TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau, dù giá bình quân trong tuần giảm nhưng đã có dấu hiệu phục. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
Yếu tố tích cực:
i. Thị trường kỳ vọng các biện pháp kích thích tài khóa nhiều hơn ở Trung Quốc. Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) của Trung Quốc sẽ xây dựng một kế hoạch kích thích được mở rộng đáng kể để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế.
ii. Khả năng xuất hiện tình trạng thiếu hụt toàn cầu bắt đầu vào khoảng giữa tháng 1/2025 và tình trạng này sẽ lan rộng dần hai quý tiếp theo.
iii. Tâm lý nhà đầu tư cũng được nâng cao nhờ dữ liệu xuất khẩu lạc quan từ Trung Quốc trong tháng 10.
iv. Việc điều chỉnh tăng giá nguyên liệu tại Bờ Biển Ngà, theo thông báo chính thức của APROMAC cũng là yếu tố hỗ trợ cho giá CSTN.
iv. FED tiếp tục cắt giảm lãi suất 0,25%.
Yếu tố tiêu cực:
-
Giá cao su nhân tạo giảm mạnh theo giá dầu.
-
Tồn kho Thanh Đảo đang tăng trở lại trong 3 tuần sau chuỗi nhiều tuần giảm liên tiếp.
-
Các nhà đầu tư trên thị trường đầu cơ ngày càng lo ngại khả năng Ông Trump sẽ áp thuế cao đối với hàng Trung Quốc dẫn tới xung đột thương mại trong nhiệm kỳ mới của mình.
-
Đồng đô la Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao gây tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến tương đồng nhau khi tăng giá trong cả tuần. Tuy nhiên, so với giá bình quân tuần trước, giá bình quân RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -2,0%, trên sàn JPX giảm -0,91 %, trên sàn Shang hai giảm -0,87%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá SMR10/20 tăng giá từ đầu đến cuối tuần; giá TSR20 tăng giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -1,36%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -0,98%/-0,99%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm mạnh, cụ thể: giá CV giảm -6,72%; giá L giảm -6,76%; Latex giảm -6,62%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá ở phiên thứ 2, giảm phiên giữa tuần rồi sau đó quay đầu tăng giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -40,44 USD/tấn, tương đương giảm -1,74%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến tương không đồng nhau. Giá STR 20 có diễn biến răng cưa trong tuần; giá SMR 20 tăng giá từ đầu đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm -0,5%, giá SMR 20 tăng +1,0%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay có diễn biến răng cưa trong tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -108 USD/tấn tương đương giảm -6,76%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025):
Giá RSS3 tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.245 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá lên mức cao nhất tuần là 2.348 USD/tấn.
Giá TSR 20 có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.949 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.007 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm về mức 1.992 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L giảm giá trong cả tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.837,5/2.814,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh xuống mức thấp nhất tuần là 2.627/2.604 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.998/1.986 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 2.086/2.074 USD/tấn.
Giá cao su Latex giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.652,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.524,7 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 03-04/2025):
Giá cao su RSS3 tăng giá trong cả tuần. Phiên thứ hai giá ở mức 2.314 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần là 2.405 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên giữa tuần và phiên cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 tăng giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.477,9 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp đến phiên cuối tuần giá lên mức cao nhất tuần là 2.581,8 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên giữa và cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay tuần qua đã có dấu hiệu phục hồi trên cả thị trường kỳ hạn và giao ngay do kỳ vọng của nhà đầu tư đối với các gói kích thích tài khóa ở Trung Quốc để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo số liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 7/11, Trung Quốc đã nhập khẩu tổng cộng 659.000 tấn cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả mủ latex) trong tháng 10/2024, tăng 4,6% so với 630.000 tấn cùng kỳ năm 2023. Từ tháng 1 đến tháng 10, Trung Quốc nhập khẩu tổng cộng 5,787 triệu tấn cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả latex), giảm 11,6% so với 6,544 triệu tấn cùng kỳ năm 2023.
