TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI TUẦN QUA
Giá CSTN trên các sàn giao dịch kỳ hạn và thị trường giao ngay tuần qua có diễn biến không tương đồng nhau nhưng hầu hết đều suy giảm. Một số nguyên nhân được các nhà phân tích nhận định, cụ thể như sau:
Yếu tố tích cực:
- Nguồn cung sản lượng nguyên liệu tiếp tục bị ảnh hưởng do mưa lớn gây lũ lụt tại nhiều tỉnh phía Nam của Thái Lan.
- Các khu vực khai thác CSTN tại Trung Quốc đã ngưng cạo do bước vào mùa nghỉ vụ. Giá nguyên liệu mủ nước trước khi tạm dừng đang giao dịch ở mức 16.300 nhân dân tệ/tấn
- Fed đã giảm lãi suất và có thể giảm tốc độ cắt giảm lãi suất trong năm 2025 nhưng vẫn sẽ tiếp tục duy trì việc nới lỏng chính sách tiền tệ.
Yếu tố tiêu cực:
i. Mối lo ngại về rủi ro xung đột thương mại do những động thái của Hoa Kỳ về áp thuế quan khi Ông Donald Trump nhậm chức.
ii. Nhu cầu giảm mạnh tại Trung Quốc do các công ty đã chuẩn bị lượng hàng tồn trữ cho sản xuất dịp nghỉ lễ Giáng sinh và đón Năm mới 2025.
iii. Đồng đô la tăng mạnh trở lại và giá dầu sụt giảm.
iv. Tồn kho tại Thanh Đảo tiếp tục tăng trở lại. Khả năng đảo hàng tồn trữ tại các kho dự trữ tại Trung Quốc.
1. Giá giao dịch cao su kỳ hạn (Future):
Giá RSS3 trên các sàn giao dịch có diễn biến tương đồng nhau khi giảm từ đầu tuần đến cuối tuần. So với giá bình quân tuần trước, giá RSS3 trên các sàn tuần này có mức tăng/giảm khác nhau, cụ thể: giá trên trên sàn SGX tăng +0,19%, trên sàn JPX giảm -0,34%, trên sàn Shanghai giảm -0,05%.
Giá TSR20 trên SGX và giá tham chiếu SMR10/20 trên MRB có diễn biến tương đồng nhau khi giá giảm từ đầu tuần đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân của TSR20 và giá SMR10/20 tuần này đều giảm, cụ thể: giá TSR 20 giảm -3,81%, giá tham chiếu SMR10/20 giảm -3,55%/-3,56%.
Đối với giá tham chiếu CV, L và Latex trên MRB có diễn biến tăng giá ở hai phiên đầu tuần, giảm giá ở hai phiên tiếp theo trước khi tăng giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá các sản phẩm CV, L và Latex đều tăng, cụ thể: giá CV tăng +1,34%; giá L tăng +1,37%; Latex tăng +1,32%.
Diễn biến giá trung bình trên các sàn giao dịch tương lai tuần qua sau:
2. Giá cao su thị trường giao ngay (Physical):
Giá RSS3 trên thị trường giao ngay tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó giảm giá đến cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân RSS3 giao ngay tuần này giảm -52,24 USD/tấn, tương đương giảm -2,11%.
Giá V20 trên các thị trường giao ngay có không tương đồng nhau trong tuần. Giá STR20 tăng giá ở hai phiên đầu tuần sau đó quay đầu giảm giá đến cuối tuần; trong khi đó, giá SMR20 giảm giá trong cả tuần. So với tuần trước, giá bình quân giá STR 20 giảm -1,73%, giá SMR 20 giảm -3,46%.
Giá Latex trên thị trường giao ngay giảm giá từ đầu tuần đến giữa tuần sau đó tăng giá ở phiên gần cuối tuần trước khi quay đầu giảm giá trở lại ở phiên cuối tuần. So với tuần trước, giá bình quân Latex tăng +19,5 USD/tấn tương đương tăng +1,18%.
Diễn biến giá trung bình các sản phẩm cao su trên thị trường giao ngay tuần qua:
DIỄN BIẾN CỤ THỂ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH FUTURE TUẦN QUA
1. Tại Sàn SGX - Singapore (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025):
Giá RSS3 có xu hướng giảm giá trong tuần. Hai phiên đầu tuần giá giữ ở mức 2.421 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 2.370 USD/tấn.
Giá TSR 20 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.019 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm giá lên tiếp đến phiên cuối tuần xuống mức thấp nhất tuần là 1.916 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch chủ yếu vẫn là TSR 20, tăng ở phiên đầu tuần và bật tăng mạnh ở phiên cuối tuần, các phiên còn lại đều giảm. Lượng giao dịch RSS3 vẫn duy trì ở mức thấp.
