BÁO CÁO PHÂN TÍCH VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU (Tuần từ 12/04/2025 đến 18/04/2025)

BÁO CÁO PHÂN TÍCH VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU
Ban Thị trường - Kinh doanh

I. TÓM TẮT TÌNH HÌNH:

Tuần qua, thị trường cao su tự nhiên chịu nhiều áp lực từ các yếu tố vĩ mô như căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và sự sụt giảm trong nhu cầu tiêu thụ của các nhà máy lốp xe. Giá cao su trên các sàn quốc tế có xu hướng giảm nhẹ hoặc biến động trong biên độ hẹp.

Thị trường cao su toàn cầu tuần qua chịu ảnh hưởng từ tin tức về khả năng Mỹ áp thuế mới đối với các sản phẩm cao su và lốp xe nhập khẩu từ châu Á (đặc biệt là Trung Quốc và Việt Nam).

II. DIỄN BIẾN GIÁ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH THẾ GIỚI:

1. Phân tích diễn biến:

a. OSE (Tokyo - Nhật Bản): Giảm mạnh đầu tuần và hồi nhẹ cuối tuần.

• Giá RSS3 từ 2.118 xuống 2.038 USD/tấn ngày 16/4 (giảm 3,8%), sau đó tăng lại nhẹ lên 2.051 ngày 17/4.

b. SHFE (Thượng Hải - Trung Quốc): Giảm đều, phản ánh nhu cầu nội địa yếu.

• Giá RSS3 giảm đều từng ngày, từ 2.060 về 2.009 USD/tấn (giảm 2,5%).

c. SGX (Singapore): Dao động nhẹ quanh vùng hỗ trợ 1.650 USD/tấn.

• Giá TSR20 biến động nhẹ: 1.670 → 1.685 → 1.650 → 1.674 USD/tấn.
• Dấu hiệu tích cực nhỏ: Một số nhà giao dịch bắt đầu gom hàng trở lại ở vùng giá thấp, nhất là từ 1.650 USD/tấn.

d. MRE (Malaysia): Giảm rồi phục hồi nhẹ, do ảnh hưởng từ kỳ nghỉ Songkran.

• SMR20 giảm từ 1.761 xuống 1.703 rồi lên nhẹ 1.731 USD/tấn.
• Latex từ 1.489 → 1.471 → 1.477 USD/tấn.

2. Nguyên nhân diễn biến:

a.   OSE & SGX:

• Giá giảm nhẹ do lo ngại suy giảm nhu cầu tại Trung Quốc, đồng JPY mạnh lên khiến cao su Nhật kém cạnh tranh.
• SGX giảm phần nào bị ảnh hưởng bởi áp lực tồn kho tăng và thị trường hàng hóa toàn cầu trầm lắng.

b.   SHFE (Trung Quốc):

• Ổn định nhẹ nhờ hỗ trợ từ dữ liệu sản xuất công nghiệp tích cực và chính sách kích cầu trong nước.
• Tuy nhiên, mức tăng không cao do lo ngại thị trường bất động sản vẫn yếu.

 3.  Yếu tố tác động thị trường:

   - Tích cực:

• Trung Quốc phát tín hiệu nới lỏng tiền tệ, đẩy kỳ vọng nhu cầu phục hồi.
• Giá dầu ổn định → giảm chi phí sản xuất cao su tổng hợp → giúp cao su tự nhiên bớt áp lực cạnh tranh.
• Tồn kho tại các cảng Trung Quốc giảm nhẹ trong đầu tuần.

    - Tiêu cực:

• Nhu cầu từ EU, Mỹ chững lại, ngành ô tô chưa hồi phục mạnh.
• Tâm lý đầu tư yếu trước lo ngại lạm phát kéo dài tại Mỹ.
• Một số nơi như Thái Lan và Indonesia vào mùa thu hoạch, làm tăng nguồn cung.

III. GIÁ CAO SU TRONG NƯỚC:

1. Giá thu mua mủ cao su trong nước:

Tuần qua, Các công ty thuộc VRG chưa thu mua mủ nước. Giá thu mua mủ nuốc của các nhà máy tư nhân quanh mức 420đ – 430đ/độ TSC.

2. Giá cao su Tập đoàn:

Tuần qua giá sàn tập đoàn có 1 sự điều chỉnh

IV. DIỂN BIẾN CỦA CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN LIÊN QUAN:

1. Chỉ số Dollar Index (DXY)

• Giảm mạnh: DXY giảm từ khoảng 100.10 xuống 98.57, tức giảm khoảng 1.5% trong tuần .
• Nguyên nhân:
  • Tổng thống Trump công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell, làm dấy lên lo ngại về sự độc lập của Fed và gây áp lực lên đồng USD .
  • Nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn như vàng, khiến USD suy yếu.

2. Giá dầu thô:

• Giảm nhẹ: Brent giảm khoảng 1% xuống còn $67.26/thùng; WTI giảm xuống $64/thùng .
• Nguyên nhân:
  • Tiến triển trong đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran làm giảm lo ngại về gián đoạn nguồn cung từ Iran.
  • Dự báo nhu cầu dầu toàn cầu giảm do căng thẳng thương mại và tăng sản lượng từ OPEC+ .

