TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau tuy có dấu hiệu phục hồi ở những phiên đầu tuần nhưng đã không duy trì được đà tăng mà quay đầu giảm ở cuối tuần. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
Yếu tố tích cực:
- Nguồn cung tiếp tục bị ảnh hưởng do mưa lớn tại phía Nam của Thái Lan.
- Tình trạng thiếu hụt toàn cầu dự kiến sẽ xảy ra từ nửa cuối tháng 1/2025 trùng với mùa thay lá. Tình trạng thiếu hụt dự kiến sẽ gia tăng trong năm tháng tiếp theo.
- Số liệu cao su nhập khẩu của Trung Quốc tăng 4,6% trong tháng 10/2024 so với cùng kỳ năm 2023.
- Giá dầu tăng mạnh trở lại do xung đột Nga-Ukraine leo thang.
- FED dự kiến tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 12.
Yếu tố tiêu cực:
i. Nghị viện EU đã bỏ phiếu thông qua đề xuất của Ủy ban châu Âu nhằm trì hoãn việc thực hiện Quy định không phá rừng của EU (EUDR) đến trước ngày 30 tháng 12 năm 2025.
ii. Sự bất ổn về gói kích thích tài khóa được mong đợi rộng rãi của Trung Quốc, lo ngại về thuế quan toàn diện của Hoa Kỳ và khả năng xấu đi của cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang leo thang
iii. Giá dầu thô và cao su butadien giảm mạnh trong tuần qua.
iv. Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng mạnh và duy trì ở mức cao trong vòng 1 năm qua gây tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến không tương đồng nhau. Giá trên sàn Shanghai và JPX tăng giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần trước khi giảm giá trở lại ở phiên cuối tuần; giá trên sàn SGX tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần trước khi quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này đều giảm, cụ thể: giá trên trên sàn SGX giảm -0,28%, trên sàn JPX giảm -2,41 %, trên sàn Shanghai giảm -2,63%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá TSR20 tăng giá từ đầu tuần đến gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá ở phiên cuối tuần; giá SMR10/20 giảm giá ở phiên thứ hai sau đó tăng giá ở phiên giữa tuần trước khi quay đầu giảm giá ở hai phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -1,2%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -1,36%/-1,38%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến không tương đồng nhau. Giá Latex có diễn biến răng cưa trong tuần; giá CV và L tăng giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó giảm giá ở phiên gần cuối tuần trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều giảm, cụ thể: giá CV giảm -0,83%; giá L giảm -0,93%; Latex giảm -1,22%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua dù có dấu hiệu phục hồi những phiên đầu tuần tuy nhiên đã không giữ được đà tăng mà quay đầu giảm mạnh ở phiên cuối tuần bởi các yếu tố tiêu cực như: diễn biến xung đột Nga – Ukraine trở nên phức tạp, áp lực về việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc vẫn hiện hữu; đồng đô la tiếp tục duy trì đà tăng và đồng tiền các nước xuất khẩu CSTN mất giá mạnh.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025):
Giá RSS3 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.208 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.313 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá điều giảm xuống mức 2.257 USD/tấn.
Giá TSR 20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu giá ở mức 1.864 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.919 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá điều giảm xuống mức 1.880 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.616/2.593 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.632/2.609 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 2.619/2.596 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.623/2.600 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.938/1.926 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giá xuống mức 1.930,5/1.919 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.992/1.981 USD/tấn, kế tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm và đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.929/1.918 USD/tấn.
Giá cao su Latex có xu hướng tăng giá trong tuần.. Đầu tuần giá ở mức 1.519,6 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 1.527,9 USD/tấn, tiếp đó có phiên điều chỉnh giảm giá xuống mức 1.521,1 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh lên mức 1.525,2 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá cao su RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.258,4 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.382 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.303 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên gần cuối tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 có xu hướng tăng giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.400,7 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh tăng liên tiếp giá lên mức cao nhất tuần là 2.447,9 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh giảm xuống mức 2.409,2 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên đầu tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua dù có dấu hiệu phục hồi những phiên đầu tuần tuy nhiên đã không giữ được đà tăng mà quay đầu giảm mạnh ở phiên cuối tuần bởi các yếu tố tiêu cực như: diễn biến xung đột Nga – Ukraine trở nên phức tạp, áp lực về việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc vẫn hiện hữu; đồng đô la tiếp tục duy trì đà tăng và đồng tiền các nước xuất khẩu CSTN mất giá mạnh.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo báo cáo mới nhất của What next rubber, năm 2024 dự kiến sẽ kết thúc với mức nguồn cung thiếu hụt khoảng 0,5 triệu tấn. Đây sẽ là năm thứ ba liên tiếp nguồn cung thế giới bị thâm hụt. Lượng dự trữ thế giới giảm được thể hiện qua lượng hàng tồn kho tại các kho ở Thanh Đảo (Trung Quốc) giảm mạnh.