Biểu đồ 1 Biểu đồ 2
Nguồn: SGX
2. Giá tham chiếu trên MRB – Malaysia:
Giá SMR CV và SMR L có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.745/2.722 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức 2.757/2.735 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.738/2.715 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 2.757/2.734 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 3).
Giá SMR 10/20 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.060/2.048,5 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 1.971/1.960 USD/tấn.
Giá cao su Latex có các phiên tăng và giảm giá trong tuần. Đầu tuần giá ở mức 1.589,3 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh tăng giá lên mức cao nhất tuần là 1.600,3 USD/tấn, tiếp đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp giá giảm xuống mức 1.591,5 USD/tấn, đến phiên cuối tuần giá điều chỉnh tăng lên mức 1.599,8 USD/tấn. (Chi tiết tại Biểu đồ 4)
Biểu đồ 3 Biểu đồ 4
Nguồn: MRB
3. Tại Sàn Tocom/Osaka - Nhật Bản (giao dịch kỳ hạn tháng 04/2025):
Giá cao su RSS3 giảm giá trong cả tuần. Phiên đầu tuần giá ở mức 2.431,2 USD/tấn, sau đó có phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần xuống mức thấp tuần là 2.345,8 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch gtăng ở phiên đầu tuần và phiên giữa, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 5 Biểu đồ 6
Nguồn: JPX
4. Tại Sàn Thượng Hải – Trung Quốc (giao dịch kỳ hạn tháng 01/2025) :
Giá cao su RSS3 giảm giá trong cả tuần. Đầu tuần giá ở mức 2.537,9 USD/tấn, sau đó có các phiên điều chỉnh giảm liên tiếp đến phiên cuối tuần giá giảm xuống mức thấp nhất tuần là 2.425,9 USD/tấn.
Khối lượng giao dịch tăng ở phiên giữa tuần, giảm ở các phiên còn lại.
Biểu đồ 7 Biểu đồ 8
Nguồn: Shanghai
DIỄN BIẾN GIÁ CAO SU TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY CHÂU Á
Diễn biến giá cao su trong hai tuần gần nhất, cụ thể như sau:
NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CAO SU TRONG NGẮN HẠN
Giá CSTN trên thị trường kỳ hạn và giao ngay trong tuần qua suy giảm do nhu cầu yếu từ Trung Quốc khi kỳ nghỉ Giáng sinh, năm mới 2025 sắp đến cũng như các lo ngại từ việc áp thuế khi chính quyền Trump nhận chuyển giao kể từ ngày 20/1/2025.
Trong ngắn hạn, giá CSTN có thể sẽ còn chịu tác động từ các yếu tố tích cực và tiêu cực, cụ thể:
1. Cung cầu cao su thiên nhiên toàn cầu:
Theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, lũy kế 11 tháng năm 2024, xuất khẩu cao su của Việt Nam đạt 1,77 triệu tấn, trị giá hơn 2,97 tỷ USD, giảm 5,4% về lượng nhưng tăng 17,8% về kim ngạch so với cùng kỳ nhờ giá tăng cao. Điều này cho thấy mặc dù lượng cao su xuất khẩu giảm, nhưng giá tăng cao đã giúp bù đắp sự giảm sút về số lượng, tạo ra mức tăng trưởng tích cực về giá trị xuất khẩu.
Giá xuất khẩu cao su bình quân trong 11 tháng đầu năm đạt 1.674 USD/tấn, tăng 24,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Riêng trong tháng 11, giá cao su xuất khẩu bình quân đạt 1.914 USD/tấn, tăng nhẹ 0,3% (tương đương 7 USD/tấn) so với tháng trước và tăng mạnh 39,1% so với cùng kỳ năm 2023.
Trong khi đó, khu vực sản xuất Vân Nam của Trung Quốc đã ngừng thu hoạch; sản lượng ở đảo Hải Nam bắt đầu giảm. Còn tại miền Nam Thái Lan, sản xuất đang phục hồi chậm khi lượng lớn liên tục tại khu vực này dẫn đến lũ lụt đã cản trở hoạt động khai thác cao su trong mùa cung cao điểm và giá nguyên liệu thô ở Thái Lan đã phục hồi trở lại. Lượng mưa sẽ tiếp tục ở miền nam Thái Lan trong hai tuần tới, nhưng phạm vi lượng mưa đã thu hẹp và cường độ đã suy yếu.
Đối với tồn kho: tính đến ngày 15/12/2024, Tổng tồn kho cao su thiên nhiên tại Thanh Đảo tăng lên mức mới là 452.000 tấn, tăng 17.300 tấn hay 4,0% so với kỳ trước.
2. Yếu tố giá Dầu:
Giá dầu thô Brent giao sau tại London phiên Thứ Sáu (20/12) tăng 0,06 USD/thùng, chốt ở 72,94 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 0,08 USD/thùng, chốt ở 69,46 USD/thùng. Tuy nhiên giá dầu mỗi loại đều giảm 2,5% trong tuần này.