Theo Cục khí tượng Thái Lan, toàn bộ phía Nam của nước này đang đặt trong tình trạng báo động do tình hình mưa lớn đến rất lớn. Phía Nam là vùng sản xuất cao su truyền thống của Thái Lan.
Trong khi đó, theo dự báo của các chuyên giá thì thị trường vẫn lo ngại về khả năng xuất hiện tình trạng thiếu hụt toàn cầu bắt đầu vào khoảng giữa tháng 1/2025 và tình trạng này sẽ lan rộng dần trong những tháng tiếp theo.
Đối với tồn kho tại Trung Quốc, tính đến ngày 3/11/2024, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng nhẹ lên mức mới là 413.000 tấn, tăng 5.000 tấn hay 1,17% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô WTI giao sau tại New York giảm 1,98 USD/thùng, tương đương giảm 2,74%, chốt ở mức 70,38 USD/thùng. Giá dầu Brent giao sau tại London giảm 2,33 USD/thùng, tương đương giảm 1,76%, chốt ở mức 73,87 USD/thùng.
Dầu giảm giá sau khi dự báo mới nhất nói rằng đường đi và cường độ của cơn bão Rafael trên Vịnh Mexico - khu vực sản xuất dầu lớn của Mỹ - sẽ không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động khia thác dầu khí ở vùng này như lo ngại ban đầu.
Trong khi đó, các biện pháp kích cầu bằng chính sách tài khóa mà Trung Quốc mới công bố đã khiến giới đầu tư thất vọng. Trong gói kích cầu này, nhà chức trách Trung Quốc tập trung giảm bớt áp lực nợ nần đối với các chính quyền địa phương, nhưng các biện pháp đó được đánh giá là không tác động trực tiếp tới nhu cầu.
Áp lực giảm phát đối với nền kinh tế Trung Quốc đã gây nhiều áp lực giảm lên giá dầu trong năm nay. Dữ liệu hải quan cho thấy trong tháng 10 vừa qua, nhập khẩu dầu thô của nước này giảm tháng thứ sáu liên tiếp so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, giá dầu đang được hỗ trợ bởi khả năng chính quyền Trump 2.0 có thể áp các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với Iran và Venezuela. Sự trừng phạt đó có thể khiến nguồn cung dầu cho thị trường toàn cầu suy giảm. Việc Fed hạ lãi suất trong tuần này cũng hỗ trợ giá dầu. Dù giảm trong phiên ngày thứ Sáu, giá dầu đã tăng hơn 1% trong tuần này.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Tuần này chứng kiến giá cổ phiếu ở Phố Wall tăng dữ dội, chủ yếu nhờ sự hưng phấn của nhà đầu tư sau khi ông Trump tái đắc cử hôm thứ Tư. S&P 500 tăng 4,66% cả tuần và Dow Jones tăng 4,61%. Đây là tuần tăng tốt nhất của mỗi chỉ số kể từ tháng 11/2023. Nasdaq tăng 5,47%, trong khi chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ ghi nhận mức tăng 8,57%.
Giới đầu tư xem việc Đảng Cộng hòa nắm quyền kiểm soát cả Nhà Trắng và hai viện Quốc hội là điều kiện thuận lợi cho việc nới lỏng các quy chế giám sát, mở đường rộng hơn cho các vụ mua bán và sáp nhập doanh nghiệp, cũng như cắt giảm thuế. Tuy nhiên, mối lo về thâm hụt ngân sách liên bang tăng và thuế quan tăng cũng đang thổi bùng mối lo ngại về sự leo thang của lạm phát.
Cùng với việc ông Trump đắc cử, phe Cộng hòa cũng đã giành đa số ghế ở Thượng viện và đang dẫn trước trong cuộc đua giành quyền kiểm soát Hạ viện.
