TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau nhưng vẫn tiếp tục duy trì đà tăng. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
- Yếu tố tích cực:
- Các tổ chức uy tín trên thế giới đều điều chỉnh sản lượng khai thác năm 2024 giảm mạnh so với cùng kỳ 2023 đã thúc đẩy tâm lý của các nhà đầu tư.
- Các chuyên gia dự đoán FED sẽ tiếp tục có đợt cắt giảm 0,5% lãi suất vào tháng 11/2024
- Lượng tồn kho tại Thanh Đảo (Trung Quốc) tiếp tục giảm so với tuần trước và đang ở mức thấp bất thường làm tăng nhu cầu mua vào của các công ty sản xuất của Trung Quốc trong ngắn hạn
- Giá CSTN và thị trường hàng hoá châu Á đang được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích mới được Trung Quốc công bố để hỗ trợ đà phục hồi kinh tế
- Thị trường đang kỳ vọng nhu cầu mua từ Trung Quốc tại các thị trường vật chất quan trọng trong tuần này trước khi Trung Quốc đóng cửa cho kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng từ ngày 1 đến ngày 7 tháng 10.
- Nhu cầu CSTN khu vực châu Âu và Mỹ có dấu hiệu phục hồi
- Yếu tố tiêu cực:
i. Đợt bán tháo cuối tuần qua phần lớn là do một bộ phận nhà đầu cơ chốt lời vào cuối tuần và giá cao su butadien giảm đã khiến giá CSTN đầu tuần giảm mạnh
ii. Dữ liệu PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) cho thấy hoạt động sản xuất tại Hoa Kỳ đã giảm với tốc độ nhanh hơn vào tháng 9 so với tháng trước và giảm xuống dưới mức dự báo khiến USD tăng trở lại
iii. Mối lo về sự giảm phát của nền kinh tế Trung Quốc vẫn hiện diện.
vi. Giá dầu đang giảm mạnh do những bất đồng về việc tuân thủ duy trì cắt giảm sản lượng trong OPEC.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên SGX tăng giá từ đầu tuần đến cuối tuần; giá trên sàn Shanghai và JPX tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giảm giá ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều tăng, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +3,71%, trên sàn JPX tăng +2,16 %, giá trên sàn Shanghai tăng +2,43%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá SMR10/20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều tăng, cụ thể: giá TSR 20 tăng +3,27%, giá tham chiếu SMR10/20 tăng +2,75%/+2,76%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giảm giá ở phiên kế tiếp trước khi quay đầu tăng giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +4,23%; giá L tăng +4,25%; Latex tăng +3,93%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này tăng +56,78 USD/tấn, tương đương tăng +1,98%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến không tương đồng nhau. Giá STR 20 giảm giá ở phiên thứ hai sau đó quay đầu tăng giá đến hết tuần; giá SMR 20 tăng giá từ đầu tuần dến giữa tuần trước khi quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 tăng +1,29%, giá SMR 20 tăng +3,94%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay tăng giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +89,36 USD/tấn tương đương tăng +5,46%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 11/2024):
Giá RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.704 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 2.802 USD/tấn và giữ ổn định ở phiên kế tiếp, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.812 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.927 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.031 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.014 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng và đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.030 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.823/2.799 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 2.947/2.922 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.927/2.902,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 2.963/2.939 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.004,5/1.992,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.170/2.157 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức 2.108,5/2.096 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.630,6 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 1.703,9 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.702,2 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 1.718,4 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 02/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên thứ hai giá ở mức 2.547,7 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.694,7 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.672,3 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 2.547,7 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở phiên thứ hai sau đó quay đầu giảm đến hết tuần.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 có các phiên tăng và giảm trong tuần. Phiên đầu tuần ở mức 2.481,6 USD/tấn, sau đó tăng mạnh lên mức cao nhất tuần là 2.636,6 USD/tấn, sau đó điều chỉnh giảm xuống 2.628,4 USD/tấn và đến phiên cuối tuần tăng nhẹ lên mức 2.631,3 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở các phiên đầu tuần và giảm ở các phiên cuối tuần
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Diễn biến thị trường kỳ hạn và giao ngay tuần qua tương đồng với các nhận định trong bản tin thị trường số 32, cụ thể: “trong ngắn hạn giá CSTN sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nguồn cung khan hiếm, đồng Dollar Mỹ giảm mạnh, việc Trung Quốc sẽ tích cực tăng cường trữ hàng khi sắp bước vào kỳ nghỉ dài Tuần Lễ Vàng sẽ là những yếu tố giúp giá CSTN có thể tiếp tục giữ được đà tăng trong thời gian tới. Tuy nhiên, sau mỗi đợt tăng giá mạnh, thị trường rất có thể sẽ có những sự điều chỉnh giảm do hoạt động bán chốt lời làm gián đoạn chuỗi tăng giá”. Tuần qua đã chứng kiến việc giá mủ CSTN liên tục giằn co khi đối diện với hiện tượng chốt lời của các nhà đầu tư, nhưng cuối cùng vẫn bật tăng mạnh tại các phiên cuối tuần.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo whatnextrubber.com, do tác động tiêu cực của bão, mưa lớn bất thường và lũ lụt tại các nước sản xuất CSTN, triển vọng sản xuất cao su tự nhiên thế giới năm 2024 đã được điều chỉnh giảm so với báo cáo vào ngày 25 tháng 8, cụ thể:
+ Sản lượng cao su thế giới sẽ giảm 4,2% vào năm 2024, sâu hơn nhiều so với mức giảm 1,3% được dự báo một tháng trước vào ngày 25/8, tức là thấp hơn 421.000 tấn so với dự báo được báo cáo một tháng trước. Sản lượng thế giới dự kiến cho năm 2024 thấp hơn 608.000 tấn khi so sánh với sản lượng năm 2023 và thấp hơn 1,145 triệu tấn khi so sánh với sản lượng năm 2022
+ Sản lượng tiêu thụ CSTN thế giới sẽ tăng với tốc độ chậm hơn 1,1% vào năm 2024 so với mức tăng 1,7% dự kiến một tháng trước. Lý do của sự điều chỉnh vì nhu cầu từ Trung Quốc này vẫn yếu hơn dự kiến trong quý 3 (tháng 7- 9/2024). Tuy nhiên, tiêu thụ cao su tự nhiên trên thế giới dự kiến sẽ tăng 1,1% lên 15,001 triệu tấn.
