TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau nhưng hầu hết đều giảm. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
Yếu tố tích cực:
- Số liệu tồn kho tại Thanh Đảo (Trung Quốc) tiếp tục giảm so với tuần trước và vẫn đang ở mức thấp bất thường.
- Giá dầu tăng mạnh do xung đột leo thang tại Trung Đông.
- Mưa lớn trên diện rộng tại Thái Lan tiếp tục làm cho nguồn cung CSTN hơn trên thị trường trở nên khan hiếm.
Yếu tố tiêu cực:
- Hiện tượng bán tháo trên các sàn giao dịch kỳ hạn do chốt lời và phản ứng thái quá từ dự thảo hoãn 12 tháng đối với sản phẩm đáp ứng EUDR
- Các nhà giao dịch mất kiên nhẫn về các biện pháp kích thích tăng trưởng kinh tế của Bắc Kinh và thất vọng về dữ liệu tiêu dùng ảm đạm trong kỳ nghỉ lễ vừa qua.
- Báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ nóng hơn dự kiến vào tháng 9 đã làm giảm thêm kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần thứ hai của FED vào tháng 11.
- Đồng đô la Mỹ tăng mạnh trong 7 tuần qua đã gây tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên SGX tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá đến cuối tuần; giá trên sàn JPX giảm giá ở phiên thứ hai sau đó tăng giá ở phiên giữa tuần giảm giá ở hai phiên cuối tuần; giá RSS3 trên sàn Shanghai giảm giá trong cả tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -4,31%, trên sàn JPX giảm -4,37 %, trên sàn Shang hai giảm -2,56%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần; giá SMR10/20 tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -2,47%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -3,65%/-3,66%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến: giá CV, L tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần; giá Latex tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng nhẹ, cụ thể: giá CV tăng +0,65%; giá L tăng +0,74%; Latex tăng +0,72%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -431,24 USD/tấn, tương đương giảm -14,39%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến tương không đồng nhau. Giá STR 20 giảm giá từ đầu đến giữa tuần sau đó tăng giá trở lại ở hai phiên cuối tuần; giá SMR 20 tăng giá từ đầu đến giữa tuần sau đó quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm -4,01%, giá SMR 20 giảm -3,67%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần, tăng giá ở phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -52,62 USD/tấn tương đương giảm -2,88%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 12/2024):
Giá RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.735 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 2.821 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.660 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 2.013 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.137 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.994 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 3.005/2.981 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng lên mức cao nhất tuần là 3.028/3.004 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá đến phiên cuối tuần xuống mức 3.008,5/2.985 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.100/2.088 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.146/2.134 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 2.032/2.020 USD/tấn.
Giá cao su Latex xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.740,1 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần 1.755,8 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.744,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.746,8 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 03/2025):
Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.730,2 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá giảm xuống mức 2.669,4 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.720,1 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 2.591 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh ở phiên đầu thứ hai và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 tăng giá đầu tuần với mức giá 2.737,7 USD/tấn, sau đó điều chỉnh giảm liên tiếp đến cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 2.540,3 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên giữa tuần.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua giảm mạnh do chịu tác động từ việc các nhà giao dịch mất kiên nhẫn đối với các biện pháp kích thích tăng trưởng kinh tế của Bắc Kinh và dữ liệu tiêu dùng ảm đạm trong kỳ nghỉ lễ vừa qua. Điều này dẫn đến hiện tượng bán tháo trên thị trường hàng hoá, đặc biệt là CSTN bất chấp việc tồn kho thấp và nguồn cung khan hiếm. Tuy nhiên, giá CSTN đã có những dấu hiệu hồi phục trên thị trường Thượng Hải vào phiên tối thứ 6 tuần qua.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Sản lượng cao su thế giới sẽ giảm 4,2% vào năm 2024, sâu hơn nhiều so với mức giảm 1,3% được dự báo một tháng trước vào ngày 25/8, tức là thấp hơn 421.000 tấn so với dự báo. Thâm hụt ngày càng tăng, lượng hàng tồn kho thế giới và lượng tại Thanh Đảo giảm đáng báo động. Hơn nữa, tình trạng thiếu hụt toàn cầu sẽ gia tăng từ tháng 1 năm 2025 trở đi khi cây cao su bước vào mùa nghỉ cạo hàng năm.
Bên cạnh đó, xuất khẩu cao su của Bờ Biển Ngà trong 3 quý đầu năm 2024 chỉ đạt 1.060.085 tấn, giảm 3,4% so với cùng kỳ năm 2023.
Đối với tồn kho, tính đến ngày 10/10/2024, tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tiếp tục giảm xuống mức mới là 409.500 tấn, giảm 2.300 tấn hay giảm 0,55% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Trong tuần, giá các chủng loại dầu đều tăng hơn 1%. Nguyên nhân chủ yếu do tình hình địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục căng thẳng.
Giá dầu thô đang được hỗ trợ từ những lo ngại về nguồn cung phát sinh từ khả năng xung đột Iran-Israel sẽ trở nên tồi tệ hơn. Bên cạnh đó, thị trường cũng quan sát về việc khả năng gián đoạn nguồn cung ở Vịnh Mexico do Bão Milton. Tuy nhiên, mức tăng giá dầu thô bị hạn chế một phần bởi mức tăng thêm của đồng đô la, nhu cầu chậm lại và lượng hàng tồn kho của Hoa Kỳ tăng cao hơn dự kiến.
