Bản tin số 40 (Tuần 11-15/12/2023)

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA

Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích chỉ ra, cụ thể như sau:

1. Sản lượng vẫn tiếp tục tăng mạnh do đang là mùa vụ thu hoạch chính trong năm tại khu vực Đông Nam Á.
2. Tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2023, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 676.100 tấn, giảm 9.700 tấn so với kỳ trước và giảm 1,41% so với tháng trước.
3. Các hợp đồng cao su tự nhiên được giao dịch trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải và SICOM tuần này giảm do đồng Yên vẫn tăng mạnh trong khi USD tiếp tục giảm.
4. Những lo ngại về suy thoái kinh tế ở Trung Quốc đang đè nặng lên nhu cầu . Trung Quốc chiếm gần 45% trong nhu cầu cao su tự nhiên toàn cầu, tình trạng nhu cầu yếu kéo dài ở Trung Quốc là vượt xa triển vọng nhu cầu toàn cầu.
5. Giá dầu đã rơi vào xu hướng giảm kéo dài dưới áp lực từ sản lượng dầu kỷ lục của Mỹ, triển vọng ảm đạm của kinh tế Trung Quốc, và những hoài nghi của thị trường về kế hoạch cắt giảm sản lượng của OPEC+. Trước khi tăng nhẹ trở lại trong tuần này, giá dầu thô đã giảm trong 7 tuần liên tiếp.

1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):

Giá RSS3 trên các sàn giao dịch tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn SGX và Shanghai có diễn biến răng cưa trong tuần; trong khi giá trên sàn JPX tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm nhẹ, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -0,47%, trên sàn JPX giảm -0,41%, trên sàn Shanghai giảm -0,001%.

Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau; giá TSR20 có diễn biến răng cưa; giá SMR10/20 tăng giá hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá ở giữa tuần trước khi tăng giá trở lại ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này có đều giảm, cụ thể: giá TSR20 giảm -2,77%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -2,91%/-2,91%.

Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến giảm giá từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -1,0%; giá L giảm -1,0%; Latex giảm -0,43%.

Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:

2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):

Giá RSS3 trên thị trường giao ngay giữ ổn định từ đầu tuần đến giữa tuần và tăng giá trở lại ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giữ ổn định.

Giá V20 trên các thị trường giao ngay có diễn biến khác nhau. Giá STR20 giữ giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá ở phiên giữa tuần trước khi tăng giá trở lại ở hai phiên cuối tuần; trong khi giá SMR 20 giữ ổn định từ đầu tuần đến phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá V20 trên thị trường giao ngay tuần này đều giảm nhẹ, cụ thể: giá STR 20 giảm -0,82%, giá SMR20 giảm -1,05%, giá SIR20 giảm -0,70%.

Giá Latex giữ ổn định từ đầu đến phiên giữa tuần sau đó tăng giá ở phiên gần cuối tuần và giữ ổn định ở phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá bình quân Latex tuần này tăng +0,5 USD/tấn, tương đương tăng +0,04%.

Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:

DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA

1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 2/2024)

Giá RSS3 có diễn biến răng cưa trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 1.620 USD/tấn, sau đó phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.628 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.608 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.648 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.635 USD/tấn.

Giá TSR 20 đầu tuần ở mức 1.442 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.444 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.425 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá tăng lên mức cao nhất tuần là 1.446 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.

Nguồn: SGX

2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia

SMR CV và SMR L có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.990/1.969 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.994/1.973 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.984/1.963 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng và đến cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức là 1.992/1.970,5 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3)

Giá SMR 10/20 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.447,5/1.443 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.449/1.445 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.440/1.436 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng đến phiên cuối tuần giá tăng lên mức cao nhất tuần là 1.469/1.464 USD/tấn.

Giá cao su Latex có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.149,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.151,2 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức thấp nhất tuần là 1.145,01 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.152,6 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.151,6 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)

Nguồn: MRB

3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 5/2024)

Giá cao su RSS3 có các phiên điều chỉnh tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.659,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.669,3 USD/tấn, kế tiếp có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.627,9 SD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần và phiên gần cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.

Nguồn: JPX

4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 5/2024)

Giá cao su RSS3 có diễn biến răng cưa trong tuần. Đầu tuần giá ở mức là 1.890,6 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.893,7 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh giảm giá xuống xuống mức thấp nhất tuần là 1.868,9 USD/tấn, kế tiếp có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 1.894,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 1.871,2 USD/tấn.

Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần và phiên giữa tuần, các phiên còn lại đều giảm.

Nguồn: Shanghai

DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á

Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN

Giá CSTN tuần qua trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua nhìn chung là tiếp tục giảm nhẹ bởi các yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến CSTN, cụ thể: lượng cung CSTN vẫn trong thời kỳ tăng mạnh, đồng Yên vẫn giữ vững sau khi tăng lên và giá dầu vẫn còn có chiều hướng giảm.

Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể tiếp tục chịu tác động bởi các yếu tố thuận lợi và tiêu cực đan xen nhau, cụ thể:

1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu

- Nguồn cung hiện vẫn dồi dào do thời tiết thuận lợi tại khu vực đông Nam Á. Tuy nhiên dự báo sẽ giảm dần khi sắp bước vào mùa ngưng cạo hằng năm vào Tháng 3, 4/2024.

- Tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2023, tổng tồn kho cao su thiên nhiên ngoại quan và thương mại tổng hợp tại Thanh Đảo là 676.100 tấn, giảm 9.700 tấn so với kỳ trước và giảm 1,41% so với tháng trước.

- Tuy nhiên, những lo ngại về suy thoái kinh tế ở Trung Quốc đang đè nặng lên triển vọng nhu cầu từ quốc gia tiêu thụ lớn nhất. Do Trung Quốc chiếm gần 45% nhu cầu cao su tự nhiên toàn cầu, tình trạng nhu cầu yếu kéo dài ở Trung Quốc đang lấn át triển vọng nhu cầu toàn cầu. Mặt khác, sản lượng thế giới trong tháng 12 năm 2023 dự kiến sẽ vượt mức tiêu thụ, để lại nguồn cung dồi dào trong ngắn hạn.

Như đã báo cáo ở đây trước đây, nguồn cung dự kiến sẽ trở nên khan hiếm vào tháng 3 năm 2024, sau đó là tình trạng thiếu hụt ngày càng trầm trọng cho năm tiếp theo.
Triển vọng kinh tế được cải thiện của Hoa Kỳ, do Cục Dự trữ Liên bang đưa ra vào ngày 13/12, đã nâng cao triển vọng nhu cầu về cao su tự nhiên của nước này.

2. Yếu tố Giá dầu

Trên thị trường năng lượng, Giá dầu thô Brent giao sau tại London giảm 0,06 USD/thùng, tương đương giảm gần 0,01%, còn 76,55 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York giảm 0,15 USD/thùng, tương đương giảm 0,2%, còn 71,43 USD/thùng. Cả tuần, giá dầu Brent tăng 0,9%, còn giá dầu WTI tăng 0,3%.

“Lượng dầu tồn kho của Mỹ giảm, số liệu kinh tế khả quan, và việc các nước thành viên OPEC tăng cường tuân thủ hạn ngạch khai thác dầu trong tháng 11 là những yếu tố hỗ trợ giá dầu trong tuần này”, trưởng phân tích Peter McNally của công ty Third Bridge nhận định với trang MarketWatch.

“Tuy nhiên, vẫn còn đó những yếu tố không có lợi cho giá dầu - nguyên nhân khiến OPEC+ duy trì kế hoạch cắt giảm sản lượng tự nguyện cho tới hết quý 1/2024. Nên vẫn phải chờ xem liệu liên minh này có đủ nghiêm túc để ngăn xu hướng tăng của lượng dầu tồn kho hay không”.

Giá dầu đã rơi vào xu hướng giảm kéo dài dưới áp lực từ sản lượng dầu kỷ lục của Mỹ, triển vọng ảm đạm của kinh tế Trung Quốc, và những hoài nghi của thị trường về kế hoạch cắt giảm sản lượng của OPEC+. Trước khi tăng nhẹ trở lại trong tuần này, giá dầu thô đã giảm trong 7 tuần liên tiếp.

3. Tình hình kinh tế Mỹ và chính sách của FED

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Sáu (15/12) trong trạng thái không đồng nhất của các chỉ số nhưng hoàn tất tuần tăng thứ 7 liên tiếp nhờ kỳ vọng lãi suất sẽ giảm sớm và giảm nhiều trong năm 2024.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 56,81 điểm, tương đương tăng 0,2%, đạt 37.305,16 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 36 điểm, tương đương giảm 0,01%, còn 4.719,19 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 0,35%, chốt ở mức 14.813,92 điểm.

