TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau nhưng hầu như theo xu hướng giảm. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
Yếu tố tích cực:
- Nguồn cung tiếp tục bị gián đoạn tại Thái Lan, Việt Nam và Trung Quốc do tình hình mưa lớn tại Thái Lan, trong khi Việt Nam và Trung Quốc tiếp tục đón các cơn bão tại biển Đông
- Tình trạng thiếu hụt toàn cầu dự kiến sẽ xảy ra từ nửa cuối tháng 1/2025 trùng với mùa thay lá. Tình trạng thiếu hụt dự kiến sẽ gia tăng trong năm tháng tiếp theo
- Nguồn dự trữ thế giới đang giảm và lượng hàng tồn kho thấp bất thường tại các kho ở Thanh Đảo (Trung Quốc).
- FED dự kiến tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 12.
Yếu tố tiêu cực:
i. Nghị viện EU đã bỏ phiếu thông qua đề xuất của Ủy ban châu Âu nhằm trì hoãn việc thực hiện Quy định không phá rừng của EU (EUDR) đến trước ngày 30 tháng 12 năm 2025.
ii. Giá dầu và giá cao su nhân tạo giảm mạnh trong tuần qua.
iii. Triển vọng nhu cầu đối với CSTN vẫn còn u ám do lo ngại về chính sách thương mại của Hoa Kỳ dưới thời chính quyền Trump. Mức thuế quan bổ sung do Trump đề xuất đối với Trung Quốc lên tới 60% sẽ gây bất lợi rất lớn cho hoạt động sản xuất tại Trung Quốc.
iv. Gói kích thích kinh tế của Trung Quốc được công bố tại cuộc họp ủy ban thường vụ Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) vào ngày 8/11 đã không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.
v. Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng mạnh và duy trì ở mức cao trong vòng 1 năm qua gây tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn SGX và JPX giảm giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần; giá trên sàn Shanghai giảm giá trong cả tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -0,96%, trên sàn JPX giảm -4,65 %, trên sàn Shanghai giảm -4,98%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 giảm giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần; giá SMR10/20 giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -3,6%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -3,2%/-3,21%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giảm giá ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -4,81%; giá L giảm -4,84%; Latex giảm -4,98%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -29,08 USD/tấn, tương đương giảm 1,27%.
Giá STR20 và SMR20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến tương đồng nhau khi giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm -2,7%, giá SMR 20 giảm -3,21%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex giảm -26,92 USD/tấn tương đương giảm -1,81%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025):
Giá RSS3 có xu hướng giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.325 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.240 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức 2.270 USD/tấn.
Giá TSR 20 có xu hướng giảm giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.975 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.873 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.875 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.582/2.559 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.606/2.583 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.595/2.572 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.602/2.580 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.041/2.029 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh xuống mức thấp nhất tuần là 1.933/1.922 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.495,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức 1.506,4 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.501,7 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức cao nhất tuần 1.513,3 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá cao su RSS3 có xu hướng giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.369,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá xuống mức thấp nhất tuần là 2.204 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.268 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên thứ hai, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.546,9 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.438,3 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở hai phiên hai đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua tiếp tục theo xu hướng giảm. Nguyên nhân chính được các chuyên gia nhận đinh là do tâm lý nhà đầu tư bị đè nặng bởi các biện pháp kích thích đáng thất vọng từ Trung Quốc; nỗi lo việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc; đồng đô la mạnh lên bất thường và đồng tiền các nước xuất khẩu CSTN mất giá mạnh.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Thị trường vẫn lo ngại về khả năng xuất hiện tình trạng thiếu hụt toàn cầu bắt đầu vào khoảng giữa tháng 1/2025 khi bắt đầu mùa nghỉ cạo hàng năm và tình trạng này sẽ lan rộng dần trong những tháng tiếp theo.
Trong khi đó, trong 10 tháng đầu năm 2024, xuất khẩu cao su của Bờ Biển Ngà đạt tổng cộng 1,209 triệu tấn, giảm 5,8% so với 1,284 triệu tấn cùng kỳ năm 2023.
Đối với tồn kho: tính đến ngày 10/11/2024, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng nhẹ lên mức mới là 415.900 tấn, tăng 2.900 tấn hay 0,7% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London phiên cuối tuần (15/11) giảm 1,52 USD/thùng, tương đương giảm 2,09%, còn 71,04 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 1,68 USD/thùng, tương đuong giảm 2,45%, còn 67,02 USD/thùng. Cả tuần, giá dầu Brent giảm 4% và giá dầu WTI giảm khoảng 5%.
Báo cáo thống kê từ Trung Quốc hôm thứ Sáu cho thấy các nhà máy lọc dầu của nước này trong tháng 10 chế biến lượng dầu thô ít hơn 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng của các nhà máy ở Trung Quốc cũng tăng chậm lại và cuộc khủng hoảng bất động sản chưa có dấu hiệu được cải thiện. Tất cả những dữ liệu này đều đặt ra mối lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, cũng như mối lo về nhu cầu tiêu thụ dầu bởi Trung Quốc là nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới.
Tuần này, các tổ chức dự báo lớn đồng loạt hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo nguồn cung dầu sẽ thừa hơn 1 triệu thùng/ngày so với nhu cầu trong năm 2025 ngay cả khi liên minh OPEC+ tiếp tục giảm sản lượng.
Mặt khác, một bộ phận những người tham gia thị trường cho rằng lập trường thắt chặt tiềm tàng của Trump đối với Iran và Venezuela có thể làm giảm nguồn cung dầu thô và do đó hỗ trợ giá
Trước IEA, Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) cũng giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu năm nay và năm tới, trên cơ sở nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc, Ấn Độ và các khu vực khác.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (15/11), khi đà tăng sau bầu cử suy yếu và nhà đầu tư trở nên lo lắng hơn về đường đi của lãi suất. Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones mất 305,87 điểm, tương đương giảm 0,7%, còn 43.444,99 điểm. Chỉ số S&P 500 trượt 1,32%, còn 5.870,62 điểm. Chỉ số Nasdaq mất 2,24%, còn 18.680,12 điểm.
Các số liệu kinh tế Mỹ công bố trong tuần này nhìn chung cho thấy nhịp tăng trưởng còn vững và tốc độ giảm của lạm phát đang có dấu hiệu chững lại. Trong đó, thống kê công bố vào ngày thứ Sáu cho thấy doanh thu bán lẻ tháng 10 tăng 0,4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhỉnh hơn so với mức dự báo tăng 0,3% mà các nhà kinh tế đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones.
Nhà đầu tư cổ phiếu ở Phố Wall đang cảm thấy ít nhiều lo lắng sau những phát biểu gần đây về lãi suất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell. Hôm thứ Năm, ông Powell nói Fed “không vội hạ lãi suất”, rằng tăng trưởng kinh tế còn mạnh sẽ cho phép các nhà hoạch định chính sách có thêm thời gian để xác định nên giảm lãi suất đến đâu và với tốc độ như thế nào.
Trong một cuộc trao đổi với tờ báo Wall Street Journal, Chủ tịch Fed chi nhánh Boston, bà Susan Collins bày tỏ quan điểm thận trọng ở một mức độ cao hơn, rằng không gì đảm bảo chắc chắn Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 12.
Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng chưa đến 60% Fed hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng tới, giảm mạnh từ mức hơn 80% vào ngày hôm trước. Trong khi đó, khả năng Fed không hạ lãi suất trong lần họp này đã tăng lên mức hơn 40%.
4. Đồng đô la Mỹ:
Tuần này chỉ số Dollar tiếp tục tăng mạnh lên mức đỉnh trong vòng 1 năm qua và duy trì giao dịch ở mức 106.67 vào lúc đóng cửa (15/11). Đồng đô la mạnh hơn luôn có tác động tiêu cực đến thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
Đồng đô la phần lớn được hỗ trợ bởi nhận thức rộng rãi hơn rằng các chính sách của Donald Trump sẽ gây áp lực tăng lên lạm phát và lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ, khiến Cục Dự trữ Liên bang có phạm vi hạn chế để tiếp tục cắt giảm lãi suất theo kế hoạch trước đó.
Trong khi đó, CSTN dự kiến sẽ chịu tổn thất do đồng Baht Thái Lan, đồng Ringgit Malaysia, đồng Rupiah Indonesia, đồng Việt Nam và đồng Franc CFA Tây Phi tiếp tục suy yếu. Đồng nội tệ yếu khiến các nhà xuất khẩu cao su tự nhiên tại các quốc gia này cạnh tranh hơn về giá.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia công bố vào ngày 15/11, sản lượng công nghiệp của Trung Quốc tăng ít hơn dự kiến vào tháng 10. Sản lượng công nghiệp trong tháng 10 tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với tốc độ 5,4% được công bố vào tháng 9 và kỳ vọng của các nhà phân tích là 5,6%. Sản lượng công nghiệp đáng thất vọng có thể sẽ gây thêm áp lực lên các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc để có thêm biện pháp kích thích tài khóa nhằm khôi phục đà phục hồi và quản lý rủi ro thương mại phát sinh từ chính quyền Hoa Kỳ dưới thời Trump.
Trong khi đó, gói kích thích kinh tế rất được mong đợi của Trung Quốc được công bố tại cuộc họp ủy ban thường vụ Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) vào thứ sáu ngày 8/11 đã không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường. Các nhà đầu tư phần lớn kỳ vọng vào một gói kích thích tài khóa được nâng cấp đáng kể trong bối cảnh rủi ro thuế quan từ Hoa Kỳ gia tăng dưới thời tổng thống Trump. Tuy nhiên, NPC đã khiến các nhà đầu tư thất vọng và gói kích thích mà họ công bố đã không đáp ứng được kỳ vọng về các bước đi chính sách mạnh mẽ để thúc đẩy tiêu dùng và củng cố đà phục hồi kinh tế.
Vì vậy, khả năng các nhà giao dịch và công ty lốp ô tô có thể sẽ trì hoãn việc hàng trữ hàng do lo sợ thiệt hại tiềm tàng phát sinh từ mức thuế quan cao mà Trump đề xuất trong chiến dịch tranh cử của mình. Mức thuế quan bổ sung mà Trump đề xuất đối với các quốc gia mục tiêu như Trung Quốc lên tới 60%. Nếu điều này được thực hiện, nó sẽ gây bất lợi rất lớn cho hoạt động sản xuất tại Trung Quốc. Cao su tự nhiên cũng bị ảnh hưởng bởi dòng tiền đầu cơ lớn chảy ra từ các thị trường châu Á sang Hoa Kỳ.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN dù đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ trong năm tới. Tuy nhiên nỗi lo ngại từ việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc; đồng đô la mạnh lên bất thường và đồng tiền các nước xuất khẩu CSTN mất giá mạnh; giá dầu giảm mạnh; nhu cầu từ Trung Quốc suy giảm đang là áp lực lớn cho thị trường CSTN
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Theo Cục Thống kê Malaysia ngày 12/11, xuất khẩu cao su thiên nhiên trong tháng 9/2024 giảm 30% so với cùng kỳ 2023 xuống 39.915 tấn, giảm 30,6% so với tháng trước. Trong số đó, 32,1% được xuất khẩu sang Trung Quốc, tiếp theo là Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất 15,6%, Đức 11,7%, Hoa Kỳ 6,6% và Bồ Đào Nha 5,3%.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (15-11), giá dầu giảm hơn 2% khi các nhà đầu tư lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc yếu và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm tốc độ cắt giảm lãi suất. Tính cả tuần, giá dầu Brent giảm khoảng 4%, giá dầu WTI giảm khoảng 5%.
- Giá dầu Brent giảm xuống mức 71,04 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống mức 67,02 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 15/11/2024 tăng lên mức 25.190 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.