Ngoài kết quả bầu cử, chứng khoán Mỹ tuần này còn hưởng lợi từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất. Hôm thứ Năm, Fed hạ lãi suất 0,25%, một động thái không nằm ngoài dự báo.
4. Đồng đô la Mỹ:
Chỉ số Dollar tiếp tục duy trì giao dịch ở mức cao 104.95 vào lúc đóng cửa (08/11). Đồng đô la mạnh hơn luôn có tác động tiêu cực đến thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Theo báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý được công bố vào thứ Sáu (8/11), Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cho biết sẽ "kiên quyết nhấn mạnh vào lập trường chính sách tiền tệ thích ứng".
Ngân hàng trung ương khuyến khích các ngân hàng nên duy trì tăng trưởng tín dụng hợp lý, thúc giục các ngân hàng tận dụng các chính sách thúc đẩy các dự án xây dựng lớn cũng như chương trình đổi hàng tiêu dùng. Chương trình này sẽ hướng dẫn các ngân hàng tăng cường hỗ trợ cho các công ty khởi nghiệp để thúc đẩy sự tự chủ về công nghệ của đất nước.
Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu tiếp theo về định hướng chính sách kinh tế của Trung Quốc, sau khi các quan chức đã công bố chương trình hỗ trợ quy mô 1.400 tỷ USD để giảm áp lực của cuộc khủng hoảng nợ của chính quyền địa phương.
Báo cáo thương mại của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 đã làm phấn chấn tâm lý nhà đầu tư. Theo dữ liệu thương mại chính thức được Cục Thống kê Quốc gia công bố ngày 7/11, xuất khẩu đã tăng vọt 12,7% trong tháng 10, vượt xa dự báo của các nhà phân tích 5,0% và của tháng 9/2024 là 2,4%. Mức đạt được trong tháng 10 năm 2024 là tốc độ nhanh nhất trong 19 tháng qua (Xuất khẩu đã ghi nhận mức tăng 14,8% vào tháng 4 năm 2023). Sự gia tăng bất thường trong xuất khẩu vào tháng 10 phần lớn phản ánh sự vội vã của các nhà xuất khẩu Trung Quốc trong việc vận chuyển hàng hóa của họ trước mức thuế quan cao hơn của Hoa Kỳ có hiệu lực vào ngày 1/11.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung thiếu hụt nguồn cung do mưa báo tại Nam của Thái Lan; Nguyên liệu khu vực Bờ Biển Ngà tăng giá; Các chính sách kích cầu của Trung Quốc đang dần đem lại hiệu quả cho các nhà đầu tư cũng như việc dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ trong năm kế tiếp. Tuy nhiên, việc Tổng thống Trump đắc cử sẽ yếu tố bất lợi đối với nền kinh tế thứ 2 thế giới khi Tổng thống Trump thường sử dụng các hàng rào thuế quan đối với tất cả các sản phẩm có xuất xứ từ Trung Quốc, từ đó sẽ tác động đến sản xuất tại quốc gia này.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Trong 3 quý đầu năm 2024, tổng xuất khẩu cao su tự nhiên và cao su hỗn hợp của Indonesia là 1,202 triệu tấn, giảm 11% so với cùng kỳ năm 2023; tổng xuất khẩu sang Trung Quốc là 118.000 tấn, giảm 33% so với cùng kỳ năm 2023;
- Tính đến ngày 3 tháng 11 năm 2024, tồn kho cao su tự nhiên trên toàn xã hội của Trung Quốc là 1,113 triệu tấn, giảm 4.100 tấn so với tháng trước, tương đương 0,4%.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần, giá dầu giảm hơn 2% khi các nhà giao dịch bớt lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài do bão ở vùng duyên hải Vịnh Mexico của Mỹ, trong khi các gói kích thích kinh tế mới nhất của Trung Quốc không gây nhiều ấn tượng, nhưng tính cả tuần, giá dầu tăng hơn 1%.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 73,87 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 70,35 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 8/11/2024 giảm xuống mức 25.130 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.