Nếu tính từ đầu tháng, Dow Jones đã tăng 3,8%; S&P 500 tăng 3,3%; và Nasdaq tăng 4,1%.

Chất xúc tác cho thị trường trong tuần này đến từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào hôm thứ Tư thừa nhận rằng nỗ lực chống lạm phát đã mang lại kết quả, dự báo ba lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Nối tiếp loạt dữ liệu cho thấy lạm phát xuống thang, báo cáo công bố vào ngày thứ Năm cho thấy doanh thu bán lẻ tháng 11 tốt hơn dự báo. Tất cả đều củng cố hy vọng rằng Fed sẽ “lái” được nền kinh tế lớn nhất thế giới tới một cuộc “hạ cánh mềm”.

Tuy nhiên, giới chức Fed vẫn không muốn thị trường đặt cược quá nhiều vào việc giảm lãi suất trong năm tới. Trong một cuộc trả lời phỏng vấn hãng tin CNBC vào hôm thứ Sáu, Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông John Williams, nói: “Hiện tại, chúng tôi chưa thực sự nói về việc giảm lãi suất”.

Sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ định kỳ cuối cùng của năm 2024 vào ngày thứ Tư tuần này, Chủ tịch Fed Jerome Powell nói rằng chiến dịch nâng lãi suất có thể đã kết thúc và đã đến lúc Fed có thể thảo luận vấn đề giảm lãi suất. Dự báo lãi suất “dot plot” của Fed dự kiến 3 lần giảm lãi suất trong năm tới, với tổng mức cắt giảm 0,75 điểm phần trăm.

Trên thị trường lãi suất tương lai, các nhà giao dịch đang đặt cược khả năng khoảng 80% Fed giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 3, và giảm tổng cộng 1,5 điểm phần trăm trong cả năm 2024.

4. Đồng Đô la Mỹ và Yên Nhật

Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD so với 6 đồng tiền chủ chốt khác giảm 0,89% trong phiên ngày thứ Năm, chốt phiên ở mức 101,95 điểm. Trong phiên, có lúc chỉ số còn 101,76 điểm, thấp nhất kể từ hôm 10/8. Mức giảm được thu hẹp sau khi số liệu thống kê từ Bộ Thương mại Mỹ cho thấy doanh thu bán lẻ bất ngờ tăng trong tháng 11.

Tỷ giá đồng yên Nhật đạt mức cao nhất kể từ hôm 31/7, với tỷ giá đồng USD có lúc giảm 0,68% so với yên, còn 141,94 yên đổi 1 USD vào 15/12.

Đồng USD giảm giá xuống mức thấp nhất so với đồng euro và thấp nhất hơn 4 tháng so với đồng yên Nhật, khi giới đầu tư ồ ạt bán tháo bạc xanh trong phiên giao dịch ngày 14/12. Nguyên nhân khiến USD rớt giá mạnh là tín hiệu chính sách tiền tệ trái ngược giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB): Fed dự kiến bắt đầu giảm lãi suất trong năm 2024, trong khi ECB vẫn giữ quan điểm cứng rắn. Đồng đô la yếu thường thu hút hoạt động mua đầu cơ vào cổ phiếu và hàng hóa bao gồm cả cao su tự nhiên.

5. Tình hình kinh tế Trung Quốc

Chính phủ Trung Quốc vưa công bố biện pháp kích thích tài chính để thúc đẩy quá trình phục hồi kinh tế là gói hỗ trợ lớn nhất từ trước tới nay lên tới 800 tỷ NDT tương đương 112 tỷ USD cho các ngân hàng thương mại dưới dạng khoản vay kỳ hạn 1 năm. Đông thời giữ nguyên lãi suất 2.5% tương đương 91 tỷ USD đối với các tổ chức tín dụng với khoản vay 1 năm. Đợt bơm vốn này vượt gấp đôi kỳ vọng của các nhà phân tích và lơn hơn nhiều so với các đợt bơm vốn trước đây. Đồng thời nới lỏng tỉ lệ dự trữ bắt buộc với các Ngân hàng thương mại, nới lọng cho vay tín dụng mua nhà. Biên pháp này kỳ vọng là cú huých mạnh mẽ thúc đẩy sự phục hồi của thị trường bất động sản tại Trung Quốc và kích thích các ngành kinh tế liên quan phục hồi trở lại.

