BÁO CÁO PHÂN TÍCH VỀ THỊ TRƯỜNG CAO SU
Ban Thị trường - Kinh doanh
I. TÓM TẮT TÌNH HÌNH:
Trong tuần qua, thị trường cao su tự nhiên thế giới có dấu hiệu phục hồi nhẹ sau giai đoạn suy giảm kéo dài trước đó. Tâm lý thị trường dần ổn định nhờ các thông tin tích cực từ kinh tế Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ cao su lớn nhất thế giới – cũng như sự suy yếu liên tiếp của đồng USD, tạo động lực cho các mặt hàng giao dịch bằng USD tăng giá.
Tuy nhiên, mức độ phục hồi vẫn còn hạn chế. Áp lực từ tồn kho cao tại Trung Quốc, triển vọng nhu cầu tại thị trường châu Âu và Mỹ chưa thực sự cải thiện, cùng với diễn biến nguồn cung tại khu vực Đông Nam Á đang dần khởi sắc, khiến đà tăng giá cao su bị kìm hãm.
Biến động giá trong tuần tương đối hẹp. Các giao dịch chủ yếu mang tính chất đầu cơ ngắn hạn, với sự thận trọng nhất định của các nhà đầu tư khi chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về triển vọng tiêu dùng.
II. DIỄN BIẾN GIÁ TRÊN CÁC SÀN GIAO DỊCH THẾ GIỚI:
Phân tích chi tiết:
a. OSE (Tokyo - Nhật Bản): .
Thị trường cao su tại Nhật Bản ghi nhận nhịp hồi phục nhẹ trong tuần, sau khi chịu áp lực giảm liên tục hai tuần trước đó. Giá hợp đồng cao su RSS3 giao tháng gần nhất đã tăng từ 2.051 USD/tấn (18/04) lên 2.087 USD/tấn (25/04), tương đương mức tăng khoảng 1,75%.
Yếu tố hỗ trợ chủ yếu đến từ việc đồng Yên Nhật ổn định sau giai đoạn mạnh lên nhanh trước đó, giúp hàng hóa Nhật Bản trở nên cạnh tranh hơn. Đồng thời, kỳ vọng phục hồi nhu cầu từ Trung Quốc tiếp thêm động lực cho thị trường.
b. SHFE (Thượng Hải - Trung Quốc):
Giá cao su giao dịch trên sàn Thượng Hải diễn biến lình xình trong biên độ hẹp. Giá RSS3 tăng nhẹ từ 2.009 USD/tấn lên 2.020 USD/tấn, tương đương +0,55%.
Mặc dù tồn kho tại các kho ngoại quan (như Thanh Đảo) vẫn duy trì ở mức cao, nhưng các gói kích thích kinh tế mới được Trung Quốc triển khai trong lĩnh vực xây dựng và ô tô đã làm dịu bớt tâm lý lo ngại cung vượt cầu trong ngắn hạn.
c. SGX (Singapore):
Trên sàn Singapore, giá cao su TSR20 cho thấy xu hướng hồi phục nhẹ. Giá ghi nhận tăng từ 1.674 USD/tấn lên 1.685 USD/tấn, tương đương +0,65%.
Hoạt động gom hàng kỹ thuật được ghi nhận gia tăng quanh vùng hỗ trợ mạnh 1.670 USD/tấn, cho thấy niềm tin của nhà giao dịch vào việc giá đã tạo đáy ngắn hạn.
d. MRE (Malaysia):
Tương tự các thị trường khác, giá cao su SMR20 tại Malaysia tăng từ 1.731 USD/tấn lên 1.745 USD/tấn (+0,8%), chủ yếu nhờ nhu cầu nhập khẩu ổn định từ Trung Quốc và sự gián đoạn nguồn cung nhẹ tại khu vực miền Nam Thái Lan do mưa lớn.
Giá Latex cũng tăng từ 1.477 USD/tấn lên 1.485 USD/tấn, phục hồi nhẹ so với tuần trước.
So sánh biến động giữa 2 tuần:
|
Sàn Giao Dịch |
Tuần 14/04-18/04 |
Tuần 21/04-25/04 |
Biến động |
Phân tích |
|
OSE |
Giảm 3,8% |
Tăng 1,75% |
Đảo chiều |
Tín hiệu phục hồi nhu cầu Trung Quốc hỗ trợ |
|
SHFE |
Giảm 2,5% |
Tăng 0,55% |
Ổn định dần |
Gói kích cầu Trung Quốc làm dịu áp lực cung |
|
SGX |
Dao động nhẹ |
Tăng 0,65% |
Cải thiện |
Hoạt động mua vào kỹ thuật |
|
MRE |
Giảm rồi hồi phục |
Tăng 0,8% |
Ổn định |
Tồn kho Trung Quốc giảm nhẹ, nhu cầu ổn định |
III. DIỄN BIẾN CỦA CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN LIÊN :
- Chỉ số Dollar Index (DXY):
Đồng USD tiếp tục giảm từ mức 98.57 xuống còn 97.98 (-0,6%).
Việc đồng USD yếu đi khiến giá hàng hóa giao dịch bằng USD, trong đó có cao su tự nhiên, trở nên hấp dẫn hơn với người mua sử dụng các đồng tiền khác như nhân dân tệ (CNY), rupee (INR), yên Nhật (JPY).
- Giá dầu thô:
- Giá dầu Brent tăng từ 67.26 USD/thùng lên 68.05 USD/thùng (+1,2%), trong khi WTI tăng lên mức 64.80 USD/thùng.