Trong khi đó, trong tháng 8/2024, Trung Quốc đã nhập khẩu 459.700 tấn cao su tự nhiên, so với 447.500 tấn nhập khẩu tháng 7/2024 và và thấp hơn 45.000 tấn so với cùng kỳ năm trước. Tổng khối lượng nhập khẩu trong tám tháng đầu năm nay là 3,245 triệu tấn, giảm 20,4% so với cùng kỳ năm trước.
Đối với tồn kho: Theo báo cáo ngày 26/9, lượng cao su thiên nhiên tồn kho trên thế giới sẽ giảm 1,2 triệu tấn vào cuối năm nay (2024). Hơn nữa, tổng lượng cao su thiên nhiên tồn kho tại các kho ở Thanh Đảo đã giảm xuống mức báo động với số lượng tương đương để đáp ứng nhu cầu của Trung Quốc chỉ trong vòng chưa đầy ba tuần. Tại Thanh Đảo, tính đến ngày 22/9/2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tiếp tục giảm xuống mức mới là 422.500 tấn, giảm 7.600 tấn hay giảm -1,77% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Các biện pháp kích cầu mạnh mẽ mà Trung Quốc công bố trong tuần đã hỗ trợ giá dầu. Cuối tuần qua, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) giảm lãi suất và bơm thanh khoản và hệ thống ngân hàng nhằm đưa nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đạt mục tiêu tăng trưởng cả năm khoảng 5%. Giới quan sát kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tung thêm các biện pháp kích cầu bằng chính sách tài khóa trước kỳ nghỉ Quốc khánh bắt đầu vào ngày 1/10.
Bên cạnh đó, triển vọng Fed tiếp tục hạ lãi suất và căng thẳng địa chính trị tiếp diễn ở Trung Đông cũng đang là những yếu tố nâng đỡ giá dầu.
Tuy nhiên, giá dầu tuần này đã đương đầu với áp lực giảm mạnh do mối lo về sự dư thừa nguồn cung. Giá dầu Brent giảm 3% và giá dầu WTI giảm khoảng 5% trong tuần này.
Trong khi đó, Liên minh OPEC+ dự kiến tăng sản lượng 180.000 thùng dầu mỗi ngày từ tháng 12 trở đi - nguồn tin từ liên minh tiết lộ với hãng tin Reuters. Hôm thứ Tư, tờ Financial Times đưa tin kế hoạch tăng sản lượng này xuất phát từ việc Saudi Arabia quyết định từ bỏ mục tiêu giá dầu 100 USD/thùng nhằm giành thị phần lớn hơn trên thị trường dầu toàn cầu.
Bên cạnh đó, nguồn cung dầu từ Libya cũng có khả năng sớm tăng trở lại. Hôm thứ Năm, các phe phái tại quốc gia chìm trong nội chiến này đã ký được thỏa thuận về quyền kiểm soát ngân hàng trung ương, đồng nghĩa quyền kiểm soát hoạt động xuất khẩu dầu và nguồn thu từ xuất khẩu dầu.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Tính đến tuần này, cả ba chỉ số đều ghi nhận tuần tăng thứ ba liên tiếp, với S&P 500 và Dow Jones tăng 0,6% mỗi chỉ số. Nasdaq tăng gần 1%.
Phiên cuối của tuần, nhà đầu tư nhận được số liệu khả quan về lạm phát, điểm dữ liệu có thể mang tới thêm lý do để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất. Báo cáo từ Bộ Thương mại Mỹ chỉ thấy chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) - thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng - tăng 0,1% trong tháng 8, phù hợp với dự báo mà các nhà kinh tế học đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones. So với cùng kỳ năm ngoái, PCE tăng 2,2%, thấp hơn mức dự báo là tăng 2,3%.