Các quốc gia vùng Vịnh đang vận động Mỹ ngăn Israel tấn công các cơ sở dầu lửa của Iran vì lo ngại rằng hạ tầng dầu khí của chính mình có thể hứng chịu các cuộc tấn công tương tự từ các đồng minh của Tehran nếu xung đột leo thang - nguồn thạo tin tiết lộ với Reuters
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Trong tuần này cả ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều ghi nhận chuỗi 5 tuần tăng liên tiếp. S&P 500 và Nasdaq tăng 1,1% mỗi chỉ số trong tuần, trong khi Dow Jones tăng 1,2%.
Theo báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ về việc lạm phát dường như đang giảm với tốc độ không đủ nhanh. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tháng 9 tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức tăng 1,9% ghi nhận trong tháng 8. Dữ liệu này cho thấy Fed có thể đạt được mục tiêu hạ cánh mềm - đưa lạm phát về mục tiêu 2% mà không khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái.
Trước đó, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố hôm thứ Năm cho thấy lạm phát giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021 nhưng cao hơn so với dự báo. Số liệu này đã khiến nhà đầu tư lo ngại về tốc độ giảm chậm của lạm phát và dẫn tới một phiên giảm điểm của chứng khoán Mỹ.
Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, thị trường lãi suất tương lai đang đặt cược khả năng 95,6% Fed hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 11 và khả năng 4,4% Fed giữ nguyên lãi suất.
4. Đồng đô la Mỹ:
Chỉ số Dollar tiếp tục tăng và được giao dịch ở mức 102,920 vào lúc đóng cửa (11/10). Đồng đô la đạt mức cao nhất trong bảy tuần so với các loại tiền tệ chính. Trước dữ liệu về việc tạo việc làm mạnh hơn dự kiến của Hoa Kỳ và tỷ lệ thất nghiệp chậm lại, các nhà đầu tư không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (0,50%) vào tháng 11. Đồng đô la mạnh hơn luôn có tác động tiêu cực đến giá cao su thiên nhiên.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Mặc dù Trung Quốc đã công bố một gói kích thích lớn lên tới 28 tỷ đô la Mỹ để chi tiêu cho các dự án đầu tư lớn, nhưng chúng không thể tạo ra tác động tích cực như mong đợi đối với các hợp đồng cao su tự nhiên được giao dịch trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải.
Trở lại sau kỳ nghỉ kéo dài 1 tuần, chứng khoán Trung Quốc tăng mạnh trong phiên ngày thứ Ba, với mức tăng 11% của CSI 300 ngay khi mở cửa. Tuy nhiên, sự hứng khởi nhanh chóng quay đầu khi Ủy ban Phát triển và cải cách Quốc gia (NDRC) không công bố bất kỳ một biện pháp kích cầu nào mới.
Điều này dẫn đến bán tháo ồ ạt trong phiên giao dịch ngày thứ Tư (9/10), chứng khoán Trung Quốc đại lục giảm mạnh nhất kể từ đầu năm 2020 khi các nhà giao dịch mất kiên nhẫn về các biện pháp kích thích tăng trưởng kinh tế của Bắc Kinh và thất vọng về dữ liệu tiêu dùng ảm đạm trong kỳ nghỉ lễ vừa qua.
Mức giảm của chỉ số đã thu hẹp sau khi Bộ Tài chính Trung Quốc cho biết sẽ tổ chức một cuộc họp báo về chính sách tài khóa, nhưng áp lực bán nhanh chóng gia tăng trở lại, khiến thị trường có phiên “đỏ” đầu tiên sau 10 phiên tăng liên tiếp.
Trong một báo cáo cập nhật công bố ngày 8/10, WB cho rằng kinh tế Trung Quốc chỉ tăng trưởng 4,3% trong năm tới, một sự giảm tốc từ mức dự báo tăng 4,8% cho năm 2024.
Ngày 8/10, Chủ tịch Ủy ban Phát triển và cải cách Quốc gia Trung Quốc (NDRC) cam kết sẽ có thêm hành động để hỗ trợ nền kinh tế, bao gồm cho phép các địa phương đẩy mạnh phát hành trái phiếu đặc biệt để huy động vốn. Tuy nhiên, vị quan chức này không công bố một biện pháp kích cầu cụ thể nào mới.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nguồn cung khan hiếm, giá dầu tiếp tục tăng mạnh cũng như kỳ vọng của nhà đầu tư về việc FED có thể sẽ tiếp tục giảm lãi suất trong tháng 11 tới. Tuy nhiên, những biện pháp kích cầu từ Trung Quốc không được như mong đợi và việc trỳ hoãn EUDR có thể sẽ tiếp tục là rào cảng đối với giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc cho thấy vào tháng 9 năm 2024, sản xuất và bán ô tô lần lượt đạt 2,796 triệu chiếc và 2,809 triệu chiếc, tăng 12,2% và 14,5% so với tháng trước và so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 9, sản xuất và bán ô tô lần lượt đạt 21,47 triệu chiếc và 21,571 triệu chiếc, tăng lần lượt 1,9% và 2,4% so với cùng kỳ năm trước.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (11-10), giá dầu giảm nhẹ chưa đến 50 cent, nhưng tính cả tuần, cả hai mặt hàng dầu chuẩn đều tăng hơn 1%.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 79,04 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 75,56 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 11/10/2024 giảm xuống mức 24.640 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.