Động lực chính đến từ kỳ vọng OPEC+ tiếp tục duy trì chính sách hạn chế sản lượng, nhằm hỗ trợ giá dầu trong bối cảnh kinh tế toàn cầu chưa thực sự phục hồi mạnh. - Tồn kho cao su tại Trung Quốc:
Theo báo cáo, lượng tồn kho cao su tại các kho ngoại quan lớn như Thanh Đảo giảm nhẹ so với tuần trước, nhờ hoạt động nhập hàng chững lại và một phần tiêu thụ nội địa tăng trong dịp lễ sắp tới tại Trung Quốc.
- Sản lượng tại Thái Lan, Indonesia:
Các vùng trồng chính vẫn chịu ảnh hưởng bởi thời tiết thất thường (mưa nhiều) làm gián đoạn khai thác mủ tại một số khu vực, khiến sản lượng không phục hồi mạnh như dự kiến.
- Tình hình địa chính trị và thương mại quốc tế:
Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung tiếp tục có những tiến triển tích cực, giúp tâm lý nhà đầu tư trở nên bớt bi quan.
IV. DỰ BÁO XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CSTN TUẦN TỚI
1. Yếu tố tích cực
- Đồng USD tiếp tục yếu đi:
Dự báo DXY có thể còn suy yếu thêm nếu các dữ liệu kinh tế Mỹ (về GDP, tiêu dùng) sắp công bố tiếp tục tiêu cực. Điều này có thể tạo động lực mới cho giá cao su tự nhiên.
- Trung Quốc tăng cường kích thích kinh tế:
Các gói vay ưu đãi cho ngành xây dựng và ô tô sẽ thúc đẩy nhu cầu nguyên liệu thô, trong đó cao su là một mắt xích quan trọng.
- Nguồn cung hạn chế ngắn hạn:
Thời tiết bất lợi tại các vùng trồng lớn (Thái Lan, Malaysia) tiếp tục khiến sản lượng khai thác chưa thể phục hồi mạnh, trong khi nhu cầu tại Trung Quốc có dấu hiệu gia tăng.
2. Yếu tố tiêu cực
- Tồn kho cao su vẫn lớn:
Dù giảm nhẹ, tồn kho vẫn ở mức cao hơn trung bình nhiều năm, gây sức ép lên tâm lý nhập hàng.
- Nhu cầu yếu từ thị trường Mỹ và EU:
Các chỉ số kinh tế tại Mỹ, châu Âu cho thấy lĩnh vực ô tô, vận tải vẫn trong giai đoạn khó khăn, ảnh hưởng gián tiếp đến nhu cầu tiêu thụ cao su.
- Áp lực từ giá dầu thô:
Giá dầu tăng có thể thúc đẩy nhu cầu cao su tổng hợp, tạo sức ép cạnh tranh với cao su thiên nhiên.
3. Dự báo xu hướng giá
|
Chủng loại |
Xu hướng dự báo |
Phân tích chi tiết |
|
RSS3 |
Ổn định – Tăng nhẹ |
Kỳ vọng từ Trung Quốc, USD yếu, nguồn cung hạn chế hỗ trợ giá. |
|
TSR20 |
Ổn định |
Cân bằng giữa tồn kho cao và nhu cầu phục hồi nhẹ. |
|
SMRCV |
Tăng nhẹ |
Sản lượng khai thác vẫn gián đoạn do thời tiết, nhu cầu nhập khẩu Malaysia ổn định. |
Kết luận:
Thị trường cao su tuần tới được kỳ vọng tiếp tục xu hướng tích cực trong biên độ hẹp.
LỜI CÁM ƠN
Ban biên Tập bản tin thị trường của Ban Thị trường Kinh doanh chân thành cảm ơn Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) đã cung cấp thông tin cập nhật thường xuyên, kịp thời thông qua tổ thư ký thành viên ANRPC và Hiệp hội cao su Việt Nam.
Cảm ơn các Công ty thành viên của Tập Đoàn cao su Việt Nam đã cung cấp thông tin thị trường và giao dịch trong nước góp phần phong phú thêm cho nội dung bản tin cũng như cổ vũ và ủng hộ bản tin ngày càng chất lượng hơn.
KHUYẾN CÁO
1. Các thông tin, tuyên bố, dự đoán trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, là dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VRG không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo. Các nhận định trong báo cáo này có thể thay đổi bất kì lúc nào mà không báo trước. VRG sẽ không chịu trách nhiệm đối với tất cả hay bất kỳ thiệt hại nào hay sự kiện bị coi là thiệt hại đối với việc sử dụng toàn bộ hay bất kỳ thông tin hoặc ý kiến nào của báo cáo này.
“Bản tin thị trường của Ban Thị trường kinh doanh (VRG) được biên tập dự trên các nguồn tài liệu chính thức như:
- Thông tin cập nhật từ các sàn giao dịch future.
- Báo cáo định kỳ của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ARNPC)
- Bản tin định kỳ của Hiệp Hội cao su Việt Nam.
- Các thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thu mua cung cấp từ các đơn vị thành viên của Tập Đoàn.
- …
2. Bản tin chỉ cung cấp cho lãnh đạo Tập Đoàn và các đơn vị thành viên để theo dõi xu hướng của thị trường và chỉ được lưu hành nội bộ.
Một số phân tích và nhận định trong bản tin chỉ có tính tham khảo. Cá nhân tổ chức trong Tập Đoàn được chia sẻ bản tin này có thể sử dụng để có phân tích và nhận định riêng. VRG không chịu trách nhiệm việc sử dụng bản tin cho quyết định kinh doanh của tổ chức cá nhân cũng như không chịu trách nhiệm việc chia sẻ bản tin này cho các tổ chức, cá nhân không có trong danh mục được chia sẻ. “
3. VRG nghiêm cấm việc sử dụng, và mọi sự in ấn, sao chép hay xuất bản toàn bộ hay từng phần bản Báo cáo này vì bất kỳ mục đích gì mà không có sự chấp thuận của VRG.