Số liệu cuối cùng của GDP Hoa Kỳ trong quý 2 đã tăng trưởng 3,0% so với quý trước. Điều này cho thấy sự tăng tốc từ mức tăng trưởng 1,6% đạt được trong quý 1. Số liệu cuối cùng về GDP quý 2, được công bố phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Một số liệu tích cực khác là số người thất nghiệp giảm bất ngờ. Số người Mỹ mới nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp của tiểu bang đã giảm xuống còn 218.000 trong tuần từ mức 222.000 của tuần trước và giảm xuống dưới mức dự báo của các nhà phân tích là 224.000. Điều này cho thấy sức mạnh của thị trường lao động Hoa Kỳ khi số người thất nghiệp ít hơn dự kiến. Cặp dữ liệu trên đã cung cấp thêm bằng chứng cho quan điểm rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang trên con đường hạ cánh mềm.
Sau khi báo cáo được công bố, thị trường tăng nhẹ đặt cược vào khả năng Fed tiếp tục giảm lãi suất mạnh tay trong cuộc họp tháng 11. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng hơn 54% Fed chọn mức giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm trong cuộc họp tới, và gần 46% đặt cược vào mức giảm 0,25 điểm phần trăm.
4. Đồng đô la Mỹ:
Chỉ số Dollar tăng trở lại sau khi xuống thấp nhất kể tử đầu năm và được giao dịch ở mức 100.42 vào lúc đóng cửa ngày 27/9. Đồng đô la Mỹ giảm khi các nhà giao dịch đầu cơ chờ đợi thêm tín hiệu về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 11 và tháng 12 năm nay. Bộ dữ liệu kinh tế khả quan của Hoa Kỳ ngày 26/9 đã làm tăng thêm khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (tức là 0,50%) vào tháng 11
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Giá cao su tự nhiên đang tăng mạnh trở lại vào 24/9 trên ba sàn giao dịch kỳ hạn chính JPX, SGX, Shanghai. Giá tăng do được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích do Trung Quốc công bố hôm qua nhằm hỗ trợ đà phục hồi kinh tế và vực dậy ngành bất động sản đang gặp khó khăn. Một loạt các biện pháp chính sách do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) công bố đã thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán và hàng hóa nói chung của châu Á. Lãi suất tiền gửi và thế chấp hiện tại sẽ giảm trung bình 0,50 điểm phần trăm
Sự phục hồi kinh tế nhanh hơn ở Trung Quốc có thể góp phần vào triển vọng nhu cầu cao su tự nhiên từ Trung Quốc-quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới, chiếm tới 43% tổng nhu cầu thế giới. Cao su tự nhiên cũng đang nhận được sự hỗ trợ từ sự phục hồi giá cao su butadien vào sáng nay.
Hơn nữa, những người tham gia thị trường đang kỳ vọng rộng rãi vào sự hiện diện tích cực của người mua Trung Quốc trên các thị trường vật chất quan trọng trong tuần này trước khi Trung Quốc đóng cửa nghỉ Tuần lễ Vàng từ ngày 1 - 7/10.
Trong khi đó, các chỉ số cho thấy nền kinh tế Trung Quốc vẫn đang gặp khó khăn. Tăng trưởng chậm hơn nhiều so với dự kiến trong quý II do bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài và lo ngại của người tiêu dùng về an ninh việc làm.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN sẽ tiếp tục được hỗ trợ tích cực bởi nguồn cung khan hiếm trong khi tồn kho đang ở ngưỡng thấp bất thường; Đồng Dollar Mỹ vẫn duy trì ngưỡng thấp, Kinh tế Mỹ ổn định cùng kỳ vọng từ những biện pháp kích cầu từ Trung Quốc sẽ thúc đẩy thị trường sau kỳ nghỉ Tuần Lễ Vàng.
Xu hướng giảm giá của dầu thô, cao su butadien và tình hình thời tiết đang diễn biến thuận lợi tại các nước sản xuất CSTN, hoạt động bán chốt lời có thể sẽ là những yếu tố tiềm ẩn kiềm hãm đà tăng giá CSTN nhưng với xu hướng hiện tại, đà tăng giá vẫn là xu hướng chủ đạo.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Theo dữ liệu do hải quan Trung Quốc công bố, vào tháng 8 năm 2024, tổng lượng nhập khẩu mủ cao su tự nhiên của Trung Quốc đạt 25.800 tấn, tăng 36,69% so với tháng trước và giảm 22,59% so với cùng kỳ năm 2023. Từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024, tổng lượng nhập khẩu mủ cao su tự nhiên của Trung Quốc đạt 212.700 tấn, giảm 24,79% so với cùng kỳ năm 2023.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/9, giá dầu tăng nhẹ nhưng tính cả tuần giá dầu giảm. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm khoảng 3%, trong khi giá dầu WTI giảm khoảng 5%.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 71,89 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 68,18 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 27/9/2024 giảm xuống mức 24.420 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.