Bản tin số 33 (Tuần 23-27/10/2023)

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau, tuy nhiên, hầu hết đều theo xu hướng giảm. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

1. Các nhà đầu tư đạt kỳ vọng và chốt lời để tối đa lợi nhuận.
2. Lượng tồn kho CSTN được giữ tại 24 kho do Sở giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) quản lý đã tăng lên 250.268 tấn tính đến ngày 27/10 từ mức 246.145 tấn một tuần trước. Lượng tồn kho tăng dần cho thấy nguồn cung cao su tự nhiên đang cải thiện tại quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới trong bối cảnh nhu cầu yếu.
3. Đồng USD tiếp tục giữ ở mức cao, trong khi Đồng yên Nhật đã trượt sâu hơn và vượt qua mức 150 ăn 1 đô la.
4. Xung đột quân sự tại Trung Đông vẫn tiếp tục leo thang chưa có điểm dừng.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch tuần qua có diễn biến khá đồng nhau khi tăng từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn đều giảm, cụ thể: giá trên JPX giảm -2,07%, trên SGX giảm -3,0%, trên Shanghai giảm -0,69%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 tăng từ đầu đến giữa tuần sau đó giảm đến cuối tuần; giá SMR 10/20 giảm giá ở phiên thứ hai sau đó tăng trở lại ở phiên giữa tuần trước khi giảm giá trở lại ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR20 giảm -1,06%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -1,12%/-1,23%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB tăng giá trong suốt tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +1,43%; giá L tăng +1,45%; Latex tăng +1,57%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu đến cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm với mức giảm -11 USD/tấn, tương đương giảm -0,63%.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến khác nhau. Giá STR20 giảm giá từ đầu tuần đến cuối tuần; trong khi giá SMR 20 tăng giá ở ba phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá V20 trên thị trường giao ngay đều giảm, cụ thể: giá STR 20 giảm -0,81%, trong khi giá SMR20 giảm -1,01%, giá SIR20 giảm -2,28%.

Giá Latex giữ giá ổn định trong cả tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá bình quân Latex tuần này tăng 28 USD/tấn, tương đương tăng +2,41%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 12/2023)

Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 1.640 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.645 USD/tấn và giữ ổn định ở phiên kế tiếp, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 1.615 USD/tấn.

Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần ở mức 1.459 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.486 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 1.448 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia

Giá SMR CV và SMR L tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.972/1.951 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá lên mức cao nhất tuần là 2.018/1.996 USD/tấn.
(Chi tiết tại Biểu đồ 3).

Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.467/1.462,5 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.466,5/1.462 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.97/1.492,5 USD/tấn, kế tiếp có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất là 1.477/1.472,5 USD/tấn.

Giá cao su Latex tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.139,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 1.169,1 USD/tấn.
(Chi tiết tại Biểu đồ 4)

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 3/2024)

Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.709,7 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.754 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.725 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.726,2 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở hai phiên đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 1/2024)

Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.979,2 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.015,1 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.976,2 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên gần cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm.

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Diễn biến giá CSTN trong tuần qua chịu tác động bởi yếu tố: “Tâm lý nhà đầu tư cũng bị đè nặng do căng thẳng leo thang ở Trung Đông, gia tăng mối lo ngại về lạm phát trong bối cảnh gia tăng giá dầu thô và đồng đô la mạnh lên sẽ là những yếu tố sẽ kiềm hãm giá CSTN.”

Giá tuần qua giảm còn có nguyên nhân khi các nhà đầu tư đã bắt đầu chốt lời trước các lo ngại về tình hình chính trị bất lợi tại khu vực Trung Đông và đồng Dollar Mỹ tiếp tục mạnh lên so với các đồng tiền khác trong rổ tiền tệ thế giới.

Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu tác động bởi các yếu tố thuận lợi và tiêu cực đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu

Theo cảnh báo thời tiết được Thái Lan đưa ra vào tối thứ 6, tại các tỉnh miền Nam Thái Lan dự báo sẽ có giông và mưa lớn trên 60% diện tích trong thời gian tới. Các tỉnh này hiện đang chiếm gần 60% tổng sản lượng CSTN của Thái Lan. Vì vậy, giá cả nguyên liệu tại các thị trường nội địa của Thái Lan dự báo sẽ tiếp tục tăng cao do sản lượng thấp hơn.

Bên cạnh đó, tình hình thời tiết bất lợi trong hai tháng qua (23/9-23/10) ước tính đã làm giảm sản lượng khai thác khoảng 0,5 triệu tấn CSTN trên thế giới. Vào tháng 5/2023, ANRPC công bố trong năm 2023 sản lượng sẽ dư thừa 1,3 triệu tấn trên toàn cầu. Như vậy, lượng hàng tồn kho tích lũy tính đến cuối tháng 1/2024 (0,8 triệu tấn) sẽ không đủ để bù đắp sự thiếu hụt (1,3 triệu tấn) trong mùa ngưng cạo từ 24 tháng 2-tháng 6/2024.