3. Các yếu tố khác:

- Lượng hàng tồn kho tại các kho tại Thanh Đảo tiếp tục gia tăng do nhập khẩu cao su chuẩn từ châu Phi và Ấn Độ. Điều này tạo áp lực lên giá do cung ứng đủ trong khi nhu cầu yếu.

- Sản xuất tại các nước chính (Thái Lan, Malaysia): Đang vào mùa thấp điểm, tuy nhiên mưa lớn tại Thái Lan ảnh hưởng đến sản lượng.

 - Thương mại & Chính sách thuế: Lo ngại về chính sách thuế quan của Mỹ tiếp tục đè nặng tâm lý thị trường. Tình hình xuất khẩu lốp xe từ Trung Quốc cũng bị ảnh hưởng.

- Tình hình địa chính trị: Diễn biến tại Trung Đông, Nga-Ukraina tục là yếu tố gián tiếp ảnh hưởng đến giá đầu vào.

V. DỰ BÁO XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CSTN TUẦN TỚI

1. Yếu tố Tích Cực:

- Đồng USD suy yếu (DXY giảm)

• USD giảm khiến cao su trở nên rẻ hơn đối với các quốc gia sử dụng đồng tiền khác → tăng sức mua từ Trung Quốc, Ấn Độ.
• Thu hút dòng tiền đầu cơ vào hàng hóa, trong đó có cao su.

- Chính sách hỗ trợ kinh tế Trung Quốc

• Trung Quốc đang tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng, nới lỏng tiền tệ và hỗ trợ tín dụng cho ngành ô tô.
• Đây là thị trường tiêu thụ cao su lớn nhất thế giới, nên chính sách kích cầu tại đây sẽ có tác động trực tiếp đến nhu cầu cao su.

- Nguồn cung hạn chế tại một số vùng trồng

• Một số khu vực ở Thái Lan, Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn chuyển mùa (thời tiết không thuận lợi), gây gián đoạn khai thác mủ.
• Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu từ Indonesia và Malaysia cũng có thể giúp giữ giá.

2. Yếu tố Tiêu Cực:

- Giá dầu giảm:

• Giá dầu giảm khiến cao su tổng hợp rẻ hơn, gây sức ép cạnh tranh với cao su thiên nhiên.
• Các nhà sản xuất lốp xe có xu hướng chuyển dịch sang cao su tổng hợp khi giá dầu thấp.

- Tồn kho cao tại Trung Quốc:

• Một số báo cáo cho thấy tồn kho cao su tại các cảng như Thanh Đảo vẫn ở mức cao → gây tâm lý thận trọng trong nhập hàng. Làm giảm nhu cầu giao dịch ngắn hạn.

- Kinh tế toàn cầu chưa thực sự phục hồi:

• Dữ liệu từ Mỹ và EU cho thấy nhu cầu tiêu dùng yếu, đặc biệt trong lĩnh vực ô tô – ngành chiếm phần lớn tiêu thụ cao su.
• Tâm lý thị trường còn lo ngại về lãi suất cao kéo dài ở các nước phát triển.

3. Dự báo xu hướng giá: 

Chủng loại	Xu hướng dự báo	Lý do
RSS3	Ổn định – Tăng nhẹ	Nếu dữ liệu từ Trung Quốc duy trì tích cực
TSR20	Có thể giảm nhẹ	Nguồn cung gia tăng, nhu cầu chưa cải thiện rõ
SMRCV	Ổn định	Thị trường Malaysia ổn định nhưng ít thanh khoản

  LỜI CÁM ƠN 

Ban biên Tập bản tin thị trường của Ban Thị trường Kinh doanh chân thành cảm ơn Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) đã cung cấp thông tin cập nhật thường xuyên, kịp thời thông qua tổ thư ký thành viên ANRPC và Hiệp hội cao su Việt Nam.

Cảm ơn các Công ty thành viên của Tập Đoàn cao su Việt Nam đã cung cấp thông tin thị trường và giao dịch trong nước góp phần phong phú thêm cho nội dung bản tin cũng như cổ vũ và ủng hộ bản tin ngày càng chất lượng hơn.

  KHUYẾN CÁO

1. Các thông tin, tuyên bố, dự đoán trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, là dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VRG không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo. Các nhận định trong báo cáo này có thể thay đổi bất kì lúc nào mà không báo trước. VRG sẽ không chịu trách nhiệm đối với tất cả hay bất kỳ thiệt hại nào hay sự kiện bị coi là thiệt hại đối với việc sử dụng toàn bộ hay bất kỳ thông tin hoặc ý kiến nào của báo cáo này.

 “Bản tin thị trường của Ban Thị trường kinh doanh (VRG) được biên tập dự trên các nguồn tài liệu chính thức như:

• Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
• Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ARNPC)
• Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
• Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
• …

2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.

     Một số phân tích và nhận định trong bản tin chỉ có tính tham khảo. Cá nhân tổ chức trong Tập Đoàn được chia sẻ bản tin này có thể sử dụng để có phân tích và nhận định riêng. VRG không chịu trách nhiệm việc sử dụng bản tin cho quyết định kinh doanh của tổ chức cá nhân cũng như không chịu trách nhiệm việc chia sẻ bản tin này cho các tổ chức, cá nhân không có trong danh mục được chia sẻ. “

3. VRG nghiêm cấm việc sử dụng, và mọi sự in ấn, sao chép hay xuất bản toàn bộ hay từng phần bản Báo cáo này vì bất kỳ mục đích gì mà không có sự chấp thuận của VRG.