Theo nhà quản lý quỹ John Kilduff của công ty Again Capital, giới đầu tư dầu lửa vẫn tiếp tục lo ngại về triển vọng nhu cầu tiêu thụ dầu, nhất là nhu cầu của Trung Quốc - nền kinh tế lớn thứ hai và là quốc gia nhập khẩu nhiều dầu nhất thế giới. “Thị trường đã lo lắng về triển vọng nhu cầu, nhất là liên quan đến Trung Quốc. Khả năng Fed giảm lãi suất ít đi cũng gây lo ngại. Đó là một dạng ‘cú đấm kép’”, ông Kilduff nói.
Ngân hàng JPMorgan Chase dự báo thị trường dầu lửa toàn cầu sẽ chuyển từ trạng thái cân bằng trong năm 2024 sang dư thừa nguồn cung 1,2 triệu thùng dầu mỗi ngày vào năm 2025. Các nhà phân tích của JPMorgan Chase cho rằng liên minh OPEC+ sẽ giữ nguyên mức sản lượng khai thác dầu hiện tại trong năm tới, trong khi nguồn cung dầu ngoài khối này sẽ tăng 1,8 triệu thùng/ngày.
3. Tình hình kinh tế Mỹ và các thông tin về FED:
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (20/12), hoàn tất một tuần giao dịch đầy chật vật của Dow Jones với chuỗi phiên giảm dài nhất kể từ năm 1970. Số liệu lạm phát yếu hơn dự báo đã mang lại động lực cho sự khởi sắc này của giá cổ phiếu.
Tuy tăng trong phiên ngày thứ Sáu, cả ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm trong tuần này. Dow Jones giảm gần 2,3%, đánh dấu tuần giảm thứ ba liên tiếp. S&P 500 giảm 2% và Nasdaq giảm khoảng 1,8%.
Báo cáo từ Bộ Thương mại Mỹ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) - thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa chuộng - tăng 2,4% trong tháng 11 so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 0,1% so với tháng trước. Cả hai con số này đều thấp hơn 0,1 điểm phần trăm so với dự báo mà các nhà kinh tế học đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Dow Jones.
Dù cả PCE toàn phần và PCE lõi - thước đo mà Fed cho là phản ánh chuẩn xác hơn xu hướng lạm phát - đều đang giảm chậm vào còn cao hơn so với mục tiêu, việc các chỉ số này tăng ít hơn dự báo đã giúp giải tỏa một phần mối lo ngại trước đó của thị trường. Tuần này, khi hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng của năm 2024, Fed đã phát tín hiệu giảm lãi suất chỉ 2 lần trong năm tới thay vì 4 lần như dự báo trước đó, và cơ sở cho sự dịch chuyển kỳ vọng lãi suất này là sự dai dẳng của lạm phát trên mức mục tiêu.
Liên quan đến tình hình chính trị ở Washington, một dự luật của Đảng Cộng hòa được ông Trump ủng hộ nhằm cung cấp ngân sách cho Chính phủ Mỹ hoạt động trong vòng 3 tháng và ngăn chính phủ đóng cửa đã thất bại trong một cuộc bỏ phiếu ở Hạ viện vào hôm thứ Năm. Nếu không có thỏa thuận nào được phê chuẩn trước hạn chót, Chính phủ Mỹ có thể rơi vào tình trạng đóng cửa một phần từ nửa đêm ngày thứ Sáu.
4. Đồng đô la Mỹ:
Đồng đô la Mỹ tuần này bật tăng mạnh đạt mức cao nhất trong 2 năm qua. Chỉ số đô la, thước đo sức mạnh của đồng tiền Hoa Kỳ so với sáu loại tiền tệ ngang hàng khác được giao dịch ở mức ở mức 108,51 ngày (18/12). Dù đã hạ nhiệt nhưng chốt phiên thứ Sáu (20/12) vẫn ở mức 107,82.
So với tuần trước, ước tính chỉ số USD Index đã tăng 1,06%. Còn xét từ đầu năm đến nay, chỉ số này đã tăng 6,66%. Lý do chính khiến đồng USD tiếp tục tăng giá do kỳ vọng vào các chính sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của Tổng thống tái đắc cử Donald Trump. Điều này sẽ khiến lạm phát tại Mỹ tăng lên và có thể khiến Fed tạm dừng hoặc thậm chí đảo ngược lộ trình cắt giảm lãi suất. Đồng đô la Mỹ tăng tác động tiêu cực tới thị trường hàng hoá trong đó có CSTN.
5. Tình hình kinh tế Trung Quốc:
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) vừa phát tín hiệu về việc tăng cường hỗ trợ nhân dân tệ để ngăn đà suy yếu nhanh của đồng tiền này sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự báo giảm lãi suất ít hơn trong năm 2025 khiến giá đồng USD tăng mạnh.