2. Yếu tố Giá dầu

Giá dầu thô giảm khi xung đột Israel-Hamas giảm bớt. Israel dường như có trì hoãn một cuộc xâm lược trên bộ vào Gaza bằng cách tham gia các lời kêu gọi quốc tế. Dầu thô Brent Hợp đồng tương lai được giao dịch ở mức 89,16 USD/thùng vào ngày 27/10. Dù nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đang lo ngại về triển vọng kinh tế, nhà đầu tư trên thị trường dầu dường như lo lắng nhiều hơn về rủi ro nguồn cung. Tình hình chiến sự Israel-Hamas vẫn đang căng thẳng, đặt ra nguy cơ lan rộng ở Trung Đông và gây gián đoạn nguồn cung dầu thô toàn cầu.

Tuy nhiên, mối lo về lãi suất và một số thời điểm căng thẳng ở dải Gaza dịu đi trong tuần này đã khiến “vàng đen” có một tuần giảm giá. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm khoảng 2% và dầu WTI giảm khoảng 4%.
Trong khi đó, Ngân hàng Goldman Sachs giữ nguyên dự báo giá dầu Brent trong quý 1/2024 ở mức 95 USD/thùng, nhưng cho rằng nếu xuất khẩu dầu của Iran giảm, mức giá dự báo có thể tăng thêm 5%.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (27/10), khi nhà đầu tư lo ngại khả năng nền kinh tế rơi vào suy thoái. Trong khi đó, giá dầu thô tăng khoảng 3% vì căng thẳng ở dải Gaza tiếp tục đặt ra rủi ro gián đoạn nguồn cung dầu từ Trung Đông.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones mất 366,71 điểm, tương đương giảm 1,12%, còn 32.417,59 điểm. Chỉ số S&P 500 trượt 0,48%, còn 4.117,37 điểm. Riêng chỉ số Nasdaq tăng 0,38%, chốt ở mức 12.643,01 điểm.

Hôm thứ Năm, Bộ Thương mại Mỹ công bố báo cáo tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý 3 cho thấy nền kinh tế đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm 4,9% trong quý 3, cao hơn dự báo của giới phân tích. Đây là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong gần 2 năm qua. Quý thứ ba tốc độ tăng trưởng nhanh hơn tỷ lệ dự kiến 4,3% của các nhà phân tích và cao hơn đáng kể so với mức 2,1% đạt được trong quý trước.

Ngày thứ Sáu, Bộ Thương mại Mỹ công bố báo cáo chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) - thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ưa chuộng. Báo cáo cho thấy PCE lõi tháng 9 tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự báo mà các nhà kinh tế đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones.

Dù vậy, chi tiêu dùng cá nhân của người Mỹ tăng 0,7% trong tháng 9, vượt mức dự báo tăng 0,5%, một dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát còn duy trì trong thời gian tới và Fed có thể phải giữ lãi suất cao hơn lâu hơn để đưa lạm phát về mục tiêu 2% một cách bền vững.

Triển vọng lãi suất cao hơn lâu hơn là nguyên nhân khiến giới đầu tư lo lắng về triển vọng tăng trưởng kinh tế. Dù kinh tế Mỹ đang trụ vững ở thời điểm hiện tại, nhà đầu tư lo ngại rằng việc lãi suất được giữ ở mức cao trong thời gian dài sẽ khiến nền kinh tế giảm tốc, hoặc thậm chí suy thoái trong trung hạn và dài hạn.

Phản ánh mối lo lãi suất cao hơn lâu hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thời điểm lại vượt mốc nhạy cảm 5% trong tuần này, trước khi kết thúc tuần ở mức 4,85%.

Cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Fed sẽ diễn ra vào ngày 31/10-1/11. Các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng 98% Fed giữ nguyên lãi suất trong lần họp này.

4. Đồng đô la Mỹ và đồng Yên Nhật

Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD so với một rổ gồm 6 đồng tiền chủ chốt khác chốt phiên (27/10) vẫn ở duy trì ở mức cao 106,58. Đồng Dollar mạnh thường không hỗ trợ cho thị trường hàng hoá và cao su cũng vậy.
Trong khi đó, đồng yên Nhật đã trượt sâu hơn và vượt qua mức 150 ăn 1 đô la. suy đoán các nhà đầu tư mong đợi sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) để củng cố tiền tệ. Dự đoán rủi ro liên quan đến sự can thiệp tiềm tàng của BoJ, các nhà đầu tư đầu cơ có thể tránh xa các tài sản bằng đồng yên bao gồm các hợp đồng CSTN được giao dịch trên Sàn giao dịch JPX Osaka.