Trong khi đó, nguồn cung cao su thiên nhiên tại Thái Lan bị ảnh hưởng bởi mưa lớn ở các tỉnh phía Nam, vốn là vùng sản xuất cao su truyền thống của quốc gia sản xuất cao su lớn nhất thế giới. Hầu hết các tỉnh sản xuất cao su lớn trong nước được dự đoán khả năng xảy ra "mưa lớn đến rất lớn và lũ lụt có thể gây ra lũ quét và tràn bờ". Việc thu hoạch bị gián đoạn do mưa có thể khiến nguồn cung ở mức thấp trong vài ngày tới.
Bên cạnh đó, lượng cao su thiên nhiên nhập khẩu vào Ấn Độ tăng vọt vào tháng 9, tăng tới 103,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Nước này đã nhập khẩu 84.500 tấn CSTN trong tháng 9 năm 2024, gấp đôi so với lượng 41.500 tấn nhập khẩu vào tháng 9 cùng kỳ. Tổng lượng nhập khẩu 9 tháng đầu năm tăng 24,0% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 529.100 tấn.
Tính đến ngày 17/11/2024, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng nhẹ lên mức mới là 423.500 tấn, tăng 7.600 tấn hay 1,83% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London phiên cuối tuần (22/11) tăng 0,94 USD/thùng, tương đương tăng 1,27%, chốt ở mức 75,17 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 1,14 USD/thùng, tương đương tăng 1,63%, đạt 71,24 USD/thùng.
Cả tuần, giá dầu Brent tăng gần 6% và giá dầu WTI tăng 6,3%. Động lực tăng của giá dầu tuần này là những diễn biến căng thẳng mới trong cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukraine. Sau khi Anh và Mỹ cho phép Kiev sử dụng vũ khí do các nước này sản xuất để tấn công sâu vào lãnh thổ Nga, Moscow cũng đã đẩy mạnh việc tấn công Ukraine, trong đó có sử dụng tên lửa đạn đạo xuyên lục địa.
Ngân hàng Goldman Sachs dự báo giá dầu Brent sẽ duy trì trong vùng 70-85 USD/thùng, nhưng nói thêm rằng giá dầu có thể đạt được cận trên của khoảng giá này nếu sản lượng dầu của Iran bị ảnh hưởng trong trường hợp ông Trump siết chặt các biện pháp trừng phạt đối với Tehran.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (22/11), với chỉ số Dow Jones đóng cửa ở mức kỷ lục phiên thứ ba liên tiếp.
Cả tuần, Dow Jones tăng 2%, trong khi S&P 500 và Nasdaq tăng khoảng 1,7% mỗi chỉ số. Kết quả này là một sự đảo ngược so với tuần trước, khi xu thế tăng mạnh mẽ của giá cổ phiếu ở Phố Wall sau bầu cử tổng thống chững lại.
Trong khi đó, dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ cho thấy dự kiến sẽ giảm trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 11. Số đơn xin trợ cấp đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, cho thấy thị trường lao động thắt chặt và rõ ràng là có áp lực tăng lên đối với tiền lương và áp lực lạm phát do tiền lương gây ra. Dữ liệu mới nêu trên cũng góp phần vào sức mạnh của đồng đô la.
Thị trường tăng điểm trong tuần này ngay cả khi nhà đầu tư giảm đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME, khả năng Fed hạ lãi suất 0,25% trong cuộc họp tới đã giảm về mức dưới 53%, từ mức hơn 80% cách đây hơn 1 tuần.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tăng mạnh và đạt mức cao nhất trong 13 tháng vào sáng nay. Chỉ số đô la, thước đo sức mạnh của đồng tiền Hoa Kỳ so với sáu loại tiền tệ ngang hàng khác, đã tăng lên 107,105 vào cuối ngày 22/11.