Trung Quốc, nước tiêu thụ cao su lớn nhất thế giới, sẽ đẩy mạnh hỗ trợ tài chính trực tiếp cho người tiêu dùng và tăng cường an sinh xã hội vào năm 2025, theo truyền thông nhà nước.
Dữ liệu chính thức được công bố trong tuần này cho thấy tiêu dùng tại Trung Quốc bất ngờ suy yếu, đe dọa kéo nền kinh tế đi xuống trong bối cảnh các mối lo ngại thuế quan từ Tổng thống đắc cử Mỹ ông Donald Trump đang treo lơ lửng, đồng thời cho thấy các chính sách kích thích tăng trưởng của Bắc Kinh trong năm nay vẫn chưa phát huy hiệu quả.
Trước đó Bộ Chính trị Trung Quốc ngày 9/12 tuyên bố nước này sẽ áp dụng chính sách tiền tệ “nới lỏng vừa phải” trong năm 2025, kết hợp với chính sách tài khóa chủ động, để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đây là lần đầu tiên sau khoảng 14 năm Trung Quốc đưa ra lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng.
Nền kinh tế Trung Quốc đã đương đầu nhiều khó khăn trong năm nay, buộc các nhà hoạch định chính sách nước này phải hành động vào tháng 9. Trong đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) đưa ra gói nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ nhất kể từ đại dịch, gồm cắt giảm lãi suất và bơm 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (140 tỷ USD) vào hệ thống tài chính, bên cạnh nhiều biện pháp khác.
Giới phân tích nhận định Trung Quốc vẫn có thể đạt được mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% trong năm nay. Tuy nhiên, việc duy trì tốc độ tăng trưởng đó vào năm 2025 - khi ông Trump trở lại Nhà Trắng, mang theo lời đe dọa áp thuế từ 60% trở lên đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc - sẽ là một việc không dễ dàng.
Tóm lại, trong ngắn hạn giá CSTN đang được hỗ trợ từ nguồn cung dự báo thiếu hụt từ việc thời tiết diễn biến phức tạp và ảnh hưởng từ việc một số khu vuwjhc đã bước vào nghỉ vụ sớm; Tuy nhiên, giá đô la tăng mạnh; nhu cầu suy yếu và tích lũy tồn kho tăng cao, nỗi lo ngại từ việc áp thuế của Mỹ đối với hàng Trung Quốc và một phần thông tin cho rằng các nước sản xuất tại khu vực Châu Phi sẽ tăng cường xuất khẩu CSTN sẽ là những yếu tố tiếp tục ảnh hưởng đến giá CSTN trong thời gian tới.
CÁC THÔNG TIN LIÊN QUAN
1. Thông tin từ thị trường Trung Quốc và các khu vực khác:
- Số liệu do Cục Thống kê Quốc gia Trung quốc công bố ngày 18/12 cho thấy sản lượng cao su tổng hợp của Trung Quốc trong tháng 11 là 838.000 tấn, tăng 4,2% so với cùng kỳ năm 2023; sản lượng cao su tổng hợp từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024 là 8,379 triệu tấn, tăng 0,9% so với cùng kỳ năm 2023.
- Theo dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Quốc gia Trung quốc công bố, sản lượng lốp cao su của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 là 103,445 triệu chiếc, tăng 8,5% so với cùng kỳ năm 2023. Sản lượng vỏ lốp cao su tích lũy từ tháng 1 đến tháng 11 tăng 9,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,087573 tỷ chiếc.
- Số liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố ngày 18/12 cho thấy, xuất khẩu lốp cao su của Trung Quốc trong tháng 11 là 770.000 tấn, tăng 1,5% so với cùng kỳ năm 2023. Khối lượng xuất khẩu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 11 là 8,51 triệu tấn, tăng 4,8% so với cùng kỳ năm 2023.
2. Giá Dầu thô:
- Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần (ngày 20-12), giá dầu gần như đi ngang khi thị trường cân nhắc nhu cầu của Trung Quốc và kỳ vọng cắt giảm lãi suất sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát tại Mỹ đang hạ nhiệt. Tính cả tuần, cả hai mặt hàng dầu chuẩn đều giảm khoảng 2,5%.
- Giá dầu Brent ở mức 69,46 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ ở mức 72,94 USD/thùng.
Biểu đồ: 10
Nguồn: Bloomberg
3. Giá Ngoại tệ:
- Tỷ giá ngày 20/12/2024 tăng lên mức 25.240 đồng/USD.
Nguồn: Ngân hàng CPTM ngoại thương (VCB)
Nguồn : Ngân hàng BNM Malaysia
Nguồn : exchangerates.org.uk
Nguồn : exchangerates.org.uk
Ghi chú
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- ...
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị Cty thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.