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc

Country Garden Holdings lần đầu tiên bị tuyên bố vỡ nợ trái phiếu USD, diễn biến cho thấy công ty địa ốc khổng lồ này tiếp tục chìm sâu hơn vào cuộc khủng hoảng bất động sản chưa có hồi kết ở Trung Quốc.
Việc Country Garden không trả được tiền lãi đối với lô trái phiếu nói trên trong thời gian ân hạn kết thúc vào tuần trước “đã cấu thành một sự kiện vỡ nợ” - theo một thông báo gửi trái chủ từ công ty được uỷ thác Citicorp International Ltd. do hãng tin Bloomberg thu thập được.

Điều này có nghĩa là công ty được uỷ thác này phải công bố ngay lập tức số tiền lãi và gốc đáo hạn của các trái phiếu Country Garden đang lưu hành trong trường hợp các trái chủ nắm ít nhất 25% tổng lượng trái phiếu yêu cầu. Tuy nhiên, chưa có dấu hiệu nào cho thấy các chủ nợ của Country Garden đưa ra yêu cầu như vậy.

Giờ đây, khi đã vỡ nợ, Country Garden có thể sẽ bước vào một trong những cuộc tái cơ cấu nợ lớn nhất từ trước đến nay ở Trung Quốc.

Tình hình thị trường bất động sản Trung Quốc vẫn đang rất ảm đạm, mặc những nỗ lực phục hồi của Bắc Kinh. Bởi vậy, giới phân tích cho rằng khó khăn mà các công ty như Country Garden và Evergrande đang đối mặt sẽ không sớm được giải toả. Tháng 9 vừa qua, doanh số bán nhà của Country Garden giảm 81% so với cùng kỳ năm ngoái.

Số liệu thống kê công bố ngày 18/10 cho thấy kinh tế Trung Quốc đạt mức tăng trưởng tốt hơn dự báo trong quý 2, nhưng bất động sản tiếp tục một mảng tối rõ rệt trong bức tranh chung, với đầu tư bất động sản giảm 9,1% trong 9 tháng đầu năm so với cùng kỳ năm ngoái.

Tóm lại, trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục được hưởng lợi từ các thông tin thị trường hỗ trợ từ việc thiếu hụt nguồn cung do điều kiện thời tiết không thuận lợi Thái Lan. Tuy nhiên, đồng USD vẫn ở mức cao và khả năng các nhà đầu tư đạt kỳ vọng có thể sẽ tiếp tục hoạt động xả hàng chốt lời vẫn là lực cản cho giá CSTN.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác

- Trong 3 quý đầu năm, Thái Lan xuất khẩu tổng cộng 3,292 triệu tấn cao su thiên nhiên và cao su hỗn hợp, giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái; tổng xuất khẩu sang Trung Quốc là 2,057 triệu tấn, tăng 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

- Hiệp hội xe khách dự báo doanh số bàn xe tháng 10/2023 ước tính 2,02 triệu xe, tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 9,5% so với cùng kỳ năm 2023.

- Tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2023, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 751.200 tấn, giảm 7.900 tấn so với kỳ trước tương đương giảm 1,05%.

2. Giá dầu thô

- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần, giá dầu đã tăng khoảng 3% lên mức cao nhất trong một tuần nhưng vẫn ghi nhận tuần giảm giá, chấm dứt chuỗi hai tuần leo dốc do lo ngại rằng căng thẳng ở Israel và Gaza có thể lan rộng thành một cuộc xung đột rộng lớn hơn và sẽ có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu thô toàn cầu.

- Giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng lên mức 90,48 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ cũng tăng lên mức 85,54 USD/thùng.

Biểu đồ 9

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ

- Tỷ giá ngày 27/10/2023 giảm xuống mức 24.390 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

LỜI CÁM ƠN

Ban biên Tập bản tin thị trường của Ban Thị trường Kinh doanh chân thành cảm ơn Hiệp hội các quốcgia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) đã cung cấp thông tin cập nhật thường xuyên, kịp thời thông qua tổ thư ký thành viên ANRPC và Hiệp hội cao su Việt Nam.

Cảm ơn các Công ty thành viên của Tập Đoàn cao su Việt Nam đã cung cấp thông tin thị trường vàgiao dịch trong nước góp phần phong phú thêm cho nội dung bản tin cũng như cổ vũ và ủng hộ bản tin ngày càng chất lượng hơn.

KHUYẾN CÁO

“Bản tin thị trường của Ban Thị trường kinh doanh (VRG) được biên tập dự trên các nguồn tài liệu chính thức như: 

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.

Một số phân tích và nhận định trong bản tin chỉ có tính tham khảo. Cá nhân tổ chức trong Tập Đoàn được chia sẻ bản tin này có thể sử dụng để có phân tích và nhận định riêng. VRG không chịu trách nhiệm việc sử dụng bản tin cho quyết định kinh doanh của tổ chức cá nhân cũng như không chịu trách nhiệm việc chia sẻ bản tin này cho các tổ chức, cá nhân không có trong danh mục được chia sẻ.“

3. VRG nghiêm cấm việc sử dụng, và mọi sự in ấn, sao chép hay xuất bản toàn bộ hay từng phần bản Báo cáo này vì bất kỳ mục đích gì mà không có sự chấp thuận của VRG.