắn.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (23/8) sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell phát tín hiệu đã sẵn sàng cho việc cắt giảm lãi suất.
Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 462,3 điểm, tương đương tăng 1,14%, đạt 41.175,08 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 1,47%, đạt 17.877,79 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 1,15%, đạt 5.634,61 điểm, rất gần mức kỷ lục mọi thời đại thiết lập vào tháng trước.
Trong khi đó, hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ dự kiến sẽ giảm mạnh vào tháng 8. Theo S&P Global ước tính, số liệu sơ bộ về PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) vào tháng 8 sẽ giảm xuống 48,0 so với tháng 7 là 49,6 và. Chỉ số dưới 50,0 biểu thị sự thu hẹp của hoạt động so với tháng trước.
Đối với việc cắt giảm lãi suất: các chuyên gia hiện đang đánh giá 100% khả năng FED cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (tức là 0,25%) và 28% khả năng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản (tức là 0,50%) khi Cục Dự trữ Liên bang họp vào ngày 17-18/ 9.
4. Đồng đô la Mỹ và Yên Nhật
Đồng đô la Mỹ tuần này giảm mạnh và được giao dịch ở mức 100,68 vào lúc đóng cửa ngày 23/8. Đồng đô la Mỹ tiếp tục trượt giá so với hầu hết các loại tiền tệ ngang hàng khác khi các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối vẫn tập trung vào bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tại Hội nghị kinh tế Jackson Hole vào ngày 23/8 để có thêm manh mối về quy mô cắt giảm lãi suất. So với đồng euro, đồng đô la đã chạm mức thấp nhất trong năm nay
Trong khi đó, đồng Bạt Thái Lan, ringgit Malaysia và các loại tiền tệ khác của các nước xuất khẩu cao su tự nhiên lớn có khả năng tăng giá hơn nữa so với đô la Mỹ. Điều đó có nghĩa là, khả năng tăng giá thêm nữa của các loại tiền tệ của các nước xuất khẩu lớn có thể có tác động tích cực đến giá cao su được báo giá bằng đô la
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản chuẩn (Lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 5 năm) ở mức 3,85% như dự đoán rộng rãi của các nhà phân tích thị trường và các nhà đầu cơ. Tuy nhiên, quyết định giữ nguyên lãi suất mà không cắt giảm thêm đã làm thất vọng một bộ phận các nhà đầu cơ đang hy vọng vào một đợt cắt giảm lãi suất nữa trong nỗ lực thúc đẩy đà phục hồi của ngân hàng trung ương.
Vào tháng 5/2024, Trung Quốc công bố chương trình hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản với quy mô lớn nhất từ trước đến nay. Theo đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) và một số ngân hàng quốc doanh lớn sẽ triển khai gói tín dụng lên tới 500 tỷ nhân dân tệ (70 tỷ USD), cho các chính quyền địa phương vay để mua lại nhà ế trên thị trường và chuyển đổi thành nhà ở xã hội. Tuy nhiên, số liệu chính thức từ PBOC cho thấy đến nay chương trình này mới chỉ giải ngân được 24 tỷ nhân dân tệ, một số con khiêm tốn so với quy mô toàn bộ chương trình cũng như nhu cầu vốn lớn để giải quyết lượng bất động sản tồn kho trên thị trường.
Tình trạng giải ngân chậm chạp diễn ra trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc đang chật vật tìm cách bình ổn thị trường bất động sản chìm trong khủng hoảng kéo dài. Điều này càng làm suy giảm niềm tin của người dân tại Trung Quốc, nơi bất động sản chiếm phần lớn tài sản của họ.
Tóm lại, trong ngắn hạn, giá CSTN tiếp tục được hỗ trợ bởi các yếu tố tích cực từ nguồn cung tiếp tục bị thiếu hụt trong thời gian tới; Đôla Mỹ giảm mạnh; Khả năng FED giảm lãi xuất. Tuy nhiên, việc cước tàu vẫn duy trì ở ngưỡng cao và khả năng xung đột tại Trung Đông leo thang khi Iran vẫn để ngỏ việc tấn công trả đũa Israel đang là lo ngại lớn với thị trường.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Trong 7 tháng đầu năm 2024, khối lượng xuất khẩu lốp xe cao su của Trung Quốc đạt 5,34 triệu tấn, tăng 4,9% so với cùng kỳ năm 2023.
- Tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2024, tồn kho cao su thiên nhiên toàn xã hội của Trung Quốc là 1,217 triệu tấn, tăng 4.000 tấn hay 0,34% so với kỳ trước.
- Tính đến ngày 18/8/2024, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo là 470.000 tấn, giảm 2.300 tấn hay giảm -0,49% so với tuần trước.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (23-8), giá dầu tăng gần 2 USD, được hỗ trợ bởi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất. Trong tuần, giá dầu Brent và WTI đều chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 1 sau khi chính phủ Mỹ hạ mạnh ước tính về số lượng việc làm mà các nhà tuyển dụng tạo ra trong năm tính đến tháng 3. Điều đó làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế Mỹ.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 79,02 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 74,83 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 23/8/2024 tăng lên mức 24.810 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.