Đồng đô la Mỹ được hỗ trợ mạnh mẽ khi đặt cược vào việc lãi suất của Hoa Kỳ vẫn ở mức cao trong bối cảnh lạm phát dai dẳng. Các nhà đầu tư nhận thấy rộng rãi rằng các chính sách mở rộng do Doland Trump đề xuất sẽ làm tăng thêm áp lực lạm phát, khiến Cục Dự trữ Liên bang có ít không gian hơn để cắt giảm lãi suất.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Hội nghị công tác kinh tế trung ương thường niên của Trung Quốc, sẽ được tổ chức vào tháng 12, dự kiến sẽ đặt ra các mục tiêu kinh tế của đất nước và các chính sách cho năm 2025. Có thông tin cho biết các cố vấn hàng đầu của chính phủ đang ủng hộ việc duy trì mục tiêu tăng trưởng kinh tế 5,0% cho năm 2025. Các cố vấn được cho là đang thúc đẩy các biện pháp kích thích tài khóa mạnh mẽ hơn để giảm thiểu tác động tiêu cực của mức thuế quan cao hơn của Hoa Kỳ và duy trì mục tiêu tăng trưởng 5,0%. Mục tiêu tăng trưởng cho năm tới sẽ chỉ được công bố chính thức sau kỳ họp thường niên của quốc hội vào tháng 3 năm 2025.
Trung Quốc đã công bố kế hoạch triển khai một biện pháp kích thích tài chính lớn vào tháng 10, nhưng thông tin chi tiết về kế hoạch thực hiện hoặc quy mô các biện pháp vẫn chưa được công bố. Nhiệm kỳ thứ hai của tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump có thể gây nguy hiểm cho sự phục hồi kinh tế toàn cầu.
Người ta lo ngại rộng rãi rằng thuế quan bổ sung của Hoa Kỳ và các quy định nhập cư nghiêm ngặt có thể khiến sản xuất trở nên đắt đỏ, doanh nghiệp rủi ro hơn và đầu tư kém hấp dẫn. Thuế quan bổ sung của Hoa Kỳ nhắm vào Trung Quốc có thể có tác động lớn đến triển vọng nhu cầu và triển vọng giá của CSTN.
Trong khi đó, giá cao su butadien chịu mức lỗ nặng trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải vào ngày 22/11 do tình hình bất ổn liên tục về gói kích thích tài chính của Trung Quốc và lo ngại ngày càng tăng về thuế quan toàn diện của Hoa Kỳ. Hợp đồng giao hàng vào tháng 1/2025 đã mất tới 465 nhân dân tệ, tương đương 3,5%, và được giao dịch ở mức 12.725 nhân dân tệ/tấn
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN dù đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt trong các tháng nghỉ vụ trong năm tới, Giá dầu tăng mạnh trở lại. Tuy nhiên nỗi lo ngại từ việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc; đồng đô la mạnh nhất trong 13 tháng trở lại đây và đồng tiền các nước xuất khẩu CSTN mất giá mạnh vẫn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giá CSTN trong ngắn hạn.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Số liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố cho thấy, trong tháng 10/2024, Trung Quốc đã nhập khẩu tổng cộng 659.000 tấn cao su tự nhiên và tổng hợp (bao gồm cả mủ latex), tăng 4,6% so với 630.000 tấn cùng kỳ năm 2023.
- Số liệu do Cục Thống kê Quốc gia công bố ngày 19/11 cho thấy sản lượng cao su tổng hợp của Trung Quốc trong tháng 10 là 812.000 tấn, giảm 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái; từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, sản lượng cao su tổng hợp là 7,520 triệu tấn.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 22-11), giá dầu tăng lên mức cao nhất trong 2 tuần. Cả hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn đã tăng khoảng 6% trong tuần, mức tăng cao nhất kể từ ngày 7-11. Giá dầu tăng do Moscow đẩy mạnh cuộc tấn công vào Ukraine sau khi Anh và Mỹ cho phép Kiev sử dụng tên lửa của họ để tấn công sâu hơn vào lãnh thổ Nga.
- Giá dầu Brent tăng lên mức 75,17 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng lên mức 71,24 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 22/11/2024 giữ ở mức 25.200 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.