Tóm lại, trong ngắn hạn, giá CSTN tiếp tục gặp áp lực từ sản lượng tăng vào dịp chính vụ cuối năm. Giá dầu vẫn trong xu hướng giảm, cùng đồng Yen tiếp tục giử giá cũng tạo áp lực cho CSTN. Tuy nhiên Số liệu tồn kho CSTN tại Thanh Đảo vẫn đang liên tục giảm trong nhiều tuần, đồng USD giảm mạnh cùng với việc nguồn cung CSTN đang dần thu hẹp do sắp tới mùa ngưng cạo hàng năm sẽ hỗ trợ giá thị trường CSTN.

CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN

1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác

Theo thống kê của Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc: Trong tháng 11, sản xuất và bán ô tô lần lượt đạt 3,093 triệu chiếc và 2,97 triệu chiếc, tăng so với tháng trước lần lượt là 7% và 4,1% và tăng so với cùng kỳ năm ngoái lần lượt là 29,4% và 27,4%. Từ tháng 1 đến tháng 11, sản xuất và bán ô tô lần lượt đạt 27,111 triệu chiếc và 26,938 triệu chiếc, tăng lần lượt 10% và 10,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

- Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2023, Hoa Kỳ đã nhập khẩu tổng cộng 21,46 triệu lốp cao su từ Trung Quốc, giảm 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số đó, doanh số lốp xe khách giảm 18% so với cùng kỳ xuống 2,09 triệu chiếc; doanh số lốp xe tải và xe buýt giảm 41% so với cùng kỳ xuống 1,7 triệu chiếc.

2. Giá dầu thô

- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (15-12), cả hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn Brent và WTI đều giảm nhẹ sau phiên giao dịch đầy biến động khi các nhà giao dịch cố gắng điều hòa các tín hiệu trái chiều về nhu cầu dầu trong năm tới. Tuy nhiên, cả dầu Brent và WTI đều đã duy trì được mức giá tăng trong tuần, mặc dù mức tăng khá khiêm tốn. Giá xăng dầu chính thức ghi nhận tuần tăng giá đầu tiên sau chuỗi giảm sốc 7 tuần liên tiếp.

- Giá dầu thô Brent kỳ hạn giảm xuống mức 76,55 USD/thùng, trong khi đó giá dầu WTI của Mỹ cũng giảm xuống mức 71,43 USD/thùng.

Biểu đồ 9

Nguồn: Bloomberg

3. Giá Ngoại tệ

- Tỷ giá ngày 15/12/2023 giảm xuống mức 24.070 đồng/USD.

Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)

Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia

Nguồn : exchangerates.org.uk

Nguồn : exchangerates.org.uk

LỜI CÁM ƠN

Ban biên Tập bản tin thị trường của Ban Thị trường Kinh doanh chân thành cảm ơn Hiệp hội các quốcgia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) đã cung cấp thông tin cập nhật thường xuyên, kịp thời thông qua tổ thư ký thành viên ANRPC và Hiệp hội cao su Việt Nam.

Cảm ơn các Công ty thành viên của Tập Đoàn cao su Việt Nam đã cung cấp thông tin thị trường vàgiao dịch trong nước góp phần phong phú thêm cho nội dung bản tin cũng như cổ vũ và ủng hộ bản tin ngày càng chất lượng hơn.

KHUYẾN CÁO

“Bản tin thị trường của Ban Thị trường kinh doanh (VRG) được biên tập dự trên các nguồn tài liệu chính thức như: 

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.

Một số phân tích và nhận định trong bản tin chỉ có tính tham khảo. Cá nhân tổ chức trong Tập Đoàn được chia sẻ bản tin này có thể sử dụng để có phân tích và nhận định riêng. VRG không chịu trách nhiệm việc sử dụng bản tin cho quyết định kinh doanh của tổ chức cá nhân cũng như không chịu trách nhiệm việc chia sẻ bản tin này cho các tổ chức, cá nhân không có trong danh mục được chia sẻ.“

3. VRG nghiêm cấm việc sử dụng, và mọi sự in ấn, sao chép hay xuất bản toàn bộ hay từng phần bản Báo cáo này vì bất kỳ mục đích gì mà không có sự chấp